वैश्विक बाजारों में तेजी, अमेरिका-ईरान समझौते से ऊर्जा जोखिम कम हुए और तेल की कीमतों में गिरावट

आज वैश्विक इक्विटी बाजारों में नया उत्साह देखने को मिला क्योंकि अमेरिका और ईरान के बीच एक अंतरिम समझौते ने होर्मुज जलडमरूमध्य (Strait of Hormuz) के संभावित रूप से फिर से खुलने का संकेत दिया है। हालांकि भू-राजनीतिक तनाव कम हुआ है, फिर भी निवेशक मुद्रास्फीति और भविष्य में ब्याज दरों में वृद्धि के संबंध में फेडरल रिजर्व के सख्त रुख पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।

भू-राजनीतिक राहत से तेल की कीमतों में गिरावट

राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप द्वारा समझौता ज्ञापन (MoU) पर हस्ताक्षर किए जाने से निवेशकों की धारणा को महत्वपूर्ण बढ़ावा मिला है। G7 बैठक के बाद पेरिस के पास हस्ताक्षरित इस समझौते का उद्देश्य ईरान के साथ संघर्ष को समाप्त करना और रणनीतिक होर्मुज जलडमरूमध्य को फिर से खोलने की सुविधा प्रदान करना है।

बाजार की प्रतिक्रिया तत्काल थी: ब्रेंट क्रूड में 1% से अधिक की गिरावट आई और यह $79 प्रति बैरल के स्तर से नीचे आ गया। गामा एसेट मैनेजमेंट (Gama Asset Management) के ग्लोबल मैक्रो पोर्टफोलियो मैनेजर राजीव डी मेलो के अनुसार, इस घटनाक्रम से ऊर्जा से जुड़े जोखिम प्रीमियम में कमी आने और वैश्विक मुद्रास्फीति की चिंताओं के कम होने की उम्मीद है, जिससे बॉन्ड और इक्विटी दोनों बाजारों को आवश्यक समर्थन मिलेगा।

फेडरल रिजर्व ने संभावित ब्याज दर वृद्धि के संकेत दिए

भू-राजनीतिक अनुकूल परिस्थितियों के बावजूद, फेडरल रिजर्व के हालिया संचार के कारण व्यापक आर्थिक (macroeconomic) दृष्टिकोण सतर्क बना हुआ है। बुधवार को अमेरिकी बेंचमार्क में 1.2% की गिरावट के बाद, अमेरिकी स्टॉक फ्यूचर्स में सुधार के संकेत मिले, जिसमें Nasdaq फ्यूचर्स 1% से अधिक उछले और S&P 500 अनुबंध 0.8% बढ़े।

फेड अध्यक्ष केविन वॉर्श ने मुद्रास्फीति को वापस 2% के लक्ष्य तक लाने के लिए केंद्रीय बैंक की प्रतिबद्धता पर जोर दिया। महत्वपूर्ण रूप से, फेड के लगभग आधे नीति निर्माताओं ने इस वर्ष के भीतर ब्याज दरों में वृद्धि का अनुमान लगाया है। इस सख्त रुख के कारण व्यापारियों ने सितंबर या अक्टूबर में ही दर वृद्धि की संभावना को बाजार में शामिल कर लिया है। परिणामस्वरूप, दो साल के अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में 13 आधार अंकों की वृद्धि होकर यह 4.18% हो गया, जो नीतिगत अपेक्षाओं के प्रति बाजार की संवेदनशीलता को दर्शाता है।

फेड की $6.7 ट्रिलियन की बैलेंस शीट पर ध्यान

एक महत्वपूर्ण कदम में, अध्यक्ष वॉर्श ने फेडरल रिजर्व की विशाल $6.7 ट्रिलियन की बैलेंस शीट की समीक्षा करने के लिए एक नए टास्क फोर्स के गठन की घोषणा की। यह समूह जांच करेगा कि क्या मौद्रिक नीति ब्याज दर समायोजन के माध्यम से प्रभावी ढंग से संचालित की जा रही है या बैलेंस शीट टूल के माध्यम से। यह पहल फेड के हालिया लिक्विडिटी प्रबंधन के पैमाने और प्रभाव के संबंध में लंबे समय से चली आ रही आलोचनाओं का समाधान करती है।

एशियाई और उभरते बाजारों पर प्रभाव

अमेरिकी मौद्रिक नीति के व्यापक प्रभाव पूरे एशिया में महसूस किए जा रहे हैं। जापानी येन अमेरिकी डॉलर के मुकाबले जुलाई 2024 के बाद अपने सबसे निचले स्तर पर आ गया है, जिससे जापानी अधिकारियों द्वारा संभावित आधिकारिक हस्तक्षेप की चिंताएं बढ़ गई हैं।

इस बीच, दक्षिण-पूर्व एशिया की उभरती अर्थव्यवस्थाएं इसके प्रभाव के लिए तैयार हो रही हैं। इंडोनेशिया और फिलीपींस के केंद्रीय बैंक—जो दोनों ही उच्च तेल कीमतों के प्रति संवेदनशील रहे हैं—से इस गुरुवार को अपनी संबंधित अर्थव्यवस्थाओं को स्थिर करने के लिए एक चौथाई प्रतिशत की दर वृद्धि लागू करने की व्यापक उम्मीद है।

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