Pasaran Global Melonjak Apabila Perjanjian AS-Iran Mengurangkan Risiko Tenaga dan Harga Minyak Merosot

Pasaran ekuiti global menemui optimisme baharu hari ini apabila perjanjian interim antara AS dan Iran memberi isyarat potensi pembukaan semula Selat Hormuz. Walaupun ketegangan geopolitik berkurangan, pelabur tetap fokus pada pendirian agresif Rizab Persekutuan berhubung inflasi dan kenaikan kadar faedah pada masa hadapan.

Kelegaan Geopolitik Memacu Penurunan Harga Minyak

Pemeteraian Memorandum Persefahaman (MoU) oleh Presiden Donald Trump telah memberikan lonjakan ketara kepada sentimen pelabur. Perjanjian ini, yang ditandatangani berhampiran Paris susulan mesyuarat G7, bertujuan untuk menamatkan konflik dengan Iran dan memudahkan pembukaan semula Selat Hormuz yang strategik.

Reaksi pasaran adalah serta-merta: minyak mentah Brent jatuh lebih daripada 1%, turun di bawah paras $79 per tong. Menurut Rajeev De Mello, pengurus portfolio makro global di Gama Asset Management, perkembangan ini dijangka mengurangkan premium risiko berkaitan tenaga dan meredakan kebimbangan inflasi global, sekali gus memberikan sokongan yang amat diperlukan bagi pasaran bon dan ekuiti.

Rizab Persekutuan Memberi Isyarat Potensi Kenaikan Kadar

Walaupun terdapat faktor pemangkin geopolitik, prospek makroekonomi kekal berhati-hati berikutan komunikasi terbaharu Rizab Persekutuan. Susulan kejatuhan 1.2% dalam penanda aras AS pada hari Rabu, kontrak niaga hadapan saham AS menunjukkan tanda-tanda pemulihan, dengan niaga hadapan Nasdaq melonjak lebih 1% dan kontrak S&P 500 meningkat 0.8%.

Pengerusi Fed Kevin Warsh menekankan komitmen bank pusat untuk menurunkan semula inflasi ke sasaran 2%. Secara pentingnya, kira-kira separuh daripada penggubal dasar Fed menjangkakan kenaikan kadar dalam tahun ini. Kecenderungan agresif ini telah menyebabkan pedagang menjangkakan kenaikan seawal September atau Oktober. Akibatnya, hasil Treasury AS dua tahun melonjak 13 mata asas kepada 4.18%, mencerminkan sensitiviti pasaran terhadap jangkaan dasar.

Fokus kepada Kunci Kira-kira Fed Bernilai $6.7 Trilion

Dalam satu langkah penting, Pengerusi Warsh mengumumkan pembentukan pasukan petugas baharu untuk menyemak kunci kira-kira Rizab Persekutuan yang besar bernilai $6.7 trilion. Kumpulan ini akan menyiasat sama ada dasar monetari digerakkan secara berkesan melalui pelarasan kadar faedah atau melalui instrumen kunci kira-kira. Inisiatif ini menangani kritikan lama mengenai skala dan impak pengurusan kecairan terbaharu Fed.

Impak kepada Pasaran Asia dan Pasaran Membangun

Kesan berantai dasar monetari AS dirasai dengan hebat di seluruh Asia. Yen Jepun telah melemah ke tahap terendah berbanding dolar AS sejak Julai 2024, sekali gus menimbulkan kebimbangan mengenai kemungkinan campur tangan rasmi daripada pihak berkuasa Jepun.

Sementara itu, ekonomi pesat membangun di Asia Tenggara sedang bersiap sedia menghadapi impak tersebut. Bank pusat di Indonesia dan Filipina—yang kedua-duanya terdedah kepada harga minyak yang tinggi—dijangka akan melaksanakan kenaikan kadar sebanyak suku mata pada Khamis ini untuk menstabilkan ekonomi masing-masing.

Ringkasan Utama