ABD-İran Anlaşması Enerji Risklerini Azaltırken ve Petrol Fiyatları Düşerken Küresel Piyasalar Yükselişe Geçti

Küresel hisse senedi piyasaları bugün, ABD ile İran arasında varılan geçici bir anlaşmanın Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılma potansiyeline işaret etmesiyle yeniden iyimserlik buldu. Jeopolitik gerilimler azalırken, yatırımcılar Federal Rezerv'in enflasyon ve gelecekteki faiz artırımlarına yönelik şahin tutumuna odaklanmaya devam ediyor.

Jeopolitik Rahatlama Petrol Fiyatlarını Aşağı Çekiyor

Başkan Donald Trump tarafından bir Mutabakat Zaptı'nın (MoU) imzalanması, yatırımcı duyarlısına önemli bir ivme kazandırdı. Bir G7 toplantısının ardından Paris yakınlarında imzalanan bu anlaşma, İran ile çatışmayı sona erdirmeyi ve stratejik Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını kolaylaştırmayı amaçlıyor.

Piyasa tepkisi anında geldi: Brent ham petrol %1'den fazla değer kaybederek varil başına 79 dolar sınırının altına düştü. Gama Asset Management'ta küresel makro portföy yöneticisi olan Rajeev De Mello'ya göre, bu gelişmenin enerji kaynaklı risk primlerini azaltması ve küresel enflasyon endişelerini hafifletmesi, böylece hem tahvil hem de hisse senedi piyasaları için ihtiyaç duyulan desteği sağlaması bekleniyor.

Federal Rezerv Potansiyel Faiz Artışlarına İşaret Ediyor

Jeopolitik rüzgarlara rağmen, Federal Rezerv'in son açıklamaları nedeniyle makroekonomik görünüm temkinli kalmaya devam ediyor. Çarşamba günü ABD gösterge endeksindeki %1,2'lik düşüşün ardından, Nasdaq vadeli işlemlerinin %1'den fazla yükselmesi ve S&P 500 kontratlarının %0,8 artmasıyla ABD hisse senedi vadeli işlemleri toparlanma belirtileri gösterdi.

Fed Başkanı Kevin Warsh, merkez bankasının enflasyonu %2'lik hedefe geri getirme konusundaki kararlılığını vurguladı. Kritik bir nokta olarak, Fed politika yapıcılarının yaklaşık yarısı bu yıl içinde faiz artışı öngördü. Bu şahin eğilim, yatırımcıların en erken Eylül veya Ekim aylarında bir artış fiyatlamasına yol açtı. Sonuç olarak, iki yıllık ABD Hazine tahvili getirileri, piyasanın politika beklentilerine olan duyarlılığını yansıtacak şekilde 13 baz puan artarak %4,18'e yükseldi.

Fed'in 6,7 Trilyon Dolarlık Bilançosuna Odaklanılıyor

Önemli bir adım olarak Başkan Warsh, Federal Rezerv'in devasa 6,7 trilyon dolarlık bilançosunu incelemek üzere yeni bir görev gücü kurulduğunu duyurdu. Bu grup, para politikasının faiz oranı ayarlamalarıyla mı yoksa bilanço aracıyla mı etkin bir şekilde yürütüldüğünü araştıracak. Bu girişim, Fed'in son dönemdeki likidite yönetiminin ölçeği ve etkisiyle ilgili uzun süredir devam eden eleştirilere yanıt veriyor.

Asya ve Gelişmekte Olan Pazarlar Üzerindeki Etkisi

ABD para politikasının dalga etkileri Asya genelinde yoğun bir şekilde hissediliyor. Japon yeninin ABD doları karşısında Temmuz 2024'ten bu yana en düşük seviyesine gerilemesi, Japon yetkililerin olası resmi müdahale ihtimaline dair endişeleri artırıyor.

Bu sırada, Güneydoğu Asya'daki gelişmekte olan ekonomiler etkiye karşı hazırlık yapıyor. Her ikisi de yüksek petrol fiyatlarına karşı hassas olan Endonezya ve Filipinler merkez bankalarının, kendi ekonomilerini istikrara kavuşturmak amacıyla bu Perşembe çeyrek puanlık faiz artışları uygulaması bekleniyor.

Önemli Çıkarımlar