I mercati globali salgono mentre l'accordo USA-Iran attenua i rischi energetici e il petrolio crolla

I mercati azionari globali hanno trovato un rinnovato ottimismo oggi, poiché un accordo provvisorio tra gli Stati Uniti e l'Iran ha segnalato la potenziale riapertura dello Stretto di Hormuz. Nonostante l'allentamento delle tensioni geopolitiche, gli investitori rimangono concentrati sulla posizione hawkish della Federal Reserve riguardo all'inflazione e ai futuri rialzi dei tassi di interesse.

Il sollievo geopolitico spinge al ribasso i prezzi del petrolio

La firma di un Memorandum d'Intesa (MoU) da parte del Presidente Donald Trump ha fornito una spinta significativa al sentiment degli investitori. Questo accordo, firmato nei pressi di Parigi a seguito di un incontro del G7, mira a porre fine al conflitto con l'Iran e a facilitare la riapertura dello strategico Stretto di Hormuz.

La reazione del mercato è stata immediata: il greggio Brent è sceso di oltre l'1%, scendendo sotto la soglia dei 79 dollari al barile. Secondo Rajeev De Mello, global macro portfolio manager presso Gama Asset Management, si prevede che questo sviluppo ridurrà i premi per il rischio legati all'energia e attenuerà le preoccupazioni sull'inflazione globale, fornendo un supporto molto necessario sia ai mercati obbligazionari che a quelli azionari.

La Federal Reserve segnala potenziali rialzi dei tassi

Nonostante i venti favorevoli della geopolitica, le prospettive macroeconomiche rimangono prudenti a causa delle recenti comunicazioni della Federal Reserve. Dopo un calo dell'1,2% del benchmark statunitense mercoledì, i futures azionari statunitensi hanno mostrato segni di ripresa, con i futures del Nasdaq in rialzo di oltre l'1% e i contratti S&P 500 in crescita dello 0,8%.

Il presidente della Fed, Kevin Warsh, ha sottolineato l'impegno della banca centrale a riportare l'inflazione al target del 2%. Fondamentalmente, circa la metà dei responsabili delle politiche della Fed ha previsto rialzi dei tassi entro l'anno. Questa tendenza hawkish ha portato i trader a prezzare un aumento già a settembre o ottobre. Di conseguenza, i rendimenti dei Treasury statunitensi a due anni sono saliti di 13 punti base al 4,18%, riflettendo la sensibilità del mercato alle aspettative sulle politiche monetarie.

Focus sul bilancio della Fed da 6,7 trilioni di dollari

In un passo significativo, il presidente Warsh ha annunciato la formazione di una nuova task force per esaminare l'imponente bilancio della Federal Reserve da 6,7 trilioni di dollari. Questo gruppo indagherà se la politica monetaria venga guidata efficacemente dagli aggiustamenti dei tassi di interesse o attraverso lo strumento del bilancio. Questa iniziativa risponde alle critiche di lunga data riguardanti l'entità e l'impatto della recente gestione della liquidità da parte della Fed.

Impatto sui mercati asiatici ed emergenti

The ripple effects of US monetary policy are being felt heavily across Asia. The Japanese yen has weakened to its lowest level against the US dollar since July 2024, raising concerns about potential official intervention from Japanese authorities.

Meanwhile, emerging economies in Southeast Asia are bracing for impact. Central banks in Indonesia and the Philippines—both of which have been vulnerable to high oil prices—are widely expected to implement quarter-point rate hikes this Thursday to stabilize their respective economies.

Key Takeaways