Pasar Global Menguat Seiring Kesepakatan AS-Iran Meredakan Risiko Energi dan Anjloknya Harga Minyak

Pasar ekuitas global menemukan optimisme baru hari ini seiring kesepakatan sementara antara AS dan Iran yang menandakan potensi pembukaan kembali Selat Hormuz. Meskipun ketegangan geopolitik mereda, investor tetap fokus pada sikap hawkish Federal Reserve terkait inflasi dan kenaikan suku bunga di masa mendatang.

Keringanan Geopolitik Mendorong Harga Minyak Turun

Penandatanganan Nota Kesepahaman (MoU) oleh Presiden Donald Trump telah memberikan dorongan signifikan terhadap sentimen investor. Kesepakatan ini, yang ditandatangani di dekat Paris setelah pertemuan G7, bertujuan untuk mengakhiri konflik dengan Iran dan memfasilitasi pembukaan kembali Selat Hormuz yang strategis.

Reaksi pasar terjadi seketika: minyak mentah Brent turun lebih dari 1%, jatuh di bawah angka $79 per barel. Menurut Rajeev De Mello, manajer portofolio makro global di Gama Asset Management, perkembangan ini diharapkan dapat mengurangi premi risiko terkait energi dan meredakan kekhawatiran inflasi global, memberikan dukungan yang sangat dibutuhkan bagi pasar obligasi maupun ekuitas.

Federal Reserve Berikan Sinyal Potensi Kenaikan Suku Bunga

Terlepas dari angin segar geopolitik, prospek makroekonomi tetap berhati-hati karena komunikasi terbaru dari Federal Reserve. Menyusul penurunan 1,2% pada tolok ukur AS pada hari Rabu, kontrak berjangka saham AS menunjukkan tanda-tanda pemulihan, dengan kontrak berjangka Nasdaq melonjak lebih dari 1% dan kontrak S&P 500 naik 0,8%.

Ketua Fed Kevin Warsh menekankan komitmen bank sentral untuk menurunkan kembali inflasi ke target 2%. Yang terpenting, sekitar setengah dari pembuat kebijakan Fed memproyeksikan kenaikan suku bunga dalam tahun ini. Kecenderungan hawkish ini telah membuat para trader memperhitungkan kenaikan paling cepat pada bulan September atau Oktober. Akibatnya, imbal hasil Treasury AS tenor dua tahun melonjak 13 basis poin menjadi 4,18%, mencerminkan sensitivitas pasar terhadap ekspektasi kebijakan.

Fokus pada Neraca Federal Reserve Senilai $6,7 Triliun

Dalam langkah yang signifikan, Ketua Warsh mengumumkan pembentukan satuan tugas baru untuk meninjau neraca Federal Reserve yang masif sebesar $6,7 triliun. Kelompok ini akan menyelidiki apakah kebijakan moneter digerakkan secara efektif melalui penyesuaian suku bunga atau melalui instrumen neraca. Inisiatif ini menjawab kritik yang telah lama ada mengenai skala dan dampak manajemen likuiditas Fed baru-baru ini.

Dampak pada Pasar Asia dan Pasar Berkembang

Efek domino dari kebijakan moneter AS sedang dirasakan secara kuat di seluruh Asia. Yen Jepang telah melemah ke level terendahnya terhadap dolar AS sejak Juli 2024, memicu kekhawatiran akan potensi intervensi resmi dari otoritas Jepang.

Sementara itu, negara-negara berkembang di Asia Tenggara sedang bersiap menghadapi dampaknya. Bank sentral di Indonesia dan Filipina—yang keduanya rentan terhadap tingginya harga minyak—diperkirakan akan menerapkan kenaikan suku bunga sebesar seperempat poin pada Kamis ini untuk menstabilkan ekonomi masing-masing.

Poin-Poin Penting