अमेरिका-इराण करारामुळे ऊर्जा जोखीम कमी आणि तेलाच्या किमतीत घसरण झाल्याने जागतिक बाजारपेठांमध्ये तेजी

अमेरिका आणि इराणमधील तात्पुरत्या करारामुळे होर्मुझ सामुद्रधुनी (Strait of Hormuz) पुन्हा उघडण्याचे संकेत मिळाल्याने आज जागतिक इक्विटी बाजारपेठांमध्ये नवा उत्साह पाहायला मिळाला. भू-राजकीय तणाव कमी झाला असला तरी, महागाई आणि भविष्यातील व्याजदर वाढीबाबत फेडरल रिझर्व्हच्या कठोर (hawkish) भूमिकेवर गुंतवणूकदारांचे लक्ष केंद्रित आहे.

भू-राजकीय दिलासाामुळे तेलाच्या किमतीत घसरण

राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांनी सामंजस्य करार (MoU) स्वाक्षरी केल्यामुळे गुंतवणूकदारांच्या उत्साहात मोठी वाढ झाली आहे. G7 बैठकीनंतर पॅरिसजवळ स्वाक्षरी झालेल्या या कराराचा उद्देश इराणसोबतचा संघर्ष संपवणे आणि धोरणात्मकदृष्ट्या महत्त्वाच्या असलेल्या होर्मुझ सामुद्रधुनीचे पुनरुज्जीवन करणे हा आहे.

बाजारपेठेची प्रतिक्रिया तात्काळ दिसून आली: ब्रेंट क्रूडच्या किमतीत १% पेक्षा जास्त घट झाली आणि ती प्रति बॅरल $७९ च्या खाली आली. गामा ॲसेट मॅनेजमेंटमधील ग्लोबल मॅक्रो पोर्टफोलिओ मॅनेजर राजीव डी मेलो यांच्या मते, या घडामोडीमुळे ऊर्जा-संबंधित जोखीम कमी होण्याची आणि जागतिक महागाईच्या चिंतेत घट होण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे बाँड आणि इक्विटी बाजारपेठांना आवश्यक आधार मिळेल.

फेडरल रिझर्व्हकडून व्याजदर वाढीचे संकेत

भू-राजकीय अनुकूल परिस्थिती असूनही, फेडरल रिझर्व्हच्या अलीकडील विधानांमुळे मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) दृष्टिकोन सावध राहण्यास सांगत आहे. बुधवारी अमेरिकन बेंचमार्कमध्ये १.२% घसरणीनंतर, अमेरिकन स्टॉक फ्युचर्समध्ये सुधारणेचे संकेत दिसून आले, ज्यामध्ये Nasdaq फ्युचर्स १% पेक्षा जास्त वाढले आणि S&P 500 कॉन्ट्रॅक्ट्समध्ये ०.८% वाढ झाली.

फेडचे अध्यक्ष केविन वॉर्श यांनी महागाई २% च्या लक्ष्यापर्यंत खाली आणण्यासाठी मध्यवर्ती बँकेच्या वचनबद्धतेवर भर दिला. महत्त्वाचे म्हणजे, फेडच्या अंदाजे निम्म्या धोरणकर्त्यांनी या वर्षात व्याजदर वाढण्याचा अंदाज वर्तवला आहे. या कठोर भूमिकेमुळे व्यापाऱ्यांनी सप्टेंबर किंवा ऑक्टोबरमध्येच व्याजदर वाढण्याची शक्यता वर्तवली आहे. परिणामी, दोन वर्षांच्या अमेरिकन ट्रेझरी यील्डमध्ये १३ बेसिस पॉईंट्सची वाढ होऊन ती ४.१८% वर पोहोचली, जे धोरणात्मक अपेक्षांबाबत बाजारपेठेची संवेदनशीलता दर्शवते.

फेडच्या $६.७ ट्रिलियन ताळेबंदावर (Balance Sheet) लक्ष

एका महत्त्वपूर्ण पावलात, अध्यक्ष वॉर्श यांनी फेडरल रिझर्व्हच्या $६.७ ट्रिलियनच्या अवाढव्य ताळेबंदाचा (balance sheet) आढावा घेण्यासाठी नवीन टास्क फोर्स स्थापन करण्याची घोषणा केली. चलनविषयक धोरण व्याजदरातील बदलांद्वारे प्रभावीपणे राबवले जात आहे की ताळेबंदाच्या साधनांद्वारे, याची ही समिती तपासणी करेल. ही उपक्रम फेडच्या अलीकडील लिक्विडिटी मॅनेजमेंटच्या व्याप्ती आणि प्रभावाबाबतच्या दीर्घकालीन टीकांचे निराकरण करेल.

आशियाई आणि उदयोन्मुख बाजारपेठांवर होणारा परिणाम

The ripple effects of US monetary policy are being felt heavily across Asia. The Japanese yen has weakened to its lowest level against the US dollar since July 2024, raising concerns about potential official intervention from Japanese authorities.

Meanwhile, emerging economies in Southeast Asia are bracing for impact. Central banks in Indonesia and the Philippines—both of which have been vulnerable to high oil prices—are widely expected to implement quarter-point rate hikes this Thursday to stabilize their respective economies.

Key Takeaways