യുഎസ്-ഇറാൻ കരാർ ഊർജ്ജ അപകടസാധ്യതകളും പണപ്പെരുപ്പ ഭീതിയും കുറയ്ക്കുന്നു; ആഗോള വിപണികളിൽ മുന്നേറ്റം
മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ സുപ്രധാനമായ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മുന്നേറ്റം യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ സമീപകാല കർശനമായ സൂചനകളെ മറികടക്കുന്നതിനാൽ ആഗോള ഓഹരി വിപണികൾ ഇന്ന് കരുത്താർജ്ജിക്കുന്നു. ചരിത്രപരമായ യുഎസ്-ഇറാൻ കരാറിനെത്തുടർന്ന് ഊർജ്ജ സംബന്ധമായ ആശങ്കകൾ കുറയുന്നുണ്ടെങ്കിലും, പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ സാധ്യതകളെ നിക്ഷേപകർ അതീവ ശ്രദ്ധയോടെ നിരീക്ഷിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്.
ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മുന്നേറ്റം: ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുന്നു
ഇറാൻ യുദ്ധം അവസാനിപ്പിക്കുന്നതിനും ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുന്നതിനും സൗകര്യമൊരുക്കുന്നതിനുമായി പ്രസിഡന്റ് ഡൊണാൾഡ് ട്രംപ് ഒരു ധാരണാപത്രം (Memorandum of Understanding) ഒപ്പുവെച്ചതോടെ ആഗോള വിപണികൾക്ക് വലിയൊരു ഉണർവ് ലഭിച്ചു. ഈ വികാസം ഊർജ്ജ സംബന്ധമായ റിസ്ക് പ്രീമിയം ഗണ്യമായി കുറയ്ക്കുകയും ബോണ്ട്, ഓഹരി വിപണികൾക്ക് ആവശ്യമായ ആശ്വാസം നൽകുകയും ചെയ്തു.
ഊർജ്ജ മേഖലയിൽ ഇതിന്റെ ആഘാതം ഉടനടി പ്രകടമായി; ഏഷ്യൻ വിപണികളിലെ ആദ്യ വ്യാപാരത്തിൽ ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് വില 1 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞ് ബാരലിന് 79 ഡോളറിന് താഴെയായി. Gama Asset Management-ലെ ഗ്ലോബൽ മാക്രോ പോർട്ട്ഫോളിയോ മാനേജർ രാജീവ് ഡി മെല്ലോയുടെ അഭിപ്രായത്തിൽ, എണ്ണവില സ്ഥിരപ്പെടുത്തുന്നതിലൂടെ ഈ നീക്കം ആഗോള പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കാൻ സഹായിക്കും.
ഫെഡറൽ റിസർവ് കർശനമായ നിലപാടിലേക്ക് മാറുന്നുവെന്ന സൂചനകൾ
ഭൗമരാഷ്ട്രീയപരമായ ആശ്വാസമുണ്ടെങ്കിലും, പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ കാര്യത്തിൽ യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് ജാഗ്രതയോടെയാണ് നിലകൊള്ളുന്നത്. തുടർച്ചയായ നാലാമത്തെ യോഗത്തിലും പലിശ നിരക്കുകളിൽ മാറ്റം വരുത്തേണ്ടതില്ലെന്ന ഫെഡിന്റെ തീരുമാനത്തെത്തുടർന്ന്, നിലനിൽക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പത്തെ നേരിടാൻ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന പുതിയ സൂചനകൾ വരുന്നുണ്ട്.
ഫെഡറൽ റിസർവിൽ നിന്നുള്ള പ്രധാന വികാസങ്ങൾ ഇവയാണ്:
- പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് പ്രവചനങ്ങൾ: ഫെഡ് നയരൂപകർത്താക്കളിൽ ഏകദേശം പകുതിയോളം പേരും ഈ വർഷം പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന് പ്രവചിക്കുന്നു; സെപ്റ്റംബർ അല്ലെങ്കിൽ ഒക്ടോബർ മാസങ്ങളിൽ തന്നെ ഇത് നടക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്നാണ് വ്യാപാരികൾ കണക്കുകൂട്ടുന്നത്.
- യീൽഡിലെ വർദ്ധനവ്: നയപരമായ പ്രതീക്ഷകളോടുള്ള വിപണിയുടെ പ്രതികരണം സൂചിപ്പിച്ചുകൊണ്ട്, യുഎസ് ട്രഷറി രണ്ട് വർഷത്തെ യീൽഡ് 13 ബേസിസ് പോയിന്റ് വർധിച്ച് 4.18% ആയി ഉയർന്നു.
- ബാലൻസ് ഷീറ്റ് അവലോകനം: പണനയം പലിശ നിരക്കുകളാണോ അതോ ബാലൻസ് ഷീറ്റ് ഉപകരണങ്ങളാണോ നയിക്കുന്നത് എന്ന് നിർണ്ണയിക്കുന്നതിനായി, സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ 6.7 ട്രില്യൺ ഡോളറിന്റെ ബാലൻസ് ഷീറ്റ് അവലോകനം ചെയ്യാൻ ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷ് ഒരു പുതിയ ടാസ്ക് ഫോഴ്സ് പ്രഖ്യാപിച്ചു.
ഏഷ്യൻ വിപണികളിലും വിദേശനാണ്യ വിനിമയ വിപണിയിലും ഉണ്ടാകുന്ന പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ
യുഎസ് പണനയത്തിലെ മാറ്റം ഏഷ്യൻ സമ്പദ്വ്യവസ്ഥകളിലും കറൻസി വിപണികളിലും വലിയ ചലനങ്ങൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നുണ്ട്. ജപ്പാനിൽ, യെൻ മൂല്യം 2024 ജൂലൈക്ക് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലേക്ക് യുഎസ് ഡോളറിനെതിരെ ഇടിഞ്ഞു, ഇത് ബാങ്ക് ഓഫ് ജപ്പാൻ ഔദ്യോഗികമായി ഇടപെടുമോ എന്ന ആശങ്ക വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.
Furthermore, emerging Asian economies that are highly sensitive to oil price volatility are preparing for their own tightening cycles. Central banks in Indonesia and the Philippines are both widely expected to raise their policy rates by a quarter-point this Thursday to stabilize their respective economies.
While US stock futures showed resilience—with Nasdaq futures jumping over 1% and S&P 500 contracts rising 0.8%—the broader market remains in a tug-of-war between easing energy costs and rising interest rate expectations.
Key Takeaways
- Energy Relief: The US-Iran interim deal to reopen the Strait of Hormuz has pushed Brent crude below $79, easing global inflation and energy risk.
- Hawkish Fed: Half of the FOMC members expect rate hikes this year, causing US Treasury yields to climb and shifting market sentiment.
- Regional Impact: The yen has hit multi-month lows, while Indonesia and the Philippines are expected to hike rates to manage economic stability.