美伊协议缓解能源风险与通胀担忧，全球市场迎来反弹

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美伊协议缓解能源风险与通胀担忧，全球市场走强

由于中东地区取得重大地缘政治突破，抵消了美联储近期释放的鹰派信号，全球股票市场今日企稳回升。尽管随着美伊达成里程碑式的协议，能源担忧有所缓解，但投资者仍密切关注美联储潜在的加息路径。

在唐纳德·特朗普总统签署了一份旨在结束伊朗战争并促进霍尔木兹海峡重新开放的谅解备忘录后，全球市场迎来了重大提振。这一进展显著降低了与能源相关的风险溢价，为债券和股票市场提供了急需的缓冲。

对能源行业的影响是立竿见影的，布伦特原油在亚洲早盘交易中下跌超过 1%，跌破每桶 79 美元的关口。据 Gama Asset Management 全球宏观投资组合经理 Rajeev De Mello 表示，此举有望通过稳定油价来缓解全球通胀担忧。

尽管地缘政治局势有所缓解，但美联储对通胀仍保持谨慎立场。继美联储最近连续第四次会议决定维持利率不变后，新信号表明，为了应对持续的通胀，加息可能即将到来。

美联储的关键动态包括：

加息预测： 约一半的美联储决策者预计今年将加息，交易员目前已将最早在 9 月或 10 月采取行动的可能性计入定价。
收益率飙升： 美国两年期国债收益率跳升 13 个基点至 4.18%，反映出市场对政策预期的敏感性。
资产负债表审查： 美联储主席 Kevin Warsh 宣布成立一个新的工作组，以审查美联储 6.7 万亿美元的资产负债表，旨在确定货币政策是由利率还是资产负债表工具驱动的。

美国货币政策的转变正在亚洲经济体和货币市场引发震荡。在日本，日元兑美元汇率已跌至 2024 年 7 月以来的最低水平，引发了市场对日本央行可能进行官方干预的担忧。

此外，对油价波动高度敏感的亚洲新兴经济体正准备开启各自的紧缩周期。市场普遍预计，印度尼西亚和菲律宾的央行将于本周四将政策利率上调 25 个基点，以稳定各自的经济。

尽管美股期货表现出韧性——纳斯达克期货跳涨超过 1%，标普 500 指数合约上涨 0.8%——但大盘仍处于能源成本下降与利率预期上升之间的拉锯战中。