ਗਲੋਬਲ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ: ਅਮਰੀਕਾ-ਈਰਾਨ ਸਮਝੌਤੇ ਨਾਲ ਊਰਜਾ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਡਰ ਵਿੱਚ ਕਮੀ

ਅੱਜ ਗਲੋਬਲ ਇਕੁਇਟੀ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਨੂੰ ਸਥਿਰਤਾ ਮਿਲ ਰਹੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਮੱਧ ਪੂਰਬ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਸਫਲਤਾ ਨੇ ਅਮਰੀਕੀ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੇ ਹਾਲੀਆ ਸਖ਼ਤ ਸੰਕੇਤਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਇਤਿਹਾਸਕ ਅਮਰੀਕਾ-ਈਰਾਨ ਸਮਝੌਤੇ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਊਰਜਾ ਸੰਬੰਧੀ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਘਟ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਲਈ ਫੈਡ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਰੁਝਾਨ 'ਤੇ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ।

ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਸਫਲਤਾ: ਹਾਰਮੁਜ਼ ਦੇ ਜਲਡਮਰੂ (Strait of Hormuz) ਦਾ ਮੁੜ ਖੁੱਲ੍ਹਣਾ

ਗਲੋਬਲ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹੁਲਾਰਾ ਉਦੋਂ ਮਿਲਿਆ ਜਦੋਂ ਰਾਸ਼ਟਰਪਤੀ ਡੋਨਾਲਡ ਟਰੰਪ ਨੇ ਈਰਾਨ ਯੁੱਧ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਨ ਅਤੇ ਹਾਰਮੁਜ਼ ਦੇ ਜਲਡਮਰੂ (Strait of Hormuz) ਨੂੰ ਮੁੜ ਖੋਲ੍ਹਣ ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਦੇਣ ਲਈ ਇੱਕ ਸਮਝੌਤੇ 'ਤੇ ਦਸਤਖਤ ਕੀਤੇ। ਇਸ ਵਿਕਾਸ ਨੇ ਊਰਜਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਨੂੰ ਕਾਫ਼ੀ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬਾਂਡ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਦੋਵਾਂ ਨੂੰ ਲੋੜੀਂਦੀ ਰਾਹਤ ਮਿਲੀ ਹੈ।

ਊਰਜਾ ਖੇਤਰ 'ਤੇ ਇਸਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਤੁਰੰਤ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ, ਜਿੱਥੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਏਸ਼ੀਆਈ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਬ੍ਰੈਂਟ ਕਰੂਡ 1% ਤੋਂ ਵੱਧ ਡਿੱਗ ਗਿਆ ਅਤੇ $79 ਪ੍ਰਤੀ ਬੈਰਲ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਆ ਗਿਆ। Gama Asset Management ਦੇ ਗਲੋਬਲ ਮੈਕਰੋ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਰ ਰਾਜੀਵ ਡੀ ਮੈਲੋ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਕੇ ਇਸ ਕਦਮ ਨਾਲ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਘਟਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।

ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵੱਲੋਂ ਸਖ਼ਤ ਰੁਖ਼ ਦੇ ਸੰਕੇਤ

ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਰਾਹਤ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਅਮਰੀਕੀ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਮਹਿੰਗਾਈ 'ਤੇ ਸਾਵਧਾਨ ਰੁਖ਼ ਬਣਾਈ ਹੋਈ ਹੈ। ਲਗਾਤਾਰ ਚੌਥੀ ਮੀਟਿੰਗ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਅਪਰਿਵਰਤਿਤ ਰੱਖਣ ਦੇ ਫੈਡ ਦੇ ਹਾਲੀਆ ਫੈਸਲੇ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਨਵੇਂ ਸੰਕੇਤ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਲਗਾਤਾਰ ਬਣੀ ਰਹੀ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨਾਲ ਲੜਨ ਲਈ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੇ ਮੁੱਖ ਵਿਕਾਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ:

• ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨ: ਫੈਡ ਦੇ ਲਗਭਗ ਅੱਧੇ ਨੀਤੀ ਘੜਨ ਵਾਲੇ ਇਸ ਸਾਲ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਵਪਾਰੀ ਹੁਣ ਸਤੰਬਰ ਜਾਂ ਅਕਤੂਬਰ ਜਿੰਨੀ ਜਲਦੀ ਸੰਭਾਵੀ ਕਦਮ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
• ਯੀਲਡ (Yield) ਵਿੱਚ ਉਛਾਲ: ਦੋ ਸਾਲਾਂ ਦੀ US ਟ੍ਰੇਜ਼ਰੀ ਯੀਲਡ 13 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧ ਕੇ 4.18% ਹੋ ਗਈ, ਜੋ ਨੀਤੀਗਤ ਉਮੀਦਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।
• ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ: ਫੈਡ ਚੇਅਰਮੈਨ ਕੇਵਿਨ ਵਾਰਸ਼ ਨੇ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੀ $6.7 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਦੀ ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਨਵੇਂ ਟਾਸਕ ਫੋਰਸ ਦਾ ਐਲਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਇਹ ਪਤਾ ਲਗਾਉਣਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਈ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ ਜਾਂ ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟ ਦੇ ਸਾਧਨਾਂ ਦੁਆਰਾ।

ਏਸ਼ੀਆਈ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਅਤੇ ਫੋਰੈਕਸ (Forex) 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵ

ਅਮਰੀਕੀ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਏਸ਼ੀਆਈ ਅਰਥਚਾਰਿਆਂ ਅਤੇ ਮੁਦਰਾ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਹਲਚਲ ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜਾਪਾਨ ਵਿੱਚ, ਯੇਨ ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਲਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਜੁਲਾਈ 2024 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਪਣੇ ਸਭ ਤੋਂ ਕਮਜ਼ੋਰ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕ ਆਫ ਜਾਪਾਨ ਦੁਆਰਾ ਸੰਭਾਵੀ ਸਰਕਾਰੀ ਦਖਲਅੰਦਾਜ਼ੀ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਵਧ ਗਈਆਂ ਹਨ।

ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਉੱਭਰਦੀਆਂ ਏਸ਼ੀਆਈ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾਵਾਂ, ਜੋ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਪ੍ਰਤੀ ਬਹੁਤ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹਨ, ਆਪਣੇ ਸਖ਼ਤੀ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ (tightening cycles) ਦੀ ਤਿਆਰੀ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਇੰਡੋਨੇਸ਼ੀਆ ਅਤੇ ਫਿਲੀਪੀਨਜ਼ ਦੀਆਂ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਆਪਣੀਆਂ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਨ ਲਈ ਇਸ ਵੀਰਵਾਰ ਨੂੰ ਆਪਣੀਆਂ ਪਾਲਿਸੀ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਚੌਥੇ ਹਿੱਸੇ (quarter-point) ਦਾ ਵਾਧਾ ਕਰਨਗੀਆਂ।

ਜਦੋਂ ਕਿ ਅਮਰੀਕੀ ਸਟਾਕ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਨੇ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਿਖਾਈ—Nasdaq ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵਿੱਚ 1% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਉਛਾਲ ਅਤੇ S&P 500 ਕੰਟਰੈਕਟਾਂ ਵਿੱਚ 0.8% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ—ਵਿਆਪਕ ਮਾਰਕੀਟ ਘਟਦੀਆਂ ਊਰਜਾ ਲਾਗਤਾਂ ਅਤੇ ਵਧਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਖਿੱਚੋਤਾਣ ਵਿੱਚ ਫਸੀ ਹੋਈ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਨੁਕਤੇ

• ਊਰਜਾ ਰਾਹਤ: ਸਟ੍ਰੇਟ ਆਫ਼ ਹੋਰਮੁਜ਼ (Strait of Hormuz) ਨੂੰ ਮੁੜ ਖੋਲ੍ਹਣ ਲਈ ਅਮਰੀਕਾ-ਈਰਾਨ ਦੇ ਅਸਥਾਈ ਸਮਝੌਤੇ ਨੇ Brent crude ਨੂੰ $79 ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਲਿਆ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਗਲੋਬਲ ਮਹਿੰਗਾਈ ਅਤੇ ਊਰਜਾ ਦੇ ਜੋਖਮ ਵਿੱਚ ਰਾਹਤ ਮਿਲੀ ਹੈ।
• Hawkish Fed: FOMC ਦੇ ਅੱਧੇ ਮੈਂਬਰ ਇਸ ਸਾਲ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ US Treasury yields ਵਧ ਰਹੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਮਾਨਸਿਕਤਾ ਬਦਲ ਰਹੀ ਹੈ।
• ਖੇਤਰੀ ਪ੍ਰਭਾਵ: ਯੇਨ (yen) ਕਈ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਨੀਵੇਂ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇੰਡੋਨੇਸ਼ੀਆ ਅਤੇ ਫਿਲੀਪੀਨਜ਼ ਤੋਂ ਆਰਥਿਕ ਸਥਿਰਤਾ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਦਰਾਂ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।