ਗਲੋਬਲ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ: ਅਮਰੀਕਾ-ਈਰਾਨ ਸਮਝੌਤੇ ਨਾਲ ਊਰਜਾ ਸੰਬੰਧੀ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਘਟੀਆਂ, ਫੈਡ ਦੇ ਸਖ਼ਤ ਰੁਖ਼ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ

ਗਲੋਬਲ ਇਕੁਇਟੀ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਮੁੜ ਤੇਜ਼ੀ ਦੇਖੀ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਅਮਰੀਕਾ ਅਤੇ ਈਰਾਨ ਵਿਚਕਾਰ ਇੱਕ ਇਤਿਹਾਸਕ ਅੰਤਰਿਮ ਸਮਝੌਤੇ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਹੋਰਮੁਜ਼ ਦੇ ਜਲਡਮਾਰਗ (Strait of Hormuz) ਨੂੰ ਮੁੜ ਖੋਲ੍ਹਣਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਊਰਜਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਵਿੱਚ ਕਾਫ਼ੀ ਕਮੀ ਆਈ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ ਘਟ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਨਿਯੰਤਰਣ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਅਮਰੀਕੀ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੇ ਸਖ਼ਤ (hawkish) ਸੰਕੇਤਾਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਮੁੜ ਵਿਵਸਥਿਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਸਫਲਤਾ: ਹੋਰਮੁਜ਼ ਦੇ ਜਲਡਮਾਰਗ ਨੂੰ ਮੁੜ ਖੋਲ੍ਹਣਾ

ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਆਈ ਤੇਜ਼ੀ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ G7 ਮੀਟਿੰਗ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਰਾਸ਼ਟਰਪਤੀ ਡੋਨਾਲਡ ਟਰੰਪ ਦੁਆਰਾ ਹਸਤਾਖਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਮਝੌਤੇ ਦਾ ਮੈਮੋਰੰਡਮ (Memorandum of Understanding) ਹੈ। ਇਹ ਸਮਝੌਤਾ, ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਈਰਾਨ ਯੁੱਧ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਰਮੁਜ਼ ਦੇ ਜਲਡਮਾਰਗ ਨੂੰ ਮੁੜ ਖੋਲ੍ਹਣਾ ਹੈ, ਨੇ ਗਲੋਬਲ ਊਰਜਾ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਰਾਹਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਹੈ।

ਇਸ ਡਿਪਲੋਮੈਟਿਕ ਕਦਮ ਦੇ ਸਿੱਧੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਬ੍ਰੈਂਟ ਕਰੂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਜਾਰੀ ਰਹੀ ਅਤੇ ਇਹ $79 ਪ੍ਰਤੀ ਬੈਰਲ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਡਿੱਗ ਗਈਆਂ। ਗਾਮਾ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ (Gama Asset Management) ਦੇ ਰਾਜੀਵ ਡੀ ਮੈਲੋ ਸਮੇਤ ਮਾਰਕੀਟ ਮਾਹਰਾਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਵਿਕਾਸ ਨਾਲ ਊਰਜਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਰਿਸਕ ਪ੍ਰੀਮੀਆ ਘਟੇਗਾ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਚੱਲ ਰਹੀ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਘਟਣਗੀਆਂ, ਜੋ ਬਾਂਡ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਦੋਵਾਂ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਲੋੜੀਂਦਾ ਸਹਾਰਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰੇਗਾ।

ਫੈਡ ਦਾ ਸਖ਼ਤ ਰੁਖ਼ ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ

ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਰਾਹਤ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਅਮਰੀਕੀ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਮੌਦਰਿਕ ਨੀਤੀ 'ਤੇ ਸਖ਼ਤ ਰੁਖ਼ ਬਣਾਈ ਹੋਈ ਹੈ। ਹਾਲ ਹੀ ਦੀ ਇੱਕ ਮੀਟਿੰਗ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਜਿੱਥੇ ਲਗਾਤਾਰ ਚੌਥੀ ਵਾਰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਅਪਰਿਵਰਤਿਤ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੇ ਸੰਕੇਤ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਕਿ ਲਗਾਤਾਰ ਚੱਲ ਰਹੀ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨਾਲ ਲੜਨ ਲਈ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਵਾਧਾ ਕਰਨਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਫੈਡ ਦੇ ਮੁੱਖ ਵਿਕਾਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ:

• ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨ: ਫੈਡ ਦੇ ਲਗਭਗ ਅੱਧੇ ਨੀਤੀ ਘੜਨ ਵਾਲੇ ਇਸ ਸਾਲ ਦੇ ਅੰਦਰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਵਪਾਰੀ ਹੁਣ ਸਤੰਬਰ ਜਾਂ ਅਕਤੂਬਰ ਜਿੰਨੀ ਜਲਦੀ ਸੰਭਵ ਕਦਮ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
• ਯੀਲਡ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ: ਦੋ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਟ੍ਰੇਜ਼ਰੀ ਯੀਲਡ, ਜੋ ਕਿ ਨੀਤੀ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਸੂਚਕ ਹੈ, 13 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧ ਕੇ 4.18% ਹੋ ਗਈ।
• ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ: ਫੈਡ ਚੇਅਰਮੈਨ ਕੇਵਿਨ ਵਾਰਸ਼ ਨੇ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੀ $6.7 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਦੀ ਵਿਸ਼ਾਲ ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਨਵੇਂ ਟਾਸਕ ਫੋਰਸ ਦੀ ਘੋਸ਼ਣਾ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਮੌਦਰਿਕ ਨੀਤੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਈ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ ਜਾਂ ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟ ਦੇ ਸਾਧਨਾਂ ਦੁਆਰਾ।

ਖੇਤਰੀ ਪ੍ਰਭਾਵ: ਏਸ਼ੀਆਈ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਅਤੇ ਮੁਦਰਾ ਵਿੱਚ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ

ਅਮਰੀਕੀ ਮੌਦਰਿਕ ਨੀਤੀ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪੂਰੇ ਏਸ਼ੀਆ ਵਿੱਚ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਹਿਸੂਸ ਕੀਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਜਿੱਥੇ ਈਰਾਨ ਸਮਝੌਤੇ ਦੀ ਖ਼ਬਰ 'ਤੇ ਏਸ਼ੀਆਈ ਸ਼ੇਅਰ 0.5% ਵਧੇ ਅਤੇ Nasdaq ਫਿਊਚਰਜ਼ 1% ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਧ ਗਏ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਮੁਦਰਾ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਤਣਾਅ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ।

ਜਾਪਾਨੀ ਯੇਨ ਜੁਲਾਈ 2024 ਤੋਂ ਬਾਅਦ US ਡਾਲਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਆਪਣੇ ਸਭ ਤੋਂ ਕਮਜ਼ੋਰ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ Bank of Japan ਵੱਲੋਂ ਅਧਿਕਾਰਤ ਦਖਲਅੰਦਾਜ਼ੀ ਦੇ ਡਰ ਪੈਦਾ ਹੋ ਗਏ ਹਨ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਦੱਖਣ-ਪੂਰਬੀ ਏਸ਼ੀਆ ਵਿੱਚ, ਇੰਡੋਨੇਸ਼ੀਆ ਅਤੇ ਫਿਲੀਪੀਨਜ਼ ਵਰਗੀਆਂ ਆਰਥਿਕਤਾਵਾਂ—ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਉੱਚੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਕਾਰਨ ਸਖ਼ਤ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋਈਆਂ ਸਨ—ਆਪਣੀਆਂ ਸਬੰਧਤ ਆਰਥਿਕਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਨ ਲਈ ਇਸ ਵੀਰਵਾਰ ਆਪਣੀਆਂ ਨੀਤੀਗਤ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਚੌਥਾਈ ਪੁਆਇੰਟ ਵਾਧਾ ਕਰਕੇ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਰੁਝਾਨ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਨੁਕਤੇ

• ਊਰਜਾ ਰਾਹਤ: Strait of Hormuz ਨੂੰ ਮੁੜ ਖੋਲ੍ਹਣ ਲਈ US-ਇਰਾਨ ਦੇ ਅੰਤਰਿਮ ਸਮਝੌਤੇ ਨੇ Brent crude ਨੂੰ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ $79 ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਲਿਆ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਡਰ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਆਈ ਹੈ।
• ਮੁਦਰਾ ਦੀ ਸਖ਼ਤੀ: Federal Reserve ਦਾ ਰੁਖ਼ ਸਖ਼ਤ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਦੀ ਕਮੇਟੀ ਦੇ ਅੱਧੇ ਮੈਂਬਰ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨੂੰ ਵਾਪਸ 2% ਦੇ ਟੀਚੇ 'ਤੇ ਲਿਆਉਣ ਲਈ ਇਸ ਸਾਲ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
• ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਖਰੇਵੇਂ: ਜਿੱਥੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਖ਼ਬਰਾਂ ਇਕੁਇਟੀਜ਼ ਨੂੰ ਵਧਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਘਟਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਵਧਦੇ US Treasury yields ਅਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੁੰਦਾ ਯੇਨ ਮੁਦਰਾ ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।