Мировые рынки растут: сделка между США и Ираном снижает опасения в энергетическом секторе на фоне «ястребиной» политики ФРС
На мировых рынках акций наблюдается оживление: знаковое промежуточное соглашение между США и Ираном, направленное на возобновление судоходства через Ормузский пролив, значительно снизило волатильность в энергетическом секторе. В то время как геополитическая напряженность спадает, инвесторы одновременно пересматривают свои портфели в ответ на «ястребиный» сигнал Федеральной резервной системы США относительно контроля над инфляцией.
Геополитический прорыв: открытие Ормузского пролива
Основным драйвером недавнего роста рынка стал Меморандум о взаимопонимании, подписанный президентом Дональдом Трампом по итогам встречи G7. Это соглашение, призванное положить конец конфликту с Ираном и вновь открыть критически важный Ормузский пролив, обеспечило немедленное облегчение для мировых энергетических рынков.
Прямым результатом этих дипломатических шагов стало дальнейшее падение цен на нефть марки Brent, которые опустились ниже 79 долларов за баррель. Рыночные эксперты, включая Раджива Де Мелло из Gama Asset Management, полагают, что это событие снизит премии за энергетические риски и смягчит давние опасения по поводу инфляции, обеспечив столь необходимую поддержку как рынкам облигаций, так и рынкам акций.
«Ястребиная» позиция ФРС и волатильность рынка облигаций
Несмотря на ослабление геополитической напряженности, Федеральная резервная система США сохраняет жесткую позицию в отношении денежно-кредитной политики. По итогам недавнего заседания, на котором процентные ставки оставались неизменными четвертый раз подряд, центральный банк дал понять, что для борьбы с устойчивой инфляцией может потребоваться дальнейшее повышение ставок.
Ключевые события в ФРС:
- Прогнозы по повышению ставок: Примерно половина представителей ФРС прогнозирует повышение процентных ставок в течение этого года, при этом трейдеры уже закладывают в цены возможный шаг в сентябре или октябре.
- Скачок доходности: Доходность двухлетних казначейских облигаций, чувствительный индикатор ожиданий по политике регулятора, подскочила на 13 базисных пунктов до 4,18%.
- Обзор баланса: Председатель ФРС Кевин Уорш объявил о создании новой рабочей группы для анализа огромного баланса центрального банка в размере 6,7 триллиона долларов с целью определить, чем обусловлена денежно-кредитная политика — процентными ставками или инструментами управления балансом.
Региональное влияние: азиатские рынки и валютные колебания
Последствия денежно-кредитной политики США остро ощущаются в Азии. Хотя на фоне новостей о сделке с Ираном азиатские акции выросли на 0,5%, а фьючерсы на Nasdaq подскочили более чем на 1%, валютные рынки демонстрируют признаки нестабильности.
Японская иена упала до самого низкого уровня по отношению к доллару США с июля 2024 года, что вызвало опасения по поводу официальных интервенций со стороны Банка Японии. Тем временем в Юго-Восточной Азии ожидается, что такие экономики, как Индонезия и Филиппины, которые ранее сильно пострадали от высоких цен на нефть, последуют глобальному тренду и в этот четверг повысят свои ключевые ставки на четверть процентного пункта для стабилизации национальных экономик.
Основные выводы
- Облегчение в энергетическом секторе: Временное соглашение между США и Ираном о возобновлении судоходства через Ормузский пролив позволило успешно снизить стоимость нефти марки Brent ниже 79 долларов, что ослабило опасения по поводу глобальной инфляции.
- Ужесточение денежно-кредитной политики: Федеральная резервная система сохраняет «ястребиный» настрой: половина членов комитета ожидает повышения ставок в этом году, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%.
- Расхождение рынков: В то время как геополитические новости способствуют росту акций и снижению цен на нефть, рост доходности казначейских облигаций США и ослабление иены создают волатильность на валютном и облигационном рынках.