Мировые рынки растут на фоне сделки между США и Ираном, снижающей энергетические риски и опасения по поводу инфляции

Мировые рынки акций получили значительный импульс, так как прорывное промежуточное соглашение между США и Ираном сигнализировало о возобновлении судоходства через Ормузский пролив. В то время как геополитическая напряженность снизилась, инвесторы одновременно пересматривают свои ожидания после «ястребиных» сигналов Федеральной резервной системы США относительно возможного повышения процентных ставок.

Геополитический прорыв: возобновление судоходства через Ормузский пролив

Серьезный сдвиг в глобальных настроениях произошел после того, как президент Дональд Трамп подписал Меморандум о взаимопонимании (MoU), направленный на прекращение войны с Ираном и открытие стратегически важного Ормузского пролива. Это событие оказало прямое влияние на энергетический сектор, принеся столь необходимое облегчение мировым рынкам.

После этого заявления цены на нефть марки Brent упали более чем на 1%, опустившись ниже отметки 79 долларов за баррель. Рыночные аналитики, включая Раджива Де Мелло из Gama Asset Management, отметили, что этот шаг, как ожидается, снизит премии за риск, связанные с энергетикой, и ослабит общие опасения по поводу инфляции. В результате фьючерсы на акции США продемонстрировали рост: контракты на S&P 500 поднялись на 0,8%, а фьючерсы на Nasdaq подскочили более чем на 1%.

«Ястребиная» позиция ФРС и волатильность рынка облигаций

Несмотря на облегчение на энергетических рынках, недавние заявления Федеральной резервной системы внесли элемент осторожности. Председатель ФРС Кевин Уорш на своей первой пресс-конференции подчеркнул, что инфляция остается устойчиво выше целевого показателя в 2%. Это привело к значительной распродаже казначейских облигаций США.

Доходность двухлетних казначейских облигаций, ключевой индикатор ожиданий по процентным ставкам, подскочила на 13 базисных пунктов, достигнув 4,18%. Рынок теперь закладывает высокую вероятность повышения ставки уже в сентябре или октябре, поскольку примерно половина представителей ФРС прогнозирует дальнейшее повышение ставок в этом году для восстановления ценовой стабильности.

Ситуацию осложняет заявление Уорша о создании новой рабочей группы для анализа огромного баланса ФРС в размере 6,7 триллиона долларов. Группа изучит, осуществляется ли денежно-кредитная политика эффективно за счет корректировки процентных ставок или же через инструменты баланса центрального банка.

Региональное влияние: ослабление иены и корректировки на развивающихся рынках

Глобальные настроения, связанные с ужесточением денежно-кредитной политики, вызывают резонанс в экономиках стран Азии. Японская иена упала до самого низкого уровня по отношению к доллару США с июля 2024 года, что вызывает опасения относительно возможных официальных интервенций со стороны японских властей.

Тем временем развивающиеся экономики, уязвимые к волатильности цен на нефть, готовятся к защитным мерам. Ожидается, что центральные банки Индонезии и Филиппин в этот четверг повысят процентные ставки на четверть процентного пункта, чтобы противостоять инфляционному давлению, усиленному недавними колебаниями цен на энергоносители.

Основные выводы