Pasaran Global Melonjak Apabila Perjanjian AS-Iran Mengurangkan Risiko Tenaga dan Kebimbangan Inflasi

Pasaran ekuiti global menerima lonjakan ketara apabila perjanjian interim yang membuahkan hasil antara AS dan Iran memberi isyarat pembukaan semula Selat Hormuz. Walaupun ketegangan geopolitik semakin reda, para pelabur pada masa yang sama sedang menyelaraskan semula jangkaan mereka susulan isyarat 'hawkish' daripada Rizab Persekutuan AS mengenai potensi kenaikan kadar faedah.

Kejayaan Geopolitik: Pembukaan Semula Selat Hormuz

Peralihan besar dalam sentimen global berlaku selepas Presiden Donald Trump menandatangani Memorandum Persefahaman (MoU) yang bertujuan untuk menamatkan perang Iran dan membuka semula Selat Hormuz yang strategik. Perkembangan ini telah memberi kesan langsung kepada sektor tenaga, sekali gus memberikan kelegaan yang amat diperlukan kepada pasaran global.

Susulan pengumuman tersebut, harga minyak mentah Brent jatuh lebih daripada 1%, turun di bawah paras $79 per tong. Penganalisis pasaran, termasuk Rajeev De Mello dari Gama Asset Management, menyatakan bahawa langkah ini dijangka akan mengurangkan premium risiko berkaitan tenaga dan meredakan kebimbangan inflasi yang lebih luas. Kesannya, niaga hadapan saham AS menunjukkan peningkatan positif, dengan kontrak S&P 500 melonjak 0.8% dan niaga hadapan Nasdaq melompat lebih 1%.

Pendirian 'Hawkish' Fed dan Volatiliti Pasaran Bon

Walaupun terdapat kelegaan dalam pasaran tenaga, komunikasi terbaharu Rizab Persekutuan telah memperkenalkan elemen berwaspada. Pengerusi Fed, Kevin Warsh, dalam sidang media pertamanya, menekankan bahawa inflasi kekal degil di atas sasaran 2%. Ini telah menyebabkan penjualan besar-besaran dalam bon Perbendaharaan AS.

Hasil Perbendaharaan dua tahun, petunjuk utama jangkaan kadar faedah, melonjak sebanyak 13 mata asas kepada 4.18%. Pasaran kini sedang mengambil kira kebarangkalian tinggi kenaikan kadar seawal September atau Oktober, memandangkan kira-kira separuh daripada pembuat dasar Fed telah menjangkakan kenaikan lanjut tahun ini untuk memulihkan kestabilan harga.

Menambah lagi kerumitan, Warsh mengumumkan pasukan petugas baharu untuk menyemak kunci kira-kira Fed yang bernilai besar sebanyak $6.7 trilion. Kumpulan tersebut akan menyiasat sama ada dasar monetari digerakkan secara berkesan melalui pelarasan kadar faedah atau melalui instrumen kunci kira-kira bank pusat.

Impak Serantau: Kelemahan Yen dan Pelarasan Pasaran Membangun

Sentimen pengetatan global sedang mencetuskan kesan rantaian merentasi ekonomi Asia. Yen Jepun telah merosot ke tahap terendah berbanding dolar AS sejak Julai 2024, sekali gus mencetuskan kebimbangan mengenai kemungkinan campur tangan rasmi oleh pihak berkuasa Jepun.

Sementara itu, ekonomi pesat membangun yang terdedah kepada turun naik harga minyak sedang bersedia untuk langkah-langkah defensif. Bank pusat di Indonesia dan Filipina kedua-duanya dijangka akan melaksanakan kenaikan kadar faedah sebanyak suku mata pada Khamis ini untuk menangani tekanan inflasi yang diburukkan lagi oleh turun naik harga tenaga baru-baru ini.

Ringkasan Utama