Les marchés mondiaux progressent alors que l'accord entre les États-Unis et l'Iran atténue les risques énergétiques et les craintes d'inflation

Les marchés boursiers mondiaux ont reçu un élan significatif suite à un accord intérimaire décisif entre les États-Unis et l'Iran, signalant la réouverture du détroit d'Ormuz. Alors que les tensions géopolitiques s'apaisent, les investisseurs recalibrent simultanément leurs attentes suite aux signaux restrictifs de la Réserve fédérale américaine concernant d'éventuelles hausses des taux d'intérêt.

Percée géopolitique : réouverture du détroit d'Ormuz

Un changement majeur du sentiment mondial est survenu après que le président Donald Trump a signé un protocole d'accord (MoU) visant à mettre fin à la guerre avec l'Iran et à rouvrir le détroit stratégique d'Ormuz. Ce développement a directement impacté le secteur de l'énergie, apportant un soulagement tant attendu aux marchés mondiaux.

Suite à l'annonce, les prix du pétrole brut Brent ont chuté de plus de 1 %, passant sous la barre des 79 dollars le baril. Les analystes de marché, dont Rajeev De Mello de Gama Asset Management, ont noté que ce mouvement devrait réduire les primes de risque liées à l'énergie et atténuer les préoccupations plus larges concernant l'inflation. Par conséquent, les contrats à terme sur les actions américaines ont progressé, les contrats S&P 500 grimpant de 0,8 % et les contrats à terme sur le Nasdaq bondissant de plus de 1 %.

La posture restrictive de la Fed et la volatilité du marché obligataire

Malgré le soulagement sur les marchés de l'énergie, la récente communication de la Réserve fédérale a introduit une certaine prudence. Le président de la Fed, Kevin Warsh, lors de sa première conférence de presse, a souligné que l'inflation restait obstinément au-dessus de l'objectif de 2 %. Cela a entraîné une vente massive des bons du Trésor américain.

Les rendements des bons du Trésor à deux ans, un indicateur clé des attentes en matière de taux d'intérêt, ont bondi de 13 points de base pour atteindre 4,18 %. Le marché intègre désormais une forte probabilité d'une hausse des taux dès septembre ou octobre, car environ la moitié des décideurs de la Fed ont projeté de nouvelles hausses cette année pour rétablir la stabilité des prix.

Pour ajouter à la complexité, Warsh a annoncé la création d'un nouveau groupe de travail chargé d'examiner le bilan massif de la Fed, s'élevant à 6 700 milliards de dollars. Le groupe cherchera à déterminer si la politique monétaire est pilotée efficacement par les ajustements des taux d'intérêt ou par les outils du bilan de la banque centrale.

Impact régional : faiblesse du yen et ajustements des marchés émergents

Le sentiment de resserrement monétaire mondial crée des répercussions dans les économies asiatiques. Le yen japonais a chuté à son niveau le plus bas face au dollar américain depuis juillet 2024, suscitant des inquiétudes quant à une éventuelle intervention officielle des autorités japonaises.

Parallèlement, les économies émergentes, vulnérables à la volatilité des prix du pétrole, se préparent à des mesures défensives. On s'attend largement à ce que les banques centrales d'Indonésie et des Philippines appliquent ce jeudi des hausses de taux d'intérêt de 0,25 point afin de lutter contre les pressions inflationnistes exacerbées par les récentes fluctuations des prix de l'énergie.

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