ABD-İran Anlaşması Enerji Risklerini ve Enflasyon Korkularını Hafifletirken Küresel Piyasalar Yükselişe Geçti

ABD ile İran arasında varılan çığır açan geçici anlaşmanın Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılacağına işaret etmesiyle küresel hisse senedi piyasaları önemli bir ivme kazandı. Jeopolitik gerilimler azalırken, yatırımcılar aynı zamanda ABD Federal Rezerv'in (Fed) olası faiz artırımlarına yönelik şahin sinyallerinin ardından beklentilerini yeniden şekillendiriyor.

Jeopolitik Atılım: Hürmüz Boğazı Yeniden Açılıyor

Başkan Donald Trump'ın İran savaşını sona erdirmeyi ve stratejik Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmayı amaçlayan bir Mutabakat Zaptı (MoU) imzalamasının ardından küresel duyarlılıkta büyük bir değişim yaşandı. Bu gelişme, enerji sektörünü doğrudan etkileyerek küresel piyasalara çok ihtiyaç duyulan bir rahatlama sağladı.

Duyurunun ardından Brent ham petrol fiyatları %1'den fazla düşerek varil başına 79 dolar sınırının altına geriledi. Gama Asset Management'tan Rajeev De Mello dahil olmak üzere piyasa analistleri, bu hamlenin enerji kaynaklı risk primlerini azaltmasının ve daha geniş kapsamlı enflasyon endişelerini hafifletmesinin beklendiğini belirtti. Sonuç olarak, ABD hisse senedi vadeli işlemleri olumlu bir yükseliş gösterdi; S&P 500 kontratları %0,8 yükselirken Nasdaq vadeli işlemleri %1'in üzerinde bir artış kaydetti.

Fed'in Şahin Tutumu ve Tahvil Piyasasındaki Oynaklık

Enerji piyasalarındaki rahatlamaya rağmen, Federal Rezerv'in son dönemdeki açıklamaları bir temkinlilik katmanı getirdi. Fed Başkanı Kevin Warsh, ilk basın toplantısında enflasyonun %2'lik hedefin üzerinde inatçı bir şekilde seyretmeye devam ettiğini vurguladı. Bu durum, ABD Hazine tahvillerinde önemli bir satış dalgasına yol açtı.

Faiz beklentilerinin temel göstergesi olan iki yıllık Hazine tahvili getirileri 13 baz puan artarak %4,18'e yükseldi. Fed politika yapıcılarının yaklaşık yarısının fiyat istikrarını yeniden sağlamak için bu yıl daha fazla faiz artışı öngörmesiyle piyasa, Eylül veya Ekim aylarında bir faiz artışı olasılığını yüksek bir ihtimal olarak fiyatlıyor.

Durumu daha da karmaşık hale getiren bir diğer gelişme ise Warsh'ın, Fed'in 6,7 trilyon dolarlık devasa bilançosunu incelemek üzere yeni bir görev gücü kuracağını duyurması oldu. Grup, para politikasının faiz oranı ayarlamalarıyla mı yoksa merkez bankasının bilanço araçlarıyla mı etkin bir şekilde yürütüldüğünü araştıracak.

Bölgesel Etki: Yen'deki Zayıflık ve Gelişmekte Olan Piyasaların Ayarlamaları

Küresel sıkılaşma beklentisi, Asya ekonomilerinde dalgalanmalara yol açıyor. Japon yeninin ABD doları karşısında Temmuz 2024'ten bu yana en düşük seviyesine gerilemesi, Japon yetkililerin olası resmi müdahalesine ilişkin endişeleri tetikledi.

Öte yandan, oynak petrol fiyatlarına karşı hassas olan gelişmekte olan ekonomiler, savunma amaçlı hamlelere hazırlanıyor. Endonezya ve Filipinler merkez bankalarının, son enerji fiyatı dalgalanmalarının şiddetlendirdiği enflasyonist baskılarla mücadele etmek amacıyla bu Perşembe çeyrek puanlık faiz artışları yapması bekleniyor.

Önemli Çıkarımlar