ABD-İran Anlaşması Enerji Korkularını Hafifletip Petrol Fiyatları Düşerken Küresel Piyasalar Yükselişe Geçti
ABD ile İran arasında varılan geçici bir anlaşmanın kritik Hürmüz Boğazı'nı yeniden açma vaadiyle küresel hisse senedi piyasaları önemli bir toparlanma yaşıyor. Jeopolitik gerilimler azalırken, yatırımcılar aynı zamanda ABD Federal Rezerv'in (Fed) gelecekteki faiz oranı seyri konusundaki şahin tutum değişikliğini takip ediyor.
Jeopolitik Atılım Enerji Risk Primlerini Hafifletiyor
Başkan Donald Trump'ın İran savaşını sona erdirmek ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak için bir Mutabakat Zaptı (MoU) imzalamasının ardından küresel enerji manzarası önemli ölçüde değişti. Bu gelişme, artan enerji kaynaklı risklerle mücadele eden küresel piyasalara anında bir rahatlama sağladı.
Duyurunun ardından Brent ham petrol fiyatları düşüşünü sürdürerek varil başına 79 dolar sınırının altına geriledi. Gama Asset Management'tan Rajeev De Mello dahil olmak üzere finansal analistler, Boğaz'ın yeniden açılmasının enerji kaynaklı risk primlerini azaltması ve daha geniş kapsamlı enflasyon endişelerini hafifletmesi gerektiğini, bunun da hem tahvil hem de hisse senedi piyasaları için çok ihtiyaç duyulan bir tampon sağlayacağını belirtti.
Federal Rezerv Potansiyel Faiz Artışlarına İşaret Ediyor
Jeopolitik iyimserliğe rağmen, ABD Federal Rezerv (Fed) kalıcı enflasyonla mücadele etmek için şahin tutumunu korudu. Fed Başkanı olarak düzenlediği ilk basın toplantısında Kevin Warsh, enflasyonun birkaç yıldır inatçı bir şekilde %2'lik hedefin üzerinde seyrettiğini vurguladı.
Sabit getirili piyasalar üzerindeki etkisi anında hissedildi:
- Hazine Tahvil Getirileri: İki yıllık ABD Hazine tahvili getirileri 13 baz puan artarak %4,18'e yükseldi.
- Faiz Projeksiyonları: Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyelerinin yaklaşık yarısı bu yıl faiz artışı öngörürken, yatırımcılar Eylül veya Ekim aylarında olası bir hamleyi fiyatlıyor.
- Bilanço İncelemesi: Başkan Warsh, Fed'in para politikası araçlarının etkinliğini belirlemek amacıyla 6,7 trilyon dolarlık devasa bilançosunu incelemek üzere yeni bir görev gücü kurulduğunu duyurdu.
Asya Piyasaları ve Döviz Oynaklığı
Asya piyasaları habere olumlu tepki verdi; Asya hisse senetleri endeksi %0,5 yükselirken, Nasdaq vadeli işlemleri %1'den fazla değer kazandı. Ancak, Fed'in tutumunun yansımaları döviz ve gelişmekte olan piyasa sektörlerinde yoğun bir şekilde hissediliyor.
Japon yeninin ABD doları karşısında Temmuz 2024'ten bu yana en düşük seviyesine gerilemesi, Japon yetkililerin resmi müdahale yapabileceğine dair endişeleri artırdı. Bu sırada Güneydoğu Asya'da, her ikisi de petrol fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı hassas olan Endonezya ve Filipinler merkez bankalarının, kendi ekonomilerini istikrara kavuşturmak amacıyla bu Perşembe politika faizlerini çeyrek puan artırması bekleniyor.
Önemli Çıkarımlar
- Enerji Rahatlaması: ABD-İran geçici anlaşması ve Hürmüz Boğazı'nın potansiyel olarak yeniden açılması, Brent petrol fiyatlarını 79 doların altına çekerek küresel enflasyon endişelerini hafifletti.
- Şahin Fed: ABD Fed politika yapıcılarının yarısı bu yıl faiz artışı bekliyor; bu durum ABD Hazine tahvili getirilerinin yükselmesine neden olurken, iş gücü piyasası endişelerinden ziyade fiyat istikrarına odaklanıldığının sinyalini veriyor.
- Para Birimi Baskısı: Güçlenen ABD doları ve yükselen getiriler Japon yenine baskı uygularken, Endonezya ve Filipinler'de beklenen faiz artışlarını tetikliyor.