Thị trường Toàn cầu Phục hồi khi Thỏa thuận Mỹ-Iran làm Giảm lo ngại về Năng lượng và Giá dầu sụt giảm

Các thị trường chứng khoán toàn cầu đang chứng kiến sự phục hồi đáng kể khi một thỏa thuận tạm thời giữa Mỹ và Iran hứa hẹn sẽ mở lại eo biển Hormuz quan trọng. Trong khi căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, các nhà đầu tư đồng thời đang phải đối mặt với sự chuyển dịch theo hướng thắt chặt (hawkish) từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) liên quan đến quỹ đạo lãi suất trong tương lai.

Đột phá Địa chính trị làm Giảm Phí bù rủi ro Năng lượng

Bối cảnh năng lượng toàn cầu đã thay đổi đáng kể sau khi Tổng thống Donald Trump ký kết Bản ghi nhớ (MoU) nhằm chấm dứt cuộc chiến với Iran và mở lại eo biển Hormuz. Sự phát triển này đã mang lại sự nhẹ nhõm tức thì cho các thị trường toàn cầu, vốn đang phải vật lộn với các rủi ro liên quan đến năng lượng gia tăng.

Sau thông báo này, giá dầu thô Brent tiếp tục đà sụt giảm, rơi xuống dưới mức 79 USD/thùng. Các nhà phân tích tài chính, bao gồm Rajeev De Mello từ Gama Asset Management, lưu ý rằng việc mở lại eo biển sẽ làm giảm phí bù rủi ro liên quan đến năng lượng và xoa dịu các lo ngại về lạm phát rộng lớn hơn, tạo ra một "lớp đệm" cần thiết cho cả thị trường trái phiếu và chứng khoán.

Cục Dự trữ Liên bang Tín hiệu về Khả năng Tăng lãi suất

Bất chấp sự lạc quan về địa chính trị, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vẫn duy trì lập trường thắt chặt để chống lại tình trạng lạm phát dai dẳng. Trong cuộc họp báo đầu tiên với tư cách là Chủ tịch Fed, Kevin Warsh nhấn mạnh rằng lạm phát đã duy trì ở mức cao hơn mục tiêu 2% một cách ngoan cố trong vài năm qua.

Tác động lên thị trường thu nhập cố định là tức thì:

Thị trường Châu Á và Sự biến động của Tiền tệ

Các thị trường châu Á đã phản ứng tích cực với tin tức này, với chỉ số chứng khoán châu Á tăng 0,5%, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq tăng hơn 1%. Tuy nhiên, những tác động lan tỏa từ lập trường của Fed đang được cảm nhận rõ rệt trong các lĩnh vực tiền tệ và thị trường mới nổi.

Đồng yên Nhật đã giảm xuống mức thấp nhất so với đồng đô la Mỹ kể từ tháng 7 năm 2024, làm dấy lên lo ngại về sự can thiệp chính thức từ các cơ quan chức năng Nhật Bản. Trong khi đó, tại Đông Nam Á, các ngân hàng trung ương ở Indonesia và Philippines—cả hai đều dễ bị tổn thương trước sự biến động của giá dầu—được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất điều hành thêm 0,25 điểm phần trăm vào thứ Năm tuần này để ổn định nền kinh tế của mỗi nước.

Các điểm chính cần lưu ý