Thị trường Toàn cầu Phục hồi khi Thỏa thuận Mỹ-Iran Giảm bớt Rủi ro Năng lượng và Lo ngại Lạm phát

Các thị trường chứng khoán toàn cầu đang tìm thấy điểm tựa trong ngày hôm nay khi một bước đột phá địa chính trị quan trọng tại Trung Đông đã bù đắp cho những tín hiệu thắt chặt (hawkish) gần đây từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Trong khi những lo ngại về năng lượng giảm bớt sau một thỏa thuận mang tính bước ngoặt giữa Mỹ và Iran, các nhà đầu tư vẫn đang tập trung cao độ vào quỹ đạo tăng lãi suất tiềm năng của Fed.

Bước đột phá Địa chính trị: Mở lại Eo biển Hormuz

Một cú hích lớn cho thị trường toàn cầu đã đến sau khi Tổng thống Donald Trump ký kết Bản ghi nhớ nhằm chấm dứt cuộc chiến với Iran và tạo điều kiện mở lại Eo biển Hormuz. Sự phát triển này đã làm giảm đáng kể phần bù rủi ro liên quan đến năng lượng, tạo ra một "tấm đệm" cần thiết cho cả thị trường trái phiếu và thị trường chứng khoán.

Tác động lên lĩnh vực năng lượng diễn ra ngay lập tức, với giá dầu thô Brent giảm hơn 1% trong phiên giao dịch sớm tại châu Á, xuống dưới mức 79 USD/thùng. Theo Rajeev De Mello, quản lý danh mục đầu tư vĩ mô toàn cầu tại Gama Asset Management, động thái này được kỳ vọng sẽ làm giảm bớt lo ngại về lạm phát toàn cầu bằng cách ổn định giá dầu.

Fed Phát tín hiệu Chuyển hướng Thắt chặt

Bất chấp sự nhẹ nhõm về mặt địa chính trị, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vẫn duy trì lập trường thận trọng đối với lạm phát. Sau quyết định gần đây của Fed về việc giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp thứ tư liên tiếp, các tín hiệu mới cho thấy việc tăng lãi suất có thể sắp xảy ra để chống lại tình trạng lạm phát dai dẳng.

Các diễn biến chính từ Cục Dự trữ Liên bang bao gồm:

Hiệu ứng Lan tỏa tại các Thị trường Châu Á và Ngoại hối

Sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của Mỹ đang tạo ra những làn sóng chấn động qua các nền kinh tế và thị trường tiền tệ châu Á. Tại Nhật Bản, đồng yên đã giảm xuống mức yếu nhất so với đồng đô la Mỹ kể từ tháng 7 năm 2024, làm dấy lên lo ngại về khả năng can thiệp chính thức từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Hơn nữa, các nền kinh tế mới nổi ở châu Á vốn cực kỳ nhạy cảm với sự biến động của giá dầu đang chuẩn bị cho các chu kỳ thắt chặt riêng của mình. Ngân hàng trung ương tại Indonesia và Philippines đều được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất điều hành thêm 0,25 điểm phần trăm vào thứ Năm tuần này để ổn định nền kinh tế của mỗi nước.

Trong khi các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cho thấy khả năng phục hồi — với hợp đồng tương lai Nasdaq tăng hơn 1% và các hợp đồng S&P 500 tăng 0,8% — thị trường chung vẫn đang trong một cuộc giằng co giữa việc chi phí năng lượng đang giảm bớt và kỳ vọng lãi suất tăng cao.

Các điểm chính cần lưu ý