Wereldwijde markten stijgen na US-Iran-deal die energie-risico's en inflatievrees vermindert
Wereldwijde aandelenmarkten vinden vandaag voet aan de grond nu een belangrijke geopolitieke doorbraak in het Midden-Oosten de recente hawkish signalen van de Amerikaanse Federal Reserve compenseert. Terwijl de zorgen over energie afnemen na een historisch US-Iran-akkoord, blijven beleggers scherp gefocust op het mogelijke traject van de Fed wat betreft renteverhogingen.
Geopolitieke doorbraak: Heropening van de Straat van Hormuz
Een grote impuls voor de wereldwijde markten kwam nadat president Donald Trump een Memorandum of Understanding ondertekende om de oorlog met Iran te beëindigen en de heropening van de Straat van Hormuz te faciliteren. Deze ontwikkeling heeft de energiegerelateerde risicopremies aanzienlijk verlaagd, wat een broodnodige buffer biedt voor zowel de obligatie- als de aandelenmarkten.
De impact op de energiesector was onmiddellijk: Brent crude daalde met meer dan 1% tijdens de vroege handel in Azië en zakte onder de grens van $79 per vat. Volgens Rajeev De Mello, global macro portfolio manager bij Gama Asset Management, zal deze beweging naar verwachting de wereldwijde inflatiezorgen verlichten door de olieprijzen te stabiliseren.
Federal Reserve signaleert hawkish koerswijziging
Ondanks de geopolitieke verlichting houdt de Amerikaanse Federal Reserve een voorzichtige houding aan wat betreft inflatie. Na de recente beslissing van de Fed om de rente voor de vierde opeenvolgende vergadering ongewijzigd te laten, suggereren nieuwe signalen dat renteverhogingen op de horizon kunnen liggen om de aanhoudende inflatie te bestrijden.
Belangrijke ontwikkelingen vanuit de Federal Reserve zijn onder meer:
- Prognoses voor renteverhogingen: Ongeveer de helft van de beleidsmakers van de Fed verwacht dit jaar renteverhogingen, waarbij handelaren nu rekening houden met een mogelijke beweging al in september of oktober.
- Stijging van de rendementen: De rendementen op tweejarige Amerikaanse staatsobligaties sprongen met 13 basispunten omhoog naar 4,18%, wat de gevoeligheid van de markt voor beleidsverwachtingen weerspiegelt.
- Review van de balans: Fed-voorzitter Kevin Warsh kondigde een nieuwe taskforce aan om de balans van $6,7 biljoen van de centrale bank te beoordelen, met als doel vast te stellen of het monetaire beleid wordt gestuurd door rentetarieven of door instrumenten op de balans.
Rimpeleffecten in Aziatische markten en forex
De verschuiving in het Amerikaanse monetaire beleid veroorzaakt schokgolven in Aziatische economieën en valutamarkten. In Japan is de yen gezakt naar het zwakste niveau ten opzichte van de Amerikaanse dollar sinds juli 2024, wat zorgen oproept over een mogelijke officiële interventie door de Bank of Japan.
Bovendien bereiden opkomende Aziatische economieën die zeer gevoelig zijn voor de volatiliteit van de olieprijs zich voor op hun eigen verkrappingscycli. Het wordt algemeen verwacht dat de centrale banken in Indonesië en de Filipijnen aanstaande donderdag hun beleidsrente met een kwart punt zullen verhogen om hun respectievelijke economieën te stabiliseren.
Hoewel Amerikaanse aandelenfutures veerkracht toonden — waarbij Nasdaq-futures met meer dan 1% sprongen en S&P 500-contracten met 0,8% stegen — blijft de bredere markt in een touwtrekwedstrijd tussen dalende energiekosten en stijgende renteverwachtingen.
Belangrijkste conclusies
- Verlichting voor de energiesector: De tussentijdse overeenkomst tussen de VS en Iran om de Straat van Hormuz te heropenen, heeft de Brent-olieprijs onder de $79 gedrukt, wat de wereldwijde inflatie en het energierisico verlicht.
- Hawkish Fed: De helft van de FOMC-leden verwacht dit jaar renteverhogingen, wat de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties doet stijgen en het marktsentiment verandert.
- Regionale impact: De yen heeft een dieptepunt bereikt dat al maanden niet is gezien, terwijl van Indonesië en de Filipijnen wordt verwacht dat zij de rente zullen verhogen om de economische stabiliteit te waarborgen.