ABD-İran Anlaşması Enerji Risklerini ve Enflasyon Korkularını Hafifletirken Küresel Piyasalar Yükselişe Geçiyor
Orta Doğu'daki önemli bir jeopolitik atılımın ABD Federal Rezerv'den (Fed) gelen son şahin sinyalleri dengelemesiyle, küresel hisse senedi piyasaları bugün yerini buluyor. Tarihi bir ABD-İran anlaşmasının ardından enerji endişeleri azalırken, yatırımcılar Fed'in faiz artırımı konusundaki olası gidişatına odaklanmaya devam ediyor.
Jeopolitik Atılım: Hürmüz Boğazı'nın Yeniden Açılması
Başkan Donald Trump'ın İran savaşını sona erdirmek ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını kolaylaştırmak için bir Mutabakat Zaptı imzalamasının ardından küresel piyasalara büyük bir ivme geldi. Bu gelişme, enerjiyle ilgili risk primlerini önemli ölçüde azaltarak hem tahvil hem de hisse senedi piyasaları için ihtiyaç duyulan bir tampon sağladı.
Enerji sektörü üzerindeki etki anında görüldü; Brent ham petrol, Asya piyasalarının açılışında %1'den fazla değer kaybederek varil başına 79 dolar sınırının altına düştü. Gama Asset Management küresel makro portföy yöneticisi Rajeev De Mello'ya göre, bu hamlenin petrol fiyatlarını stabilize ederek küresel enflasyon endişelerini hafifletmesi bekleniyor.
Federal Rezerv Şahin Bir Dönüşüm Sinyali Veriyor
Jeopolitik rahatlamaya rağmen, ABD Federal Rezerv enflasyon konusunda temkinli duruşunu sürdürüyor. Fed'in faizleri üst üste dördüncü kez değiştirmeme yönündeki son kararının ardından gelen yeni sinyaller, kalıcı enflasyonla mücadele etmek için faiz artırımlarının kapıda olabileceğini gösteriyor.
Federal Rezerv'den gelen temel gelişmeler şunlardır:
- Faiz Artırımı Öngörüleri: Fed politika yapıcılarının yaklaşık yarısı bu yıl faiz artırımı beklerken, yatırımcılar artık en erken Eylül veya Ekim aylarında gerçekleşebilecek olası bir hamleyi fiyatlıyor.
- Getiri Artışları: İki yıllık ABD Hazine tahvili getirileri, piyasanın politika beklentilerine olan duyarlılığını yansıtacak şekilde 13 baz puan artarak %4,18'e yükseldi.
- Bilanço İncelemesi: Fed Başkanı Kevin Warsh, merkez bankasının 6,7 trilyon dolarlık bilançosunu incelemek üzere, para politikasının faiz oranları tarafından mı yoksa bilanço araçları tarafından mı yönlendirildiğini belirlemeyi amaçlayan yeni bir görev gücü duyurdu.
Asya Piyasalarında ve Döviz Kurunda Yansımalar
ABD para politikasındaki değişim, Asya ekonomilerinde ve döviz piyasalarında şok dalgaları yaratıyor. Japonya'da yen, ABD doları karşısında Temmuz 2024'ten bu yana en düşük seviyesine gerileyerek Japonya Merkez Bankası'nın olası resmi müdahalesine ilişkin endişeleri artırdı.
Ayrıca, petrol fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı oldukça hassas olan gelişmekte olan Asya ekonomileri, kendi sıkılaşma döngülerine hazırlanıyor. Endonezya ve Filipinler'deki merkez bankalarının, kendi ekonomilerini stabilize etmek amacıyla bu Perşembe politika faizlerini çeyrek puan artırması yaygın olarak bekleniyor.
Nasdaq vadeli işlemlerinin %1'in üzerinde yükselmesi ve S&P 500 kontratlarının %0,8 artmasıyla ABD hisse senedi vadeli işlemleri direnç gösterse de, genel piyasa azalan enerji maliyetleri ile yükselen faiz oranı beklentileri arasındaki bir çekişme içinde kalmaya devam ediyor.
Önemli Çıkarımlar
- Enerji Rahatlaması: Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik ABD-İran geçici anlaşması, Brent petrol fiyatlarını 79 doların altına çekerek küresel enflasyonu ve enerji riskini hafifletti.
- Şahin Fed: FOMC üyelerinin yarısı bu yıl faiz artışları bekliyor; bu durum ABD Hazine tahvili getirilerinin yükselmesine ve piyasa duyarlılığının değişmesine neden oluyor.
- Bölgesel Etki: Yen, son birkaç ayın en düşük seviyelerine gerilerken, Endonezya ve Filipinler'in ekonomik istikrarı yönetmek için faiz artırması bekleniyor.