అమెరికా-ఇరాన్ ఒప్పందం వల్ల ఇంధన ప్రమాదాలు మరియు ద్రవ్యోల్బణ భయాలు తగ్గుముఖం పట్టడంతో ప్రపంచ మార్కెట్లు పుంజుకుంటున్నాయి
మధ్యప్రాచ్యంలో జరిగిన ఒక ముఖ్యమైన భౌగోళిక రాజకీయ పురోగతి, అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ నుండి వచ్చిన ఇటీవలి కఠినమైన సంకేతాలను (hawkish signals) అధిగమించడంతో, నేడు ప్రపంచ ఈక్విటీ మార్కెట్లు పుంజుకుంటున్నాయి. ఒక చారిత్రాత్మక అమెరికా-ఇరాన్ ఒప్పందం తర్వాత ఇంధన ఆందోళనలు తగ్గుతున్నప్పటికీ, వడ్డీ రేట్ల పెంపు కోసం ఫెడ్ అనుసరించబోయే దిశపై పెట్టుబడిదారులు దృష్టి సారించారు.
భౌగోళిక రాజకీయ పురోగతి: స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హార్ముజ్ (Strait of Hormuz) పునరుద్ధరణ
ఇరాన్ యుద్ధాన్ని ముగించడానికి మరియు స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హార్ముజ్ మార్గాన్ని తిరిగి తెరవడానికి అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ ఒక అవగాహన ఒప్పందంపై (Memorandum of Understanding) సంతకం చేయడంతో ప్రపంచ మార్కెట్లకు పెద్ద ఊరట లభించింది. ఈ పరిణామం ఇంధన సంబంధిత రిస్క్ ప్రీమియాను గణనీయంగా తగ్గించింది, ఇది బాండ్ మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్లు రెండింటికీ అవసరమైన ఊరటను అందించింది.
ఇంధన రంగంపై దీని ప్రభావం తక్షణమే కనిపించింది; ఆసియా మార్కెట్ల ప్రారంభ ట్రేడింగ్లో బ్రెంట్ క్రూడ్ ధర 1% కంటే ఎక్కువ పడిపోయి, బారెల్కు $79 మార్కు కంటే దిగువకు చేరుకుంది. Gama Asset Management లో గ్లోబల్ మాక్రో పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ రాజీవ్ డి మెల్లో ప్రకారం, ఈ చర్య చమురు ధరలను స్థిరీకరించడం ద్వారా ప్రపంచ ద్రవ్యోల్బణ ఆందోళనలను తగ్గిస్తుందని భావిస్తున్నారు.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ కఠినమైన మార్పులకు సంకేతాలు
భౌగోళిక రాజకీయ ఉపశమనం ఉన్నప్పటికీ, అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ ద్రవ్యోల్బణంపై అప్రమత్తంగా ఉంది. వరుసగా నాలుగో సమావేశంలో కూడా వడ్డీ రేట్లను మార్చకూడదనే ఫెడ్ ఇటీవలి నిర్ణయం తర్వాత, నిరంతర ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎదుర్కోవడానికి వడ్డీ రేట్ల పెంపు రాబోయే అవకాశం ఉందని కొత్త సంకేతాలు సూచిస్తున్నాయి.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ నుండి వచ్చిన కీలక పరిణామాలు:
- వడ్డీ రేట్ల పెంపు అంచనాలు: ఫెడ్ విధాన నిర్ణేతలలో సుమారు సగం మంది ఈ ఏడాది వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయని అంచనా వేస్తున్నారు, దీనివల్ల సెప్టెంబర్ లేదా అక్టోబర్లోనే ఈ మార్పు వచ్చే అవకాశం ఉందని ట్రేడర్లు భావిస్తున్నారు.
- యీల్డ్ పెరుగుదల: విధానపరమైన అంచనాల పట్ల మార్కెట్ స్పందనను ప్రతిబింబిస్తూ, రెండు సంవత్సరాల US ట్రెజరీ యీల్డ్ 13 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి 4.18%కి చేరుకుంది.
- బ్యాలెన్స్ షీట్ సమీక్ష: ద్రవ్య విధానం వడ్డీ రేట్ల ద్వారా నడుస్తుందా లేదా బ్యాలెన్స్ షీట్ సాధనాల ద్వారా నడుస్తుందా అని నిర్ణయించడానికి, సెంట్రల్ బ్యాంక్ యొక్క $6.7 ట్రిలియన్ల బ్యాలెన్స్ షీట్ను సమీక్షించేందుకు కొత్త టాస్క్ ఫోర్స్ను ఫెడ్ చైర్ కెవిన్ వార్ష్ ప్రకటించారు.
ఆసియా మార్కెట్లు మరియు ఫారెక్స్ (Forex) పై ప్రభావం
అమెరికా ద్రవ్య విధానంలో మార్పు ఆసియా ఆర్థిక వ్యవస్థలు మరియు కరెన్సీ మార్కెట్లలో ప్రకంపనలు సృష్టిస్తోంది. జపాన్లో, అమెరికా డాలర్తో పోలిస్తే యెన్ (yen) జూలై 2024 తర్వాత కనిష్ట స్థాయికి పడిపోయింది, ఇది బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ అధికారికంగా జోక్యం చేసుకుంటుందనే ఆందోళనలను పెంచుతోంది.
అంతేకాకుండా, చమురు ధరల హెచ్చుతగ్గులకు అత్యంత సున్నితంగా ఉండే ఉద్భవిస్తున్న ఆసియా ఆర్థిక వ్యవస్థలు తమ స్వంత టైట్నింగ్ సైకిల్స్ (tightening cycles) కోసం సిద్ధమవుతున్నాయి. ఇండోనేషియా మరియు ఫిలిప్పీన్స్లోని కేంద్ర బ్యాంకులు తమ ఆర్థిక వ్యవస్థలను స్థిరీకరించడానికి ఈ గురువారం తమ పాలసీ రేట్లను పావు శాతం పెంచుతాయని విస్తృతంగా అంచనా వేయబడుతోంది.
Nasdaq ఫ్యూచర్స్ 1% కంటే ఎక్కువగా పెరగడం మరియు S&P 500 కాంట్రాక్టులు 0.8% పెరగడంతో US స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ స్థిరత్వాన్ని ప్రదర్శించినప్పటికీ, తగ్గుతున్న ఇంధన ఖర్చులు మరియు పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల అంచనాల మధ్య విస్తృత మార్కెట్ ఒక పోరాటంలో ఉంది.
ముఖ్య అంశాలు
- ఇంధన ఉపశమనం: స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హార్ముజ్ (Strait of Hormuz) ను తిరిగి తెరవడానికి US-ఇరాన్ మధ్య కుదిరిన తాత్కాలిక ఒప్పందం వల్ల బ్రెంట్ క్రూడ్ ధర $79 కంటే తగ్గింది, దీనివల్ల ప్రపంచ ద్రవ్యోల్బణం మరియు ఇంధన ప్రమాదాలు తగ్గుముఖం పట్టాయి.
- హాకిష్ ఫెడ్ (Hawkish Fed): FOMC సభ్యులలో సగం మంది ఈ ఏడాది వడ్డీ రేట్ల పెంపును ఆశిస్తున్నారు, దీనివల్ల US ట్రెజరీ యీల్డ్స్ పెరిగి మార్కెట్ సెంటిమెంట్ మారుతోంది.
- ప్రాంతీయ ప్రభావం: యెన్ (yen) పలు నెలల కనిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది, అదే సమయంలో ఇండోనేషియా మరియు ఫిలిప్పీన్స్ ఆర్థిక స్థిరత్వాన్ని నిర్వహించడానికి వడ్డీ రేట్లను పెంచుతాయని అంచనా వేయబడుతోంది.