ఫెడ్ కఠిన వైఖరి మధ్య అమెరికా-ఇరాన్ ఒప్పందం వల్ల ఇంధన భయాలు తగ్గుముఖం పట్టడంతో ప్రపంచ మార్కెట్లు పుంజుకున్నాయి
అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య ఒక చారిత్రాత్మక మధ్యంతర ఒప్పందం హార్ముజ్ జలసంధిని (Strait of Hormuz) తిరిగి తెరవాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకోవడంతో, ఇంధన సంబంధిత అస్థిరత గణనీయంగా తగ్గి, ప్రపంచ ఈక్విటీ మార్కెట్లు పుంజుకుంటున్నాయి. భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు తగ్గుతున్నప్పటికీ, ద్రవ్యోల్బణ నియంత్రణపై అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఇచ్చిన కఠినమైన సంకేతాలకు అనుగుణంగా పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్ఫోలియోలను పునఃసమీక్షిస్తున్నారు.
భౌగోళిక రాజకీయ పురోగతి: హార్ముజ్ జలసంధిని తిరిగి తెరవడం
ఇటీవలి మార్కెట్ పెరుగుదలకు ప్రధాన కారణం G7 సమావేశం తర్వాత అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ సంతకం చేసిన అవగాహన ఒప్పందం (Memorandum of Understanding). ఇరాన్ యుద్ధాన్ని ముగించి, కీలకమైన హార్ముజ్ జలసంధిని తిరిగి తెరవాలనే ఉద్దేశంతో చేసిన ఈ ఒప్పందం, ప్రపంచ ఇంధన మార్కెట్లకు తక్షణ ఉపశమనాన్ని అందించింది.
ఈ దౌత్యపరమైన చర్యల ప్రత్యక్ష ఫలితంగా, బ్రెంట్ క్రూడ్ ధరలు మరింత పడిపోయి, బ్యారెల్కు $79 కంటే తక్కువకు చేరుకున్నాయి. గామా అసెట్ మేనేజ్మెంట్కు చెందిన రాజీవ్ డి మెల్లో వంటి మార్కెట్ నిపుణులు, ఈ పరిణామం ఇంధన సంబంధిత రిస్క్ ప్రీమియాను తగ్గించి, దీర్ఘకాలిక ద్రవ్యోల్బణ ఆందోళనలను సడలిస్తుందని, తద్వారా బాండ్ మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్లకు అవసరమైన ఊరటనిస్తుందని సూచిస్తున్నారు.
ఫెడ్ కఠిన వైఖరి మరియు బాండ్ మార్కెట్ అస్థిరత
భౌగోళిక రాజకీయ ఉపశమనం ఉన్నప్పటికీ, అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ ద్రవ్య విధానంపై కఠిన వైఖరిని కొనసాగిస్తోంది. వడ్డీ రేట్లు వరుసగా నాలుగోసారి మార్పు లేకుండా ఉంచిన ఇటీవలి సమావేశం తర్వాత, నిరంతర ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎదుర్కోవడానికి మరిన్ని వడ్డీ రేట్ల పెంపులు అవసరమని సెంట్రల్ బ్యాంక్ సంకేతాలు ఇచ్చింది.
ఫెడ్ నుండి వచ్చిన కీలక పరిణామాలు:
- వడ్డీ రేట్ల పెంపు అంచనాలు: ఫెడ్ విధాన నిర్ణేతలలో సుమారు సగం మంది ఈ ఏడాదిలోనే వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయని అంచనా వేస్తున్నారు, దీనివల్ల సెప్టెంబర్ లేదా అక్టోబర్లోనే ఈ మార్పు సంభవించే అవకాశం ఉందని ట్రేడర్లు భావిస్తున్నారు.
- యీల్డ్ పెరుగుదల: విధానపరమైన అంచనాలకు సున్నితమైన సూచిక అయిన ట్రెజరీ రెండు సంవత్సరాల యీల్డ్, 13 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి 4.18%కి చేరుకుంది.
- బ్యాలెన్స్ షీట్ సమీక్ష: సెంట్రల్ బ్యాంక్ యొక్క భారీ $6.7 ట్రిలియన్ల బ్యాలెన్స్ షీట్ను సమీక్షించడానికి ఫెడ్ చైర్మన్ కెవిన్ వార్ష్ కొత్త టాస్క్ ఫోర్స్ను ప్రకటించారు. ద్రవ్య విధానం వడ్డీ రేట్ల ద్వారా నడుస్తుందా లేదా బ్యాలెన్స్ షీట్ సాధనాల ద్వారా నడుస్తుందా అని నిర్ణయించడం దీని లక్ష్యం.
ప్రాంతీయ ప్రభావం: ఆసియా మార్కెట్లు మరియు కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులు
అమెరికా ద్రవ్య విధానం యొక్క ప్రభావం ఆసియా అంతటా స్పష్టంగా కనిపిస్తోంది. ఇరాన్ ఒప్పంద వార్తలతో ఆసియా స్టాక్లు 0.5% పెరగగా మరియు Nasdaq ఫ్యూచర్స్ 1% కంటే ఎక్కువగా పెరిగాయి, అయితే కరెన్సీ మార్కెట్లు ఒత్తిడికి లోనవుతున్నట్లు కనిపిస్తున్నాయి.
జూలై 2024 నుండి US డాలర్తో పోలిస్తే జపనీస్ యెన్ అత్యంత బలహీనమైన స్థాయికి చేరుకుంది, ఇది Bank of Japan నుండి అధికారిక జోక్యం ఉంటుందనే భయాలను రేకెత్తిస్తోంది. అదే సమయంలో, ఆగ్నేయాసియాలో, గతంలో అధిక చమురు ధరల వల్ల తీవ్రంగా ప్రభావితమైన ఇండోనేషియా మరియు ఫిలిప్పీన్స్ వంటి ఆర్థిక వ్యవస్థలు, తమ ఆర్థిక వ్యవస్థలను స్థిరీకరించడానికి ఈ గురువారం తమ పాలసీ రేట్లను పావు శాతం పెంచుతూ ప్రపంచ పోకడను అనుసరిస్తాయని భావిస్తున్నారు.
ముఖ్య అంశాలు
- ఇంధన ఉపశమనం: స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హార్ముజ్ (Strait of Hormuz)ను తిరిగి తెరవడానికి కుదిరిన US-ఇరాన్ మధ్య తాత్కాలిక ఒప్పందం, బ్రెంట్ క్రూడ్ (Brent crude) ధరను విజయవంతంగా $79 కంటే తగ్గించింది, తద్వారా ప్రపంచ ద్రవ్యోల్బణ భయాలను తగ్గించింది.
- ద్రవ్య విధాన కఠినత: Federal Reserve కఠిన వైఖరిని కొనసాగిస్తోంది, ద్రవ్యోల్బణాన్ని తిరిగి 2% లక్ష్యానికి తీసుకురావడానికి ఈ ఏడాది వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయని దాని కమిటీలో సగం మంది భావిస్తున్నారు.
- మార్కెట్ వైవిధ్యం: భౌగోళిక రాజకీయ వార్తలు ఈక్విటీలను పెంచుతూ, చమురు ధరలను తగ్గిస్తున్నప్పటికీ, పెరుగుతున్న US Treasury yields మరియు బలహీనపడుతున్న యెన్ కరెన్సీ మరియు బాండ్ మార్కెట్లలో అస్థిరతను సృష్టిస్తున్నాయి.