صعود بازارهای جهانی همزمان با کاهش نگرانی‌های انرژی بر اثر توافق آمریکا و ایران در بحبوحه سیاست‌های تهاجمی فدرال رزرو

بازارهای سهام جهانی شاهد رونق دوباره‌ای هستند، زیرا یک توافق موقت و تاریخی بین ایالات متحده و ایران با هدف بازگشایی تنگه هرمز، نوسانات مرتبط با انرژی را به میزان قابل توجهی کاهش داده است. در حالی که تنش‌های ژئوپلیتیک در حال فروکش کردن است، سرمایه‌گذاران همزمان در پاسخ به سیگنال‌های تهاجمی فدرال رزرو آمریکا در مورد کنترل تورم، در حال بازنگری در سبد دارایی‌های خود هستند.

پیشرفت ژئوپلیتیک: بازگشایی تنگه هرمز

یکی از محرک‌های اصلی صعود اخیر بازار، یادداشت تفاهمی است که توسط پرزیدنت دونالد ترامپ پس از نشست گروه هفت (G7) امضا شده است. این توافق که با هدف پایان دادن به جنگ ایران و بازگشایی تنگه حیاتی هرمز تنظیم شده، تسکین فوری برای بازارهای جهانی انرژی به ارمغان آورده است.

در نتیجه مستقیم این تحرک دیپلماتیک، قیمت نفت خام برنت روند نزولی خود را ادامه داد و به زیر ۷۹ دلار در هر بشکه رسید. کارشناسان بازار، از جمله راجیو دی ملو از شرکت Gama Asset Management، معتقدند که این تحول باعث کاهش حق ریسک‌های مرتبط با انرژی و کاهش نگرانی‌های دیرینه از تورم خواهد شد و حاشیه امنیت مورد نیاز برای هر دو بازار اوراق قرضه و سهام را فراهم می‌کند.

موضع تهاجمی فدرال رزرو و نوسانات بازار اوراق قرضه

علی‌رغم تسکین ژئوپلیتیک، فدرال رزرو آمریکا موضع قاطعی را در قبال سیاست‌های پولی خود حفظ کرده است. پس از نشست اخیر که در آن نرخ‌ها برای چهارمین بار متوالی بدون تغییر باقی ماندند، بانک مرکزی سیگنال داد که ممکن است برای مبارزه با تورم مداوم، افزایش نرخ‌های بیشتری لازم باشد.

تحولات کلیدی فدرال رزرو عبارتند از:

تأثیر منطقه‌ای: بازارهای آسیایی و نوسانات ارزی

پیامدهای سیاست پولی ایالات متحده به شدت در سراسر آسیا احساس می‌شود. در حالی که سهام آسیایی با خبر توافق ایران، ۰.۵٪ افزایش یافت و قراردادهای آتی نزدک بیش از ۱٪ جهش کرد، بازارهای ارزی نشانه‌هایی از فشار را نشان می‌دهند.

ین ژاپن نسبت به دلار آمریکا به ضعیف‌ترین سطح خود از ژوئیه ۲۰۲۴ رسیده است که این امر باعث ایجاد نگرانی‌ها از مداخله رسمی بانک ژاپن شده است. در همین حال، در جنوب شرق آسیا، اقتصادهایی مانند اندونزی و فیلیپین — که پیش از این به دلیل قیمت‌های بالای نفت آسیب شدیدی دیده‌ بودند — انتظار می‌رود با افزایش نرخ بهره سیاست‌گذاری خود به میزان یک چهارم واحد در این پنجشنبه، برای تثبیت اقتصادهای خود از روند جهانی پیروی کنند.

نکات کلیدی