صعود بازارهای جهانی همزمان با کاهش ریسک‌های انرژی بر اثر توافق آمریکا و ایران در سایه سیاست‌های سخت‌گیرانه فدرال رزرو

بازارهای سهام جهانی شاهد یک رالی بازگشتی هستند، چرا که یک توافق موقت و تاریخی میان ایالات متحده و ایران، بازگشایی تنگه هرمز را نوید می‌دهد که این امر نگرانی‌های مربوط به عرضه انرژی را به میزان قابل توجهی کاهش می‌دهد. در حالی که این پیشرفت ژئوپلیتیک از قراردادهای آتی سهام حمایت می‌کند، سرمایه‌گذاران همزمان در پی بازنگری در انتظارات خود پس از سیگنال فدرال رزرو مبنی بر احتمال نیاز به افزایش نرخ بهره برای مهار تورم مداوم هستند.

پیشرفت ژئوپلیتیک: بازگشایی تنگه هرمز

پس از امضای یادداشت تفاهم (MoU) توسط پرزیدنت دونالد ترامپ برای پایان دادن به درگیری با ایران، تغییر بزرگی در جو روانی جهانی رخ داد. این توافق که در نزدیکی پاریس و پس از نشست گروه هفت (G7) امضا شد، با هدف بازگشایی تنگه هرمز، که یک گلوگاه دریایی حیاتی برای عرضه نفت جهانی است، انجام شده است.

تأثیر این اتفاق بر بازار کالاها فوری بود. قیمت نفت خام برنت با بیش از ۱ درصد کاهش، به زیر مرز ۷۹ دلار در هر بشکه رسید. تحلیلگران مالی، از جمله راجیو دی ملو از Gama Asset Management، خاطرنشان کردند که این تحول باید پاداش ریسک‌های مرتبط با انرژی را کاهش داده و نگرانی‌های گسترده‌تر تورمی را تسکین دهد و حمایت بسیار مورد نیاز را از هر دو بازار اوراق قرضه و سهام فراهم کند.

چرخش فدرال رزرو به سمت سیاست‌های سخت‌گیرانه

علی‌رغم اخبار مثبت از خاورمیانه، موضع اخیر فدرال رزرو باعث ایجاد نوسان در بازارهای درآمد ثابت شده است. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، بر تعهد بانک مرکزی به بازگرداندن ثبات قیمت‌ها تأکید کرد و خاطرنشان نمود که تورم چندین سال است که بالاتر از هدف ۲ درصدی باقی مانده است.

بازار اکنون در حال قیمت‌گذاری تغییرات مهم در سیاست‌ها است:

تأثیر بر بازارهای آسیایی و ارزها

اثرات موجی سیاست‌های پولی ایالات متحده به شدت در سراسر آسیا احساس می‌شود. در حالی که سهام آسیا ۰.۵ درصد افزایش یافت و معاملات آتی نزدک (Nasdaq) بیش از ۱ درصد جهش کرد، برخی اقتصادهای منطقه با فشار فوری روبرو هستند.

در ژاپن، ین به ضعیف‌ترین سطح خود در برابر دلار آمریکا از ژوئیه ۲۰۲۴ رسیده است. با وجود افزایش نرخ بهره اخیر به بالاترین سطح خود از سال ۱۹۹۵، سرمایه‌گذاران بیم آن دارند که بانک مرکزی ژاپن سیاست‌های انقباضی را با سرعت کافی برای تثبیت ارزش پول ملی اجرا نکند. در همین حال، در اقتصادهای نوظهور جنوب شرق آسیا مانند اندونزی و فیلیپین — که هر دو پیش از این تحت تأثیر شدید قیمت‌های بالای نفت قرار گرفته بودند — اقتصاددانان انتظار دارند بانک‌های مرکزی این هفته نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهند تا ثبات اقتصادی را حفظ کنند.

نکات کلیدی