യുഎസ്-ഇറാൻ കരാർ ഊർജ്ജ ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിനൊപ്പം ആഗോള വിപണികൾ കുതിക്കുന്നു; എണ്ണവില ഇടിയുന്നു
നിർണ്ണായകമായ ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുമെന്ന് അമേരിക്കയും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള ഇടക്കാല കരാർ ഉറപ്പുനൽകുന്നതോടെ ആഗോള ഓഹരി വിപണികളിൽ വലിയ തിരിച്ചുവരവ് കാണുന്നുണ്ട്. ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ കുറയുന്നതിനൊപ്പം തന്നെ, ഭാവിയിലെ പലിശ നിരക്കുകളിലെ മാറ്റങ്ങളെക്കുറിച്ച് യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് സ്വീകരിക്കുന്ന കർക്കശമായ നിലപാടുകളെയും നിക്ഷേപകർ നിരീക്ഷിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്.
ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മുന്നേറ്റം ഊർജ്ജ റിസ്ക് പ്രീമിയം കുറയ്ക്കുന്നു
ഇറാൻ യുദ്ധം അവസാനിപ്പിക്കുന്നതിനും ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുന്നതിനുമായി പ്രസിഡന്റ് ഡൊണാൾഡ് ട്രംപ് ഒരു ധാരണാപത്രത്തിൽ (MoU) ഒപ്പുവെച്ചതോടെ ആഗോള ഊർജ്ജ മേഖലയിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ ഉണ്ടായിട്ടുണ്ട്. ഊർജ്ജ സംബന്ധമായ ഉയർന്ന റിസ്കുകൾ നേരിട്ടിരുന്ന ആഗോള വിപണികൾക്ക് ഈ നീക്കം ആശ്വാസം നൽകി.
ഈ പ്രഖ്യാപനത്തെത്തുടർന്ന് ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് എണ്ണവില ഇടിഞ്ഞ് ബാരലിന് 79 ഡോളറിന് താഴെയായി. ഗാമ അസറ്റ് മാനേജ്മെന്റിലെ രാജീവ് ഡി മെല്ലോ ഉൾപ്പെടെയുള്ള സാമ്പത്തിക വിദഗ്ധർ നിരീക്ഷിച്ചത്, ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് തുറക്കുന്നത് ഊർജ്ജ സംബന്ധമായ റിസ്ക് പ്രീമിയം കുറയ്ക്കുമെന്നും പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ ലഘൂകരിക്കുമെന്നും, ഇത് ബോണ്ട്, ഓഹരി വിപണികൾക്ക് ആവശ്യമായ ആശ്വാസം നൽകുമെന്നുമാണ്.
പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിനുള്ള സൂചനയുമായി ഫെഡറൽ റിസർവ്
ഭൗമരാഷ്ട്രീയപരമായ ശുഭപ്രതീക്ഷകൾ ഉണ്ടെങ്കിലും, നിലനിൽക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പത്തെ നേരിടാൻ യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് കർക്കശമായ നിലപാട് തുടരുകയാണ്. ഫെഡ് ചെയർമാൻ എന്ന നിലയിലുള്ള തന്റെ ആദ്യ വാർത്താ സമ്മേളനത്തിൽ, പണപ്പെരുപ്പം വർഷങ്ങളായി 2% എന്ന ലക്ഷ്യത്തേക്കാൾ കൂടുതലായി തുടരുന്നുണ്ടെന്ന് കെവിൻ വാർഷ് ഊന്നിപ്പറഞ്ഞു.
ഫിക്സഡ് ഇൻകം വിപണികളിലുണ്ടായ ആഘാതം ഉടനടി പ്രകടമായിരുന്നു:
- ട്രഷറി യീൽഡുകൾ: യുഎസ് ദ്വിവർഷ ട്രഷറി യീൽഡുകൾ 13 ബേസിസ് പോയിന്റ് ഉയർന്ന് 4.18% ആയി.
- നിരക്ക് പ്രവചനങ്ങൾ: ഫെഡറൽ ഓപ്പൺ മാർക്കറ്റ് കമ്മിറ്റിയിലെ (FOMC) പകുതിയോളം അംഗങ്ങൾ ഈ വർഷം പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന് പ്രവചിക്കുന്നു; സെപ്റ്റംബർ അല്ലെങ്കിൽ ഒക്ടോബറിൽ തന്നെ ഇത് നടക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്നാണ് വ്യാപാരികൾ കണക്കുകൂട്ടുന്നത്.
- ബാലൻസ് ഷീറ്റ് അവലോകനം: ഫെഡറലിന്റെ 6.7 ട്രില്യൺ ഡോളറിന്റെ ബൃഹത്തായ ബാലൻസ് ഷീറ്റും അതിന്റെ മോണിറ്ററി പോളിസി ഉപകരണങ്ങളുടെ ഫലപ്രാപ്തിയും പരിശോധിക്കുന്നതിനായി ഒരു പുതിയ ടാസ്ക് ഫോഴ്സിനെ ചെയർമാൻ വാർഷ് പ്രഖ്യാപിച്ചു.
ഏഷ്യൻ വിപണികളും കറൻസിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടവും
ഈ വാർത്തയോട് ഏഷ്യൻ വിപണികൾ അനുകൂലമായി പ്രതികരിച്ചു; ഏഷ്യൻ ഓഹരി സൂചിക 0.5% ഉയർന്നപ്പോൾ Nasdaq ഫ്യൂച്ചറുകൾ 1%-ത്തിലധികം ഉയർന്നു. എന്നിരുന്നാലും, ഫെഡറലിന്റെ നിലപാടുകളുടെ ആഘാതം കറൻസി, വളർന്നുവരുന്ന വിപണികൾ (emerging markets) എന്നിവയിൽ ശക്തമായി അനുഭവപ്പെടുന്നുണ്ട്.
യുഎസ് ഡോളറിനെതിരെ ജാപ്പനീസ് യെൻ 2024 ജൂലൈക്ക് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലേക്ക് വീണു, ഇത് ജാപ്പനീസ് അധികൃതരുടെ ഔദ്യോഗിക ഇടപെടലുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു. അതേസമയം, തെക്കുകിഴക്കൻ ഏഷ്യയിൽ, എണ്ണവിലയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്താൽ ബാധിക്കപ്പെടാൻ സാധ്യതയുള്ള ഇന്തോനേഷ്യയിലെയും ഫിലിപ്പീൻസിലെയും സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ, തങ്ങളുടെ സമ്പദ്വ്യവസ്ഥകളെ സുസ്ഥിരമാക്കുന്നതിനായി ഈ വ്യാഴാഴ്ച പോളിസി നിരക്കുകൾ കാൽ ശതമാനം വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന് വ്യാപകമായി പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
പ്രധാന വിവരങ്ങൾ
- ഊർജ്ജ മേഖലയിലെ ആശ്വാസം: യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറും ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കാനുള്ള സാധ്യതയും ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് (Brent crude) വില 79 ഡോളറിന് താഴെ എത്തിച്ചു, ഇത് ആഗോള പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കുന്നു.
- ഹോക്കിഷ് ഫെഡ് (Hawkish Fed): യുഎസ് ഫെഡ് നയരൂപകർത്താക്കളിൽ പകുതിയോളം പേർ ഈ വർഷം പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു, ഇത് യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ (US Treasury yields) ഉയരാൻ കാരണമാവുകയും തൊഴിൽ വിപണി ആശങ്കകളേക്കാൾ വില സ്ഥിരതയ്ക്ക് മുൻഗണന നൽകുന്നു എന്നതിന്റെ സൂചന നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു.
- കറൻസി സമ്മർദ്ദം: ശക്തിപ്പെടുന്ന യുഎസ് ഡോളറും ഉയരുന്ന യീൽഡുകളും ജാപ്പനീസ് യെൻ്റെ മൂല്യം കുറയാൻ കാരണമാവുകയും ഇന്തോനേഷ്യയിലും ഫിലിപ്പീൻസിലും പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള നീക്കങ്ങൾക്ക് പ്രേരണയാവുകയും ചെയ്യുന്നു.