अमेरिका-इराण करारामुळे ऊर्जा जोखीम आणि महागाईची भीती कमी झाल्याने जागतिक बाजारपेठांमध्ये तेजी

अमेरिका आणि इराण यांच्यातील महत्त्वपूर्ण तात्पुरत्या करारामुळे होर्मुझ सामुद्रधुनी (Strait of Hormuz) पुन्हा उघडण्याचे संकेत मिळाल्याने जागतिक इक्विटी बाजारपेठांना मोठी चालना मिळाली आहे. भूराजकीय तणाव कमी होत असतानाच, व्याजदरात संभाव्य वाढ करण्याबाबत अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हने दिलेल्या कठोर संकेतांच्या पार्श्वभूमीवर गुंतवणूकदार आपापल्या अपेक्षांचे पुनर्मूल्यांकन करत आहेत.

भूराजकीय यश: होर्मुझ सामुद्रधुनी पुन्हा उघडणे

इराण युद्ध संपवण्यासाठी आणि धोरणात्मकदृष्ट्या महत्त्वाच्या असलेल्या होर्मुझ सामुद्रधुनीच्या पुनरुज्जीवनासाठी राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांनी सामंजस्य करार (MoU) स्वाक्षरी केल्यानंतर जागतिक भावनांमध्ये मोठा बदल दिसून आला. या घडामोडीचा ऊर्जा क्षेत्रावर थेट परिणाम झाला असून, जागतिक बाजारपेठांना यामुळे मोठा दिलासा मिळाला आहे.

या घोषणेनंतर, ब्रेंट क्रूडच्या (Brent crude) किमती १% पेक्षा जास्त घसरल्या आणि प्रति बॅरल ७९ डॉलरच्या खाली आल्या. गामा ॲसेट मॅनेजमेंटचे राजीव डी मेलो यांच्यासह बाजार विश्लेषकांनी नमूद केले की, या निर्णयामुळे ऊर्जा-संबंधित जोखीम प्रीमियम कमी होण्याची आणि व्यापक महागाईच्या चिंता कमी होण्याची अपेक्षा आहे. परिणामी, अमेरिकन स्टॉक फ्युचर्समध्ये सकारात्मक वाढ दिसून आली, ज्यामध्ये S&P 500 कॉन्ट्रॅक्ट्समध्ये ०.८% आणि Nasdaq फ्युचर्समध्ये १% पेक्षा जास्त वाढ झाली.

फेडचा कठोर पवित्रा आणि बाँड मार्केटमधील अस्थिरता

ऊर्जा बाजारपेठांमध्ये दिलासा मिळूनही, फेडरल रिझर्व्हच्या अलीकडील संवादाने सावधगिरीचे वातावरण निर्माण केले आहे. फेडचे अध्यक्ष केविन वॉर्श यांनी आपल्या पहिल्या पत्रकार परिषदेत असे प्रतिपादन केले की, महागाई अजूनही २% च्या लक्ष्यापेक्षा जास्त आहे. यामुळे अमेरिकन ट्रेझरीजमध्ये (US Treasuries) मोठी विक्री दिसून आली.

व्याजदराच्या अपेक्षांचा महत्त्वाचा निर्देशक असलेल्या दोन वर्षांच्या ट्रेझरी यील्डमध्ये (Two-year Treasury yields) १३ बेसिस पॉइंट्सची वाढ होऊन ते ४.१८% वर पोहोचले आहेत. किंमत स्थिरता राखण्यासाठी फेडच्या अंदाजे निम्म्या धोरणकर्त्यांनी या वर्षात आणखी व्याजदर वाढवण्याचा अंदाज वर्तवल्यामुळे, बाजार आता सप्टेंबर किंवा ऑक्टोबरमध्ये व्याजदर वाढण्याची उच्च शक्यता गृहीत धरत आहे.

गुंतागुंत वाढवत, वॉर्श यांनी फेडच्या ६.७ ट्रिलियन डॉलर्सच्या अवाढव्य बॅलन्स शीटचा आढावा घेण्यासाठी नवीन टास्क फोर्सची घोषणा केली. चलनविषयक धोरण (monetary policy) हे व्याजदर समायोजनाद्वारे प्रभावीपणे राबवले जात आहे की मध्यवर्ती बँकेच्या बॅलन्स शीट साधनांद्वारे, याची तपासणी हा गट करेल.

प्रादेशिक परिणाम: येनची कमकुवतता आणि उदयोन्मुख बाजारपेठांमधील समायोजन

जागतिक कडक आर्थिक धोरणांच्या भावनेमुळे आशियाई अर्थव्यवस्थांवर त्याचे परिणाम दिसून येत आहेत. जपानी येन अमेरिकन डॉलरच्या तुलनेत जुलै २०२४ नंतर त्याच्या सर्वात कमकुवत पातळीवर घसरला आहे, ज्यामुळे जपानी अधिकाऱ्यांच्या संभाव्य अधिकृत हस्तक्षेपाबाबत चिंता निर्माण झाली आहे.

दरम्यान, तेलाच्या अस्थिर किमतींमुळे असुरक्षित असलेल्या उदयोन्मुख अर्थव्यवस्था बचावात्मक पावले उचलण्याची तयारी करत आहेत. अलीकडील ऊर्जा किमतींमधील चढ-उतारांमुळे वाढलेला महागाईचा दबाव रोखण्यासाठी, इंडोनेशिया आणि फिलीपिन्समधील मध्यवर्ती बँका या गुरुवारी व्याजदरात पाव टक्क्यांची वाढ करतील अशी व्यापक अपेक्षा आहे.

मुख्य निष्कर्ष