ਗਲੋਬਲ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ, ਅਮਰੀਕਾ-ਈਰਾਨ ਸਮਝੌਤੇ ਨਾਲ ਊਰਜਾ ਜੋਖਮਾਂ ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਡਰ ਵਿੱਚ ਕਮੀ
ਗਲੋਬਲ ਇਕੁਇਟੀ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਨੂੰ ਵੱਡਾ ਹੁਲਾਰਾ ਮਿਲਿਆ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਅਮਰੀਕਾ ਅਤੇ ਈਰਾਨ ਵਿਚਕਾਰ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਅੰਤਰਿਮ ਸਮਝੌਤੇ ਨੇ ਹੋਰਮੁਜ਼ ਦੇ ਜਲਡਮਰੂ (Strait of Hormuz) ਦੇ ਮੁੜ ਖੁੱਲ੍ਹਣ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ ਘਟਿਆ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਮਰੀਕੀ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵੱਲੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਵਾਧੇ ਦੇ ਸਖ਼ਤ ਸੰਕੇਤਾਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਪਣੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਨੂੰ ਮੁੜ ਸੋਚ-ਵਿਚਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਸਫਲਤਾ: ਹੋਰਮੁਜ਼ ਦੇ ਜਲਡਮਰੂ ਦਾ ਮੁੜ ਖੁੱਲ੍ਹਣਾ
ਰਾਸ਼ਟਰਪਤੀ ਡੋਨਾਲਡ ਟਰੰਪ ਦੁਆਰਾ ਈਰਾਨ ਯੁੱਧ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਨ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤਕ ਹੋਰਮੁਜ਼ ਦੇ ਜਲਡਮਰੂ ਨੂੰ ਮੁੜ ਖੋਲ੍ਹਣ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਨਾਲ ਇੱਕ ਸਮਝੌਤੇ (MoU) 'ਤੇ ਦਸਤਖਤ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਗਲੋਬਲ ਭਾਵਨਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਆਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਵਿਕਾਸ ਨੇ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਊਰਜਾ ਖੇਤਰ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਗਲੋਬਲ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਲੋੜੀਂਦੀ ਰਾਹਤ ਮਿਲੀ ਹੈ।
ਇਸ ਐਲਾਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਬ੍ਰੈਂਟ ਕਰੂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ 1% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ, ਜੋ ਕਿ $79 ਪ੍ਰਤੀ ਬੈਰਲ ਦੇ ਅੰਕ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਚਲੀ ਗਈ। ਗਾਮਾ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ (Gama Asset Management) ਦੇ ਰਾਜੀਵ ਡੀ ਮੈਲੋ ਸਮੇਤ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਇਸ ਕਦਮ ਨਾਲ ਊਰਜਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਜੋਖਮ ਦੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਆਉਣ ਅਤੇ ਵਿਆਪਕ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਘਟਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਅਮਰੀਕੀ ਸਟਾਕ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵਿੱਚ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ S&P 500 ਕੰਟਰੈਕਟਾਂ ਵਿੱਚ 0.8% ਅਤੇ Nasdaq ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵਿੱਚ 1% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਉਛਾਲ ਆਇਆ।
ਫੈਡ ਦਾ ਸਖ਼ਤ ਰੁਖ਼ ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ
ਊਰਜਾ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਰਾਹਤ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੇ ਹਾਲੀਆ ਸੰਚਾਰ ਨੇ ਸਾਵਧਾਨੀ ਦਾ ਮਾਹੌਲ ਪੈਦਾ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਫੈਡ ਦੇ ਚੇਅਰਮੈਨ ਕੇਵਿਨ ਵਾਰਸ਼ ਨੇ ਆਪਣੀ ਪਹਿਲੀ ਪ੍ਰੈੱਸ ਕਾਨਫਰੰਸ ਵਿੱਚ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਮਹਿੰਗਾਈ ਅਜੇ ਵੀ 2% ਦੇ ਟੀਚੇ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹੈ। ਇਸ ਕਾਰਨ ਅਮਰੀਕੀ ਟ੍ਰੇਜ਼ਰੀਜ਼ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਵਿਕਰੀ ਦੇਖੀ ਗਈ ਹੈ।
ਦੋ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਟ੍ਰੇਜ਼ਰੀ ਯੀਲਡ, ਜੋ ਕਿ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸੂਚਕ ਹੈ, 13 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧ ਕੇ 4.18% 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। ਮਾਰਕੀਟ ਹੁਣ ਸਤੰਬਰ ਜਾਂ ਅਕਤੂਬਰ ਵਿੱਚ ਹੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉੱਚ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਮੰਨ ਰਹੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਫੈਡ ਦੇ ਲਗਭਗ ਅੱਧੇ ਨੀਤੀ ਘੜਨ ਵਾਲਿਆਂ ਨੇ ਕੀਮਤਾਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਬਹਾਲ ਕਰਨ ਲਈ ਇਸ ਸਾਲ ਹੋਰ ਵਾਧੇ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਇਆ ਹੈ।
ਗੁੰਝਲਦਾਰਤਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦੇ ਹੋਏ, ਵਾਰਸ਼ ਨੇ ਫੈਡ ਦੇ $6.7 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਦੇ ਵਿਸ਼ਾਲ ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਨਵੇਂ ਟਾਸਕ ਫੋਰਸ ਦਾ ਐਲਾਨ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਸਮੂਹ ਜਾਂਚ ਕਰੇਗਾ ਕਿ ਕੀ ਮੌਦਰਿਕ ਨੀਤੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਸਮਾਯੋਜਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਚਲਾਈ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ ਜਾਂ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੇ ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟ ਸਾਧਨਾਂ ਰਾਹੀਂ।
ਖੇਤਰੀ ਪ੍ਰਭਾਵ: ਯੇਨ ਦੀ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਅਤੇ ਉਭਰਦੀਆਂ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਸਮਾਯੋਜਨ
The global tightening sentiment is creating ripples across Asian economies. The Japanese yen has slumped to its weakest level against the US dollar since July 2024, sparking concerns regarding potential official intervention by Japanese authorities.
Meanwhile, emerging economies that have been vulnerable to volatile oil prices are preparing for defensive moves. Central banks in Indonesia and the Philippines are both widely expected to implement quarter-point interest rate hikes this Thursday to combat the inflationary pressures exacerbated by recent energy price fluctuations.
Key Takeaways
- Energy Relief: The US-Iran interim deal to reopen the Strait of Hormuz has pushed Brent crude below $79, easing global energy risk.
- Hawkish Fed: US Treasury yields are rising as policymakers signal potential interest rate hikes later this year to combat persistent inflation.
- Currency & Regional Pressure: The Japanese yen is facing significant weakness, while Indonesia and the Philippines are expected to raise rates to stabilize their economies.