تقویت دلار در میان تنشهای خاورمیانه و بلاتکلیفی سیاسی در بریتانیا
بازارهای جهانی ارز با نوسانات شدیدی روبرو هستند، چرا که اصطکاکهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه و تغییر چشماندازهای سیاسی در بریتانیا، احساسات سرمایهگذاران را تحت تأثیر قرار داده است. در حالی که دلار ایالات متحده در میان افزایش بلاتکلیفی، قدرت میگیرد، پوند بریتانیا و ین ژاپن به دلیل بیثباتی داخلی و تغییرات اقتصاد کلان، با فشار کاهشی مواجه هستند.
تنشهای خاورمیانه به رشد دلار و نفت دامن میزند
دلار ایالات متحده پس از ایجاد شکاف در توافق صلح آزمایشی میان ایالات متحده و ایران، شتاب گرفته است. علیرغم گفتگوهای جاری برای آتشبس در سوئیس، تهدیدهای پرزیدنت دونالد ترامپ مبنی بر از سرگیری درگیریها در خاورمیانه و اعلامیه اخیر تهران در مورد بستن تنگه هرمز، اوضاع را بیثبات کرده است.
تأثیر این موضوع بر کالاهای جهانی فوری بود. دادههای کشتیرانی نشاندهنده کاهش شدید تردد شناورها در این تنگه در روز یکشنبه بود که باعث شد قیمت آتی نفت خام برنت با ۱.۳۰ درصد افزایش به ۸۱.۶۲ دلار در هر بشکه برسد. کریس وستون، مدیر تحقیقات Pepperstone، خاطرنشان کرد که ثبات بازار به شدت به جریان محمولهها از این آبراه حیاتی وابسته است. تا زمانی که بخش انرژی در وضعیت نوسانی باقی بماند، کالاهایی مانند طلا و جریانهای ارز نیز نسبت به این تحولات ژئوپلیتیک بسیار حساس خواهند بود.
تضعیف پوند در پی بیثباتی سیاسی در بریتانیا
در اروپا، پوند بریتانیا با واکنش معاملهگران به آشفتگیهای سیاسی در بریتانیا، ۰.۲۴ درصد کاهش یافت و به ۱.۳۲۰۵۵ دلار رسید. گزارشها حاکی از آن است که کییر استارمر، نخستوزیر، پس از پیروزی قاطع رقیب خود، اندی برنهام، در انتخابات پارلمانی، در حال بازنگری در آینده سیاسی خود است.
فعالان بازار به دقت موضع برنهام در مورد سیاستهای مالی را زیر نظر دارند. استراتژیستهای Commonwealth Bank of Australia هشدار دادهاند که هرگونه سیگنال مبنی بر تسهیل قوانین مالی فعلی میتواند با واکنش منفی بازار اوراق قرضه بریتانیا مواجه شود و فشار بر پوند را بیشتر کند. همزمان، یورو با ۰.۱ درصد کاهش به ۱.۱۴۶۲ دلار رسید که نشاندهنده جو احتیاطآمیز گستردهتر در بازارهای اروپا است.
تلاش ین برای بقا در نزدیکی پایینترین سطوح دو سال اخیر
ین ژاپن همچنان با فشار فروش شدیدی روبرو است و با سقوط به ۱۶۱.۵۳ در برابر دلار، در نزدیکی پایینترین سطح دو سال اخیر در نوسان است. اگر این ارز از مرز ۱۶۱.۹۶ عبور کند، ممکن است به ضعیفترین سطح خود از سال ۱۹۸۶ سقوط کند.
اگرچه ساتسوکی کاتایاما، وزیر دارایی ژاپن، تأکید کرده است که مقامات آماده پاسخگویی به نوسانات بیش از حد ارز هستند، اما تحلیلگران معتقدند که وزارت دارایی (MOF) ممکن است مداخله را دشوار ببیند. چالش اصلی در مقابله با «موج» سیاستهای انقباضی فدرال رزرو و بنیانهای اقتصادی قدرتمند ایالات متحده نهفته است. با توجه به اینکه معاملهگران ۴۳ واحد پایه افزایش نرخ بهره را برای امسال پیشبینی کردهاند، گسترش اختلاف نرخ بهره، دفاع از ین را به طور فزایندهای پرهزینه میکند.
افزایش بازده اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده
قدرت دلار با افزایش بازده اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده بیشتر تقویت شده است. بازده اوراق ۲ ساله به ۴.۲۲۷۶ درصد رسیده که بالاترین سطح خود از اوایل سال ۲۰۲۵ است. این حرکت نشاندهنده انتظارات بازار از تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو است، به طوری که افزایش ۲۵ واحد پایه در حال حاضر برای ماه سپتامبر کاملاً در قیمتها لحاظ شده است.
نکات کلیدی
- ریسک ژئوپلیتیک: بستن تنگه هرمز و بلاتکلیفی در مذاکرات صلح ایالات متحده و ایران، قیمت نفت خام برنت را به ۸۱.۶۲ دلار رسانده و باعث تقویت دلار ایالات متحده شده است.
- تغییر سیاسی در بریتانیا: بلاتکلیفی سیاسی پیرامون کییر استارمر و تغییرات احتمالی در سیاستهای مالی تحت مدیریت اندی برنهام، باعث کاهش ارزش پوند شده است.
- آسیبپذیری ین: ین ژاپن به دلیل موضع انقباضی فدرال رزرو و گسترش شکاف نرخ بهره، همچنان در نزدیکی سطح ۱۶۱.۵۳ تحت فشار قرار دارد.