Il dollaro si rafforza in seguito alle tensioni in Medio Oriente e all'incertezza politica nel Regno Unito

I mercati valutari globali stanno vivendo una significativa volatilità, poiché le frizioni geopolitiche in Medio Oriente e il mutamento del panorama politico nel Regno Unito influenzano il sentiment degli investitori. Mentre il dollaro statunitense trova forza in un contesto di crescente incertezza, la sterlina britannica e lo yen giapponese subiscono pressioni al ribasso a causa dell'instabilità interna e dei cambiamenti macroeconomici.

Le tensioni in Medio Oriente alimentano il rally del dollaro e del petrolio

Il dollaro statunitense ha guadagnato slancio a seguito delle crepe nel provvisorio accordo di pace tra Stati Uniti e Iran. Nonostante le discussioni in corso per un cessate il fuoco in Svizzera, la situazione è stata destabilizzata dalle minacce del presidente Donald Trump di riavviare il conflitto in Medio Oriente e dal recente annuncio di Teheran riguardante la chiusura dello Stretto di Hormuz.

L'impatto sulle materie prime globali è stato immediato. I dati sulla spedizione hanno indicato un netto calo del movimento delle navi attraverso lo stretto domenica, causando un aumento del 1,30% dei futures sul greggio Brent a 81,62 dollari al barile. Chris Weston, responsabile della ricerca presso Pepperstone, ha osservato che la stabilità del mercato dipende fortemente dal flusso di merci attraverso questo snodo idrico critico. Finché il complesso energetico rimarrà volatile, le materie prime come l'oro e i flussi valutari rimarranno altamente sensibili a questi sviluppi geopolitici.

La sterlina si indebolisce a causa dell'instabilità politica nel Regno Unito

In Europa, la sterlina britannica è scesa dello 0,24% a 1,32055 dollari, mentre i trader reagivano al tumulto politico nel Regno Unito. Il primo ministro Keir Starmer starebbe rivalutando il proprio futuro politico a seguito della decisiva vittoria nelle elezioni parlamentari del rivale Andy Burnham.

Gli operatori di mercato stanno monitorando attentamente la posizione di Burnham sulla politica fiscale. Gli strateghi di Commonwealth Bank of Australia hanno avvertito che qualsiasi segnale relativo a un allentamento delle attuali regole fiscali potrebbe essere accolto negativamente dal mercato obbligazionario del Regno Unito, pesando ulteriormente sulla sterlina. Contemporaneamente, l'euro si è indebolito dello 0,1% a 1,1462 dollari, riflettendo un più ampio sentimento di cautela nei mercati europei.

Lo yen fatica vicino ai minimi di due anni

Lo yen giapponese continua a subire intense pressioni di vendita, scendendo a 161,53 per dollaro e oscillando vicino ai minimi di due anni. Se la valuta dovesse superare la soglia di 161,96, potrebbe precipitare al suo livello più basso dal 1986.

Sebbene il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama abbia ribadito che le autorità sono pronte a rispondere a movimenti valutari eccessivi, gli analisti suggeriscono che il Ministero delle Finanze (MOF) potrebbe trovare difficile intervenire. La sfida principale consiste nel contrastare la "marea" di una Federal Reserve hawkish e dei solidi fondamentali economici degli Stati Uniti. Con i trader che scommettono su un aumento dei tassi di 43 punti base quest'anno, l'allargamento del differenziale dei tassi di interesse rende la difesa dello yen sempre più costosa.

Salgono i rendimenti dei Treasury statunitensi

La forza del dollaro è ulteriormente sostenuta dall'aumento dei rendimenti dei Treasury statunitensi. I rendimenti dei titoli a 2 anni sono saliti al 4,2276%, il livello più alto dall'inizio del 2025. Questo movimento riflette le aspettative del mercato di una continua linea hawkish da parte della Federal Reserve, con un aumento di 25 punti base attualmente interamente scontato entro settembre.

Punti chiave

• Rischio geopolitico: La chiusura dello Stretto di Hormuz e l'incertezza nei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran hanno spinto il greggio Brent a 81,62 dollari e rafforzato il dollaro statunitense.
• Svolta politica nel Regno Unito: L'incertezza politica che circonda Keir Starmer e i potenziali cambiamenti della politica fiscale sotto Andy Burnham hanno causato un calo della sterlina.
• Vulnerabilità dello yen: Lo yen giapponese rimane sotto pressione vicino a 161,53 a causa della posizione hawkish della Federal Reserve e dell'allargamento dei divari nei tassi di interesse.