เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความไม่แน่นอนทางการเมืองในสหราชอาณาจักร

ตลาดเงินตราทั่วโลกกำลังเผชิญกับความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและการเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ทางการเมืองในสหราชอาณาจักรส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ในขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มสูงขึ้น เงินปอนด์อังกฤษและเงินเยนญี่ปุ่นกลับเผชิญกับแรงกดดันขาลงเนื่องจากความไม่มั่นคงภายในประเทศและการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาค

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางหนุนดอลลาร์และราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น

เงินดอลลาร์สหรัฐมีแรงส่งเพิ่มขึ้นหลังจากข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มมีรอยร้าว แม้ว่าจะมีการหารือเรื่องการหยุดยิงอย่างต่อเนื่องในสวิตเซอร์แลนด์ แต่สถานการณ์กลับตกอยู่ในความไม่มั่นคงจากการที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ว่าจะเริ่มความขัดแย้งในตะวันออกกลางอีกครั้ง รวมถึงการประกาศล่าสุดของกรุงเตหะรานเกี่ยวกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซ

ผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกเกิดขึ้นทันที ข้อมูลการขนส่งระบุว่าการเคลื่อนย้ายเรือผ่านช่องแคบดังกล่าวลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อวันอาทิตย์ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ล่วงหน้าพุ่งขึ้น 1.30% สู่ระดับ 81.62 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล คริส เวสตัน หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Pepperstone ระบุว่าเสถียรภาพของตลาดขึ้นอยู่กับการไหลเวียนของสินค้าผ่านเส้นทางเดินเรือที่สำคัญนี้อย่างมาก ตราบใดที่ภาคพลังงานยังคงมีความผันผวน สินค้าโภคภัณฑ์อย่างทองคำและกระแสเงินตราต่างประเทศจะยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์เหล่านี้

เงินปอนด์อ่อนค่าลงจากความไม่มั่นคงทางการเมืองในสหราชอาณาจักร

ในยุโรป เงินปอนด์อังกฤษอ่อนค่าลง 0.24% สู่ระดับ 1.32055 ดอลลาร์ เนื่องจากนักเทรดตอบรับต่อความวุ่นวายทางการเมืองในสหราชอาณาจักร มีรายงานว่านายกรัฐมนตรี เคียร์ สตาร์เมอร์ กำลังประเมินอนาคตทางการเมืองของตนใหม่ หลังจากคู่แข่งอย่าง แอนดี เบิร์นแฮม ได้รับชัยชนะอย่างเด็ดขาดในการเลือกตั้งรัฐสภา

ผู้เล่นในตลาดกำลังเฝ้าติดตามจุดยืนของเบิร์นแฮมต่อนโยบายการคลังอย่างใกล้ชิด นักยุทธศาสตร์จาก Commonwealth Bank of Australia ได้เตือนว่าสัญญาณใดๆ เกี่ยวกับการผ่อนปรนกฎเกณฑ์ทางการคลังในปัจจุบันอาจได้รับการตอบรับที่ไม่ดีจากตลาดพันธบัตรของสหราชอาณาจักร ซึ่งจะยิ่งกดดันค่าเงินปอนด์ ในขณะเดียวกัน เงินยูโรอ่อนค่าลง 0.1% สู่ระดับ 1.1462 ดอลลาร์ สะท้อนถึงความระมัดระวังในวงกว้างของตลาดในยุโรป

เงินเยนดิ้นรนใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองปี

เงินเยนญี่ปุ่นยังคงเผชิญกับแรงเทขายอย่างหนัก โดยร่วงลงสู่ระดับ 161.53 เยนต่อดอลลาร์ และเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองปี หากค่าเงินทะลุระดับ 161.96 อาจดิ่งลงสู่ระดับที่อ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่ปี 1986

แม้ว่ารัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ จะย้ำว่าทางการพร้อมที่จะตอบโต้การเคลื่อนไหวของค่าเงินที่รุนแรงเกินไป แต่นักวิเคราะห์ชี้ว่ากระทรวงการคลัง (MOF) อาจพบว่าการเข้าแทรกแซงเป็นเรื่องยาก ความท้าทายหลักอยู่ที่การต่อต้าน "กระแส" ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่มีท่าทีเข้มงวด (hawkish) และปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ เนื่องจากการที่นักเทรดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 43 basis points ในปีนี้ ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นส่งผลให้การปกป้องค่าเงินเยนมีต้นทุนที่สูงขึ้นเรื่อยๆ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี พุ่งขึ้นสู่ระดับ 4.2276% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025 การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดต่อท่าทีที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยมีการรับรู้การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points เข้าไปในราคาตลาดอย่างเต็มที่แล้วภายในเดือนกันยายน

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: การปิดช่องแคบฮอร์มุซและความไม่แน่นอนในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้ผลักดันราคาน้ำมันดิบ Brent ขึ้นสู่ 81.62 ดอลลาร์ และหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่าขึ้น
• การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในสหราชอาณาจักร: ความไม่แน่นอนทางการเมืองรอบตัว เคียร์ สตาร์เมอร์ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการคลังที่อาจเกิดขึ้นภายใต้ แอนดี เบิร์นแฮม ส่งผลให้เงินปอนด์อ่อนค่าลง
• ความเปราะบางของเงินเยน: เงินเยนญี่ปุ่นยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันใกล้ระดับ 161.53 เนื่องจากท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้น