เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางและการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในสหราชอาณาจักร

ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและความไม่แน่นอนทางการเมืองในสหราชอาณาจักรได้ส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อตลาดอัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลก เมื่อรอยร้าวเริ่มปรากฏในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน เงินดอลลาร์สหรัฐจึงเริ่มมีแรงส่งมากขึ้น ในขณะที่เงินปอนด์อังกฤษเผชิญกับแรงกดดันขาลง

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางผลักดันดอลลาร์และน้ำมันให้สูงขึ้น

เงินดอลลาร์สหรัฐมีความแข็งแกร่งขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนที่ปกคลุมข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน แม้ว่าจะมีการเจรจาหยุดยิงอย่างต่อเนื่องในสวิตเซอร์แลนด์เพื่อขยายเวลาการพักรบจากเดือนเมษายนออกไปอีก 60 วัน แต่สถานการณ์ยังคงมีความเปราะบาง ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากการข่มขู่ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับการกลับมาของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และการประกาศของกรุงเตหะรานว่าได้ปิดช่องแคบฮอร์มุซ

ผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกเกิดขึ้นทันที ข้อมูลการขนส่งเผยให้เห็นว่าปริมาณการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อวันอาทิตย์ ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดพลังงาน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ล่วงหน้าพุ่งขึ้น 1.30% แตะระดับ 81.62 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล นักวิเคราะห์ตลาด รวมถึง Chris Weston จาก Pepperstone ระบุว่า แม้ตลาดสินค้าจริงจะยังคงตึงตัว แต่กระแสเงินตราและราคาทองคำจะยังคงถูกกำหนดโดยพัฒนาการที่ซับซ้อนในภาคพลังงานเหล่านี้อย่างมาก

เงินปอนด์อ่อนค่าลงท่ามกลางความวุ่นวายทางการเมืองในสหราชอาณาจักร

ในยุโรป เงินปอนด์อังกฤษอ่อนค่าลง 0.24% มาอยู่ที่ 1.32055 ดอลลาร์ เนื่องจากเทรดเดอร์กำลังประเมินอนาคตทางการเมืองของนายกรัฐมนตรี Keir Starmer ความไม่แน่นอนนี้เกิดขึ้นหลังจากการชนะการเลือกตั้งรัฐสภาอย่างเด็ดขาดของคู่แข่งอย่าง Andy Burnham ซึ่งทำให้ตำแหน่งผู้นำตกอยู่ในความไม่แน่นอน

นักลงทุนมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในนโยบายการคลังของสหราชอาณาจักร นักยุทธศาสตร์จาก Commonwealth Bank of Australia เน้นย้ำว่าสัญญาณใดๆ จาก Burnham เกี่ยวกับการผ่อนปรนกฎเกณฑ์ทางการคลังในปัจจุบัน อาจได้รับการตอบรับที่ไม่ดีจากตลาดพันธบัตรของสหราชอาณาจักร ซึ่งอาจส่งผลกดดันต่อเงินปอนด์เพิ่มเติม ในช่วงเวลาเดียวกัน เงินยูโรก็อ่อนค่าลง 0.1% มาอยู่ที่ 1.1462 ดอลลาร์

เงินเยนดิ้นรนใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ

เงินเยนญี่ปุ่นยังคงเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ โดยอ่อนค่าลงมาอยู่ที่ 161.53 เยนต่อดอลลาร์ และเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองปี หากเงินเยนทะลุระดับ 161.96 อาจแตะระดับที่อ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่ปี 1986 แม้ว่ารัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น Satsuki Katayama จะย้ำว่าทางการพร้อมที่จะตอบโต้การเคลื่อนไหวของค่าเงินที่รุนแรงเกินไป แต่นักวิเคราะห์ชี้ว่าการเข้าแทรกแซงท่ามกลางนโยบายที่เข้มงวด (hawkish) ของ Federal Reserve และปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ อาจเป็นเรื่องที่ทั้งสิ้นเปลืองและไร้ผล

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นและความคาดหวังต่อ Fed

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 2 ปี พุ่งขึ้นแตะ 4.2276% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025 การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในขณะที่เทรดเดอร์เพิ่มความคาดหวังต่อนโยบายของ Federal Reserve โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 43 basis points ในปีนี้ ซึ่งรวมถึงการปรับขึ้น 25 bp ที่ถูกสะท้อนในราคา (priced in) ไปแล้วภายในเดือนกันยายน

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: การปิดช่องแคบฮอร์มุซและรอยร้าวในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
• ความไม่แน่นอนทางการเมืองในสหราชอาณาจักร: เงินปอนด์อยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากอนาคตทางการเมืองของนายกรัฐมนตรี Keir Starmer กำลังถูกจับตามองหลังความสำเร็จในการเลือกตั้งของ Andy Burnham
• ความแตกต่างของนโยบายการเงิน: นโยบายที่เข้มงวด (hawkish) ของ Federal Reserve กำลังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น และสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อค่าเงินเยนญี่ปุ่น