Pasaran Global Merosot Apabila Ketegangan Timur Tengah Memacu Kenaikan Minyak dan Hasil

Ketidakstabilan geopolitik di Timur Tengah dan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap dasar monetari AS telah mencetuskan jualan besar-besaran di seluruh pasaran ekuiti utama Asia. Memandangkan pelabur bersiap sedia untuk potensi kenaikan kadar faedah, turun naik telah melonjak dalam pasaran komoditi dan hasil bon.

Ketegangan Timur Tengah Memacu Lonjakan Harga Tenaga

Keraguan menyelubungi proses perdamaian Timur Tengah telah menyuntik turun naik yang ketara ke dalam sektor tenaga. Susulan pengumuman Iran mengenai penutupan Selat Hormuz—dengan jumlah transit kapal jatuh daripada 32 pada hari Jumaat kepada 26 pada hari Sabtu—harga minyak bertindak balas dengan tajam.

Niaga hadapan minyak mentah Brent meningkat 1.1% mencecah $81.43 se tong. Begitu juga, minyak mentah AS mencatatkan lonjakan yang lebih besar sebanyak 2.7%, didagangkan pada $78.70 se tong. Walaupun harga ini kekal di bawah kemuncak bulan Mei iaitu $126.41, risiko geopolitik yang meningkat mengekalkan harga tenaga pada tahap yang stabil, sekali gus merumitkan prospek inflasi global.

Kenaikan Hasil Bon dan Jangkaan Kenaikan Kadar Fed

Peralihan sentimen pasaran sangat dipengaruhi oleh peralihan sikap "hawkish" daripada Rizab Persekutuan AS. Pasaran kini mengambil kira kebarangkalian 75% untuk kenaikan kadar seawal September, dengan niaga hadapan menunjukkan pengetatan sebanyak 38 mata asas menjelang akhir tahun.

Kesan terhadap pasaran pendapatan tetap adalah jelas, apabila hasil nota 2 tahun meningkat 4 mata asas kepada 4.2276%, menandakan tahap tertinggi sejak awal 2025. Kenaikan hasil ini telah memberi tekanan kepada aset tanpa faedah; contohnya, emas menyusut 0.1% kepada $4,154 per auns. Pelabur kini memberikan tumpuan sepenuhnya kepada data inflasi teras yang akan datang, yang diramalkan meningkat sedikit kepada 3.4% untuk bulan Mei, yang akan berfungsi sebagai penunjuk kritikal bagi keputusan Fed pada masa hadapan.

Reaksi Pasaran Asia dan Eropah

Pasaran ekuiti bertindak balas dengan berhati-hati terhadap landskap makro yang sedang berlaku. Di Asia, kebanyakan indeks merosot, termasuk pasaran Korea Selatan yang jatuh 0.9% selepas lonjakan besar sebanyak 11% minggu lalu yang didorong oleh permintaan semikonduktor. Walaupun Nikkei Jepun berjaya mencatatkan kenaikan 0.7%, indeks MSCI Asia-Pasifik yang lebih luas (tidak termasuk Jepun) menyusut sebanyak 0.4%.

Di Eropah, niaga hadapan sebahagian besarnya mencatatkan kerugian, dengan EUROSTOXX 50 jatuh 0.5% dan DAX turun 0.3%. Pasaran AS juga menghadapi cabaran, dengan niaga hadapan S&P 500 menyusut 0.5% dan niaga hadapan Nasdaq hilang 0.7%.

Ketidakstabilan Politik Menjejaskan Pound Sterling

Selain tenaga dan kadar faedah, ketidaktentuan politik di United Kingdom telah memberi kesan kepada pasaran pertukaran asing. Laporan yang menunjukkan bahawa Perdana Menteri Keir Starmer mungkin menghadapi cabaran terhadap kepimpinannya susulan keputusan pilihan raya baru-baru ini menyebabkan pound sterling menyusut 0.2% kepada $1.3210. Penganalisis mencadangkan bahawa geseran politik ini boleh membawa kepada tekanan jualan berterusan terhadap bon kerajaan UK (gilts) memandangkan prospek fiskal kekal tidak menentu.

Ringkasan Utama

• Ketidaktentuan Tenaga: Ketegangan geopolitik di Selat Hormuz telah melonjakkan minyak mentah Brent kepada $81.43 se tong, sekali gus meningkatkan risiko inflasi global.
• Peralihan Dasar Monetari: Pasaran mengambil kira kebarangkalian 75% untuk kenaikan kadar Fed AS pada bulan September, yang memacu hasil bon lebih tinggi dan memberi tekanan kepada emas.
• Penurunan Ekuiti Global: Ketidaktentuan di Timur Tengah dan UK, digabungkan dengan isyarat "hawkish" Fed, membawa kepada penurunan meluas dalam niaga hadapan saham Asia dan Eropah.