5 ธีมตลาดโลกที่ต้องจับตา: ภูมิรัฐศาสตร์, เงินเฟ้อ และการเลือกตั้ง

ตลาดโลกกำลังเข้าสู่สัปดาห์ที่มีเดิมพันสูง ซึ่งถูกกำหนดโดยการเจรจาสันติภาพที่เปราะบางในตะวันออกกลาง ข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญจากสหรัฐฯ และการเลือกตั้งครั้งสำคัญในอเมริกาใต้ ในขณะที่นักลงทุนกำลังรับมือกับสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไป คาดว่าความผันผวนจะยังคงอยู่ในระดับสูงทั้งในตลาดหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และตลาดอัตราแลกเปลี่ยน (forex)

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และช่องแคบฮอร์มุซ

ภูมิทัศน์พลังงานโลกได้รับแรงสั่นสะเทือนจากการลงนามในบันทึกความเข้าใจ (MoU) ระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ และประธานาธิบดีมาซูด เปเซชเคียน แห่งอิหร่าน ณ พระราชวังแวร์ซายส์ ขั้นตอนเบื้องต้นในการยุติการสู้รบนี้ได้ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันแล้ว โดยทำให้ราคาทรุดตัวลงต่ำกว่าระดับ 80 ดอลลาร์ เนื่องจากเรือบรรทุกน้ำมันเริ่มมีการประกาศตำแหน่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงเป็นไปอย่างระมัดระวัง เนื่องจากการเจรจาที่วางแผนไว้ในเจนีวาถูกยกเลิกไปเมื่อเร็วๆ นี้ ประกอบกับการโจมตีทางอากาศของอิสราเอลในเลบานอนที่ยังคงดำเนินอยู่ คำถามสำคัญสำหรับเทรดเดอร์คือข้อตกลงนี้จะสามารถเปลี่ยนผ่านไปสู่ข้อตกลงที่ถาวรได้หรือไม่ นักลงทุนจะเฝ้าติดตามข่าวสารอย่างใกล้ชิดเพื่อมองหาสัญญาณใดๆ ที่อาจทำให้ข้อตกลงนี้ล้มเหลว ซึ่งอาจส่งผลให้ความผันผวนในตลาดพลังงานกลับมาอีกครั้งในทันที

เงินเฟ้อสหรัฐฯ และดัชนีชี้วัดภาคธุรกิจ

จุดสนใจทางเศรษฐกิจมหภาคเปลี่ยนไปที่สหรัฐอเมริกา เนื่องจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) มีกำหนดประกาศในวันที่ 25 มิถุนายน ข้อมูลนี้ออกมาหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) มีท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) ในการประชุมครั้งล่าสุด โดยมีการคาดการณ์ว่าดัชนี PCE พื้นฐานอาจปิดปีที่ระดับ 3.3% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% อย่างมีนัยสำคัญ

ในส่วนของภาคธุรกิจ รายงานผลประกอบการสำคัญสองฉบับจะทำหน้าที่เป็นดัชนีชี้วัดทางเศรษฐกิจ:

• FedEx (23 มิ.ย.): ในฐานะยักษ์ใหญ่ด้านการขนส่งระดับโลก ผลประกอบการของบริษัทจะเป็นดัชนีชี้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการค้าโลก
• Micron Technology (24 มิ.ย.): รายงานฉบับนี้จะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ และการค้าเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนด้วย AI ที่กำลังดำเนินอยู่

การประคองตัวทางเศรษฐกิจของออสเตรเลีย

ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำลังถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในกลุ่มตลาดพัฒนาแล้ว ธนาคารกลางกำลังพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อต่อสู้กับแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงยืดเยื้อ

ตลาดกำลังรอคอยข้อมูลสำคัญสองชุด ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธ และตัวเลขตลาดแรงงานในวันพฤหัสบดี ด้วยอัตราการว่างงานที่เพิ่งพุ่งสูงขึ้นแตะระดับ 4.5% ทำให้ RBA ต้องเผชิญกับความท้าทายในการสร้างสมดุลที่ยากลำบาก ในปัจจุบัน สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย (interest rate swaps) บ่งชี้ว่ามีโอกาส 66% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้

ความผันผวนทางการเมืองในโคลอมเบีย

ตลาดในอเมริกาใต้กำลังเผชิญกับความไม่แน่นอน เนื่องจากโคลอมเบียกำลังเข้าสู่การเลือกตั้งประธานาธิบดีรอบตัดสินในวันอาทิตย์นี้ การแข่งขันครั้งนี้เป็นการปะทะกันระหว่างอุดมการณ์ทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันสองขั้ว:

• Abelardo De La Espriella (ฝ่ายขวา): ตลาดให้การสนับสนุนนโยบายของเขาที่เน้นการลดภาษีนิติบุคคล การลดการแทรกแซงจากภาครัฐ และการฟื้นฟูการสำรวจน้ำมัน
• Ivan Cepeda (ฝ่ายซ้าย): หาก Cepeda เป็นฝ่ายชนะ มีแนวโน้มว่าจะมีการขึ้นภาษีสำหรับบุคคลที่มีความมั่งคั่งสูงและบรรษัทต่างๆ รวมถึงการจำกัดการสำรวจน้ำมันและถ่านหิน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อหุ้น Ecopetrol

วาระด้านสภาพภูมิอากาศโลก

สุดท้ายนี้ กรุงลอนดอนจะเป็นเจ้าภาพจัดการประชุมด้านสภาพภูมิอากาศครั้งใหญ่ที่มีผู้เข้าร่วมกว่า 75,000 คน โดยการหารือจะมุ่งเน้นไปที่การระดมทุนจากภาคเอกชนเพื่อการเปลี่ยนผ่านสู่สังคมคาร์บอนต่ำ จุดตึงเครียดสำคัญสำหรับผู้กำหนดนโยบายคือการสร้างสมดุลระหว่างความมั่นคงทางพลังงาน ซึ่งมีความซับซ้อนจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความต้องการพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นของศูนย์ข้อมูล AI กับความจำเป็นเร่งด่วนในการจัดหาเงินทุนเพื่อสภาพภูมิอากาศ ท่ามกลางการใช้จ่ายด้านกลาโหมทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้น

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของพลังงาน: ติดตามข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านอย่างใกล้ชิด หากข้อตกลงล้มเหลวอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงเกิน 80 ดอลลาร์
• การเฝ้าระวังเงินเฟ้อ: ข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ และ CPI ของออสเตรเลีย จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักต่อการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลาง
• ความเสี่ยงทางการเมือง: ผลการเลือกตั้งในโคลอมเบียจะเป็นตัวกำหนดว่าสินทรัพย์ในอเมริกาใต้จะได้รับแรงหนุนหรือจะเกิดการเทขายครั้งใหญ่