5 Chủ đề Thị trường Toàn cầu Cần theo dõi: Địa chính trị, Lạm phát và Bầu cử

Thị trường toàn cầu bước vào một tuần đầy biến động với các cuộc đàm phán hòa bình mong manh ở Trung Đông, dữ liệu lạm phát quan trọng từ Hoa Kỳ và các cuộc bầu cử then chốt ở Nam Mỹ. Khi các nhà đầu tư điều hướng qua những bối cảnh đang thay đổi này, biến động dự kiến sẽ vẫn ở mức cao trên các thị trường cổ phiếu, hàng hóa và ngoại hối.

Những chuyển dịch Địa chính trị và Eo biển Hormuz

Bối cảnh năng lượng toàn cầu đã bị chấn động bởi một bản ghi nhớ đã được ký kết giữa Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian tại Cung điện Versailles. Bước đi mang tính thăm dò nhằm chấm dứt xung đột này đã tác động đến giá dầu, đẩy giá xuống dưới mức 80 USD khi các tàu chở dầu bắt đầu phát tín hiệu vị trí qua Eo biển Hormuz.

Tuy nhiên, sự lạc quan của thị trường vẫn còn thận trọng. Với việc các cuộc đàm phán dự kiến tại Geneva gần đây đã bị hủy bỏ và các cuộc không kích đang diễn ra của Israel tại Lebanon, câu hỏi chính đối với các nhà giao dịch là liệu thỏa thuận này có thể chuyển đổi thành một hiệp ước lâu dài hay không. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao các tin tức tiêu điểm để tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy thỏa thuận bị đổ vỡ, điều có thể ngay lập tức làm bùng phát trở lại sự biến động của thị trường năng lượng.

Lạm phát Hoa Kỳ và Các chỉ số Doanh nghiệp Tiên phong

Trọng tâm kinh tế vĩ mô chuyển sang Hoa Kỳ khi chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) dự kiến được công bố vào ngày 25 tháng 6. Dữ liệu này được đưa ra sau một cuộc họp mang tính thắt chặt (hawkish) của Cục Dự trữ Liên bang, nơi các dự báo cho thấy chỉ số PCE lõi có thể kết thúc năm ở mức 3,3%—cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2%.

Về phía doanh nghiệp, hai báo cáo thu nhập lớn sẽ đóng vai trò là thước đo kinh tế:

• FedEx (23 tháng 6): Là một gã khổng lồ vận chuyển toàn cầu, kết quả kinh doanh của công ty sẽ đóng vai trò là chỉ báo cho thương mại và hoạt động kinh tế toàn cầu.
• Micron Technology (24 tháng 6): Báo cáo này sẽ cung cấp những hiểu biết quan trọng về sức khỏe của ngành bán dẫn và xu hướng giao dịch công nghệ do AI thúc đẩy đang diễn ra.

Thế cân bằng Kinh tế của Australia

Tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) đang bị giám sát chặt chẽ. Sau khi duy trì lãi suất tiền mặt ở mức 4,35%—mức cao nhất trong các thị trường phát triển—ngân hàng trung ương đang cân nhắc các đợt tăng lãi suất tiếp theo để chống lại áp lực giá cả dai dẳng.

Thị trường đang chờ đợi hai dữ liệu quan trọng: Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) vào thứ Tư và các số liệu về thị trường lao động vào thứ Năm. Với tỷ lệ thất nghiệp gần đây đã chạm mức cao 4,5%, RBA đang phải đối mặt với một bài toán cân bằng đầy khó khăn. Hiện tại, các hợp đồng hoán đổi lãi suất cho thấy có 66% khả năng lãi suất sẽ tăng vào cuối năm nay.

Biến động Chính trị tại Colombia

Các thị trường Nam Mỹ đang đối mặt với sự bất ổn khi Colombia tiến tới vòng bầu cử tổng thống quyết định vào Chủ nhật này. Cuộc đua này mang hai tư tưởng kinh tế khác biệt:

• Abelardo De La Espriella (Cánh hữu): Thị trường ủng hộ nền tảng chính sách của ông với việc giảm thuế doanh nghiệp, giảm sự can thiệp của nhà nước và đẩy mạnh thăm dò dầu khí.
• Ivan Cepeda (Cánh tả): Một chiến thắng dành cho Cepeda có khả năng đồng nghĩa với việc tăng thuế đối với các cá nhân và tập đoàn giàu có, cùng với việc hạn chế thăm dò dầu mỏ và than đá, điều này có thể tác động đến cổ phiếu Ecopetrol.

Chương trình Nghị sự Khí hậu Toàn cầu

Cuối cùng, London sẽ đăng cai một hội nghị khí hậu quy mô lớn với hơn 75.000 người tham dự. Các cuộc thảo luận sẽ tập trung vào việc huy động vốn tư nhân cho quá trình chuyển đổi carbon thấp. Một điểm mấu chốt gây căng thẳng cho các nhà hoạch định chính sách sẽ là việc cân bằng giữa an ninh năng lượng — vốn đang trở nên phức tạp do căng thẳng ở Trung Đông và nhu cầu điện năng tăng vọt của các trung tâm dữ liệu AI — với nhu cầu cấp thiết về tài chính khí hậu trong bối cảnh chi tiêu quốc phòng toàn cầu đang gia tăng.

Các Điểm Lưu ý Chính

• Biến động Năng lượng: Theo dõi sát sao thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran; bất kỳ sự đổ vỡ nào cũng có thể khiến giá dầu tăng vọt lên trên 80 USD.
• Theo dõi Lạm phát: Dữ liệu PCE của Hoa Kỳ và CPI của Úc sẽ là những động lực chính cho các kỳ vọng về chính sách của ngân hàng trung ương.
• Rủi ro Chính trị: Kết quả bầu cử tại Colombia sẽ quyết định liệu các tài sản Nam Mỹ sẽ được thúc đẩy hay sẽ chứng kiến một đợt bán tháo mạnh mẽ.