5 globalnych tematów rynkowych, na które warto zwrócić uwagę: geopolityka, inflacja i wybory

Rynki globalne wchodzą w tydzień o wysoką stawkę, zdefiniowany przez kruche negocjacje pokojowe na Bliskim Wschodzie, kluczowe dane dotyczące inflacji z USA oraz przełomowe wybory w Ameryce Południowej. W miarę jak inwestorzy poruszają się w tych zmieniających się warunkach, spodziewana jest wysoka zmienność na rynkach akcji, surowców i walut (forex).

Przesunięcia geopolityczne i Cieśnina Ormuz

Globalny krajobraz energetyczny został wstrząśnięty memorandum o porozumieniu podpisanym w Pałacu Wersalskim przez prezydenta USA Donalda Trumpa i prezydenta Iranu Masouda Pezeshkiana. Ten wstępny krok w stronę zakończenia działań wojennych wpłynął już na ceny ropy, spychając je poniżej poziomu 80 USD, gdy tankowce zaczęły podawać swoje pozycje podczas przepływu przez Cieśninę Ormuz.

Optymizm rynkowy pozostaje jednak ostrożny. W obliczu niedawnego odwołania planowanych rozmów w Genewie oraz trwających izraelskich ataków lotniczych w Libanie, głównym pytaniem dla traderów jest to, czy porozumienie to może przekształcić się w trwały układ. Inwestorzy będą uważnie śledzić nagłówki wiadomości pod kątem jakichkolwiek oznak rozpadu umowy, co mogłoby natychmiastowo wznowić zmienność na rynku energii.

Inflacja w USA i korporacyjne wskaźniki wyprzedzające

Uwaga makroekonomiczna przenosi się na Stany Zjednoczone, ponieważ 25 czerwca zostaną opublikowane dane o indeksie cen wydatków konsumpcyjnych (PCE). Dane te pojawią się po jastrzębim posiedzeniu Rezerwy Federalnej, podczas którego prognozy sugerowały, że bazowe PCE może zakończyć rok na poziomie 3,3% — co jest wynikiem znacznie wyższym od celu wynoszącego 2%.

Na froncie korporacyjnym dwa ważne raporty zysków posłużą jako barometry gospodarcze:

• FedEx (23 czerwca): Jako globalny gigant usług kurierskich, jego wyniki będą służyć jako wskaźnik kondycji światowego handlu i aktywności gospodarczej.
• Micron Technology (24 czerwca): Raport ten dostarczy kluczowych informacji na temat kondycji sektora półprzewodników oraz trwającego handlu technologiami napędzanymi przez sztuczną inteligencję (AI).

Australijski ekonomiczny balansowanie na linie

W regionie Azji i Pacyfiku uwaga skupiona jest na australijskim banku centralnym (Reserve Bank of Australia - RBA). Po utrzymaniu stopy procentowej na poziomie 4,35% — najwyższym wśród rynków rozwiniętych — bank centralny rozważa dalsze podwyżki, aby przeciwdziałać uporczywej presji cenowej.

Rynek oczekuje na dwa kluczowe odczyty: wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) w środę oraz dane z rynku pracy w czwartek. Przy niedawnym wzroście stopy bezrobocia do poziomu 4,5%, RBA staje przed trudnym zadaniem zachowania równowagi. Obecnie swapy stóp procentowych sugerują 66-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp do końca roku.

Zmienność polityczna w Kolumbii

Rynki Ameryki Południowej mierzą się z niepewnością, gdyż w tę niedzielę w Kolumbii odbędzie się druga tura wyborów prezydenckich. Rywalizacja ta obejmuje dwie odmienne ideologie ekonomiczne:

• Abelardo De La Espriella (prawica): Rynki sprzyjają jego programowi zakładającemu niższe podatki korporacyjne, mniejszą interwencję państwa i wznowienie poszukiwań ropy naftowej.
• Ivan Cepeda (lewica): Zwycięstwo Cepedy prawdopodobnie oznaczałoby wyższe podatki dla osób zamożnych i korporacji, a także ograniczenia w poszukiwaniu ropy i węgla, co może wpłynąć na akcje Ecopetrol.

Globalna agenda klimatyczna

Na koniec, Londyn ugości masowe zgromadzenie klimatyczne z udziałem ponad 75 000 uczestników. Dyskusje będą koncentrować się na mobilizacji kapitału prywatnego na rzecz transformacji niskoemisyjnej. Kluczowym punktem spornym dla decydentów będzie znalezienie równowagi między bezpieczeństwem energetycznym – komplikowanym przez napięcia na Bliskim Wschodzie i gwałtownie rosnące zapotrzebowanie na energię centrów danych AI – a pilną potrzebą finansowania klimatu w obliczu rosnących globalnych wydatków na obronność.

Kluczowe wnioski

• Zmienność cen energii: Należy uważnie monitorować porozumienie pokojowe między USA a Iranem; jakikolwiek rozpad porozumienia może spowodować skok cen ropy powyżej 80 USD.
• Obserwacja inflacji: Dane dotyczące amerykańskiego wskaźnika PCE oraz australijskiego CPI będą głównymi czynnikami kształtującymi oczekiwania wobec polityki banków centralnych.
• Ryzyko polityczne: Wyniki wyborów w Kolumbii zadecydują o tym, czy aktywa z Ameryki Południowej odnotują wzrost, czy znaczną wyprzedaż.