5 ธีมตลาดโลก: ภูมิรัฐศาสตร์, เงินเฟ้อ และความเสี่ยงจากการเลือกตั้ง

ตลาดโลกกำลังเข้าสู่สัปดาห์ที่มีเดิมพันสูง ซึ่งถูกกำหนดโดยข้อตกลงสันติภาพที่เปราะบางในตะวันออกกลาง, ข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญจากสหรัฐฯ และการเลือกตั้งครั้งสำคัญในอเมริกาใต้ ในขณะที่นักลงทุนกำลังรับมือกับสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไป คาดว่าความผันผวนจะยังคงอยู่ในระดับสูงทั้งในตลาดหุ้น, สินค้าโภคภัณฑ์ และตลาดอัตราแลกเปลี่ยน (forex)

สันติภาพที่เปราะบาง: ข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่าน และความผันผวนของราคาน้ำมัน

เกิดการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งสำคัญ เมื่อประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ และประธานาธิบดีมาซูด เปเซชเคียน แห่งอิหร่าน ได้ลงนามในบันทึกความเข้าใจ (MoU) เพื่อยุติการสู้รบ ณ พระราชวังแวร์ซาย พัฒนาการนี้ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดพลังงานแล้ว โดยราคาน้ำมันร่วงลงต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ เนื่องจากเรือบรรทุกน้ำมันเริ่มประกาศตำแหน่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงมีความระมัดระวัง เนื่องจากแผนการเจรจาในเจนีวาถูกยกเลิกไปเมื่อเร็วๆ นี้ ประกอบกับการโจมตีทางอากาศของอิสราเอลในเลบานอนที่ยังคงดำเนินอยู่ ทำให้ความยั่งยืนของข้อตกลงนี้ยังคงเป็นที่น่าสงสัย นักลงทุนจะคอยจับตาดูข่าวสารใดๆ ที่ส่งสัญญาณถึงความล้มเหลวทางการทูต ซึ่งอาจจุดชนวนความกังวลเรื่องอุปทานพลังงานให้กลับมาอีกครั้งอย่างรวดเร็ว

การต่อสู้กับเงินเฟ้อ: ดัชนี PCE ของสหรัฐฯ และผลประกอบการกลุ่มเทคโนโลยี

จุดสนใจทางเศรษฐกิจมหภาคเปลี่ยนไปที่สหรัฐอเมริกา เนื่องจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) มีกำหนดประกาศในวันที่ 25 มิถุนายน นี่คือตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคาดการณ์ว่า core PCE จะสิ้นสุดปีที่ระดับ 3.3% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% อย่างมีนัยสำคัญ

เพื่อเสริมข้อมูลมหภาคนี้ ภาคธุรกิจจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจโลก:

• Micron Technology (24 มิ.ย.): จะเป็นตัวชี้วัดสถานการณ์ของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่ผันผวน
• FedEx (23 มิ.ย.): ในฐานะดัชนีชี้วัดการค้าโลกและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ผลประกอบการของบริษัทจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด

แนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของออสเตรเลีย

ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ออสเตรเลียเตรียมประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และข้อมูลตลาดแรงงานที่สำคัญ ปัจจุบันธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% ซึ่งสูงที่สุดในกลุ่มตลาดพัฒนาแล้ว ด้วยอัตราการว่างงานที่พุ่งแตะระดับสูงสุดที่ 4.5% ในเดือนพฤษภาคม ทำให้ตลาดมีความไม่แน่นอน โดยสัญญา interest rate swaps บ่งชี้ว่ามีโอกาส 25% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคม และมีโอกาส 66% ที่จะมีการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีนี้

ความไม่แน่นอนทางการเมืองในโคลอมเบีย

โคลอมเบียกำลังเผชิญกับช่วงเวลาสำคัญในวันอาทิตย์นี้กับการเลือกตั้งประธานาธิบดีรอบตัดสิน ผลลัพธ์ที่ออกมาจะแสดงถึงทิศทางทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันสองรูปแบบ:

• Abelardo De La Espriella (ฝ่ายขวา): ตลาดให้การสนับสนุนนโยบายของเขาที่เน้นการลดภาษีนิติบุคคล การลดการแทรกแซงจากภาครัฐ และการฟื้นฟูการสำรวจน้ำมัน
• Ivan Cepeda (ฝ่ายซ้าย): หาก Cepeda ชนะ อาจหมายถึงการขึ้นภาษีความมั่งคั่งและภาษีนิติบุคคล ควบคู่ไปกับการจำกัดการสำรวจน้ำมันและถ่านหิน ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างหนักต่อ Ecopetrol และความเชื่อมั่นโดยรวมของนักลงทุน

การเงินเพื่อสภาพภูมิอากาศและความมั่นคงทางพลังงาน

ลอนดอนเตรียมเป็นเจ้าภาพจัดสัปดาห์แห่งสภาพภูมิอากาศครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา โดยมีผู้เข้าร่วมกว่า 75,000 คน หัวข้อหลักคือการระดมทุนจากภาคเอกชนเพื่อการเปลี่ยนผ่านสู่สังคมคาร์บอนต่ำ การหารือครั้งนี้มีความเข้มข้นขึ้นเนื่องจากความท้าทายสองประการ ได้แก่ ความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้นจากศูนย์ข้อมูล AI และความจำเป็นเร่งด่วนด้านความมั่นคงทางพลังงานท่ามกลางความตึงเครียดที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: บันทึกความเข้าใจระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง แต่การขาดข้อตกลงที่ถาวรยังคงทำให้ตลาดพลังงานอยู่ในสภาวะตึงเครียด
• ปัจจัยขับเคลื่อนนโยบายการเงิน: ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ และตัวเลข CPI ของออสเตรเลีย จะเป็นปัจจัยหลักในการกำหนดความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ย
• ความแตกต่างทางการเมือง: การเลือกตั้งในโคลอมเบียสร้างความเสี่ยงแบบสองทางสำหรับสินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่ โดยขึ้นอยู่กับว่าผู้ชนะจะสนับสนุนนโยบายรัดเข็มขัดทางการคลังหรือการใช้จ่ายเพื่อสวัสดิการสังคม