5 موضوعات رئيسية في الأسواق العالمية: الجغرافيا السياسية، التضخم، ومخاطر الانتخابات
تدخل الأسواق العالمية أسبوعاً عالي المخاطر، يتسم باتفاق سلام هش في الشرق الأوسط، وبيانات تضخم حاسمة من الولايات المتحدة، وانتخابات محورية في أمريكا الجنوبية. وبينما يتنقل المستثمرون عبر هذه المشاهد المتغيرة، من المتوقع أن تظل التقلبات مرتفعة في أسواق الأسهم والسلع والفوركس.
السلام الهش: الاتفاق الأمريكي الإيراني وتقلبات النفط
حدث تحول جيوسياسي كبير بتوقيع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الإيراني مسعود بزشكيان على مذكرة تفاهم لإنهاء الأعمال العدائية في قصر فرساي. وقد أثر هذا التطور بالفعل على أسواق الطاقة، حيث انخفضت أسعار النفط إلى ما دون 80 دولاراً مع بدء الناقلات في بث مواقعها عبر مضيق هرمز.
ومع ذلك، لا تزال السوق حذرة. فمع إلغاء المحادثات المقررة في جنيف مؤخراً واستمرار الغارات الجوية الإسرائيلية في لبنان، تظل استدامة هذا الاتفاق موضع شك. وسيراقب المستثمرون أي عناوين أخبار تشير إلى انهيار الدبلوماسية، مما قد يؤدي سريعاً إلى إعادة إشعال المخاوف بشأن إمدادات الطاقة.
معركة التضخم: مؤشر PCE الأمريكي وأرباح شركات التكنولوجيا
ينتقل التركيز الاقتصادي الكلي إلى الولايات المتحدة مع اقتراب موعد صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في 25 يونيو. ويعد هذا مقياساً حاسماً للاحتياطي الفيدرالي، خاصة وأن التوقعات تشير إلى أن مؤشر PCE الأساسي سينتهي العام عند 3.3%، وهو أعلى بكثير من المستهدف البالغ 2%.
واستكمالاً لهذه البيانات الاقتصادية الكلية، سيوفر قطاع الشركات رؤى حول الصحة الاقتصادية العالمية:
- Micron Technology (24 يونيو): ستوفر نبضاً لصناعة أشباه الموصلات المتقلبة.
- FedEx (23 يونيو): باعتبارها مؤشراً للتجارة العالمية والنشاط الاقتصادي، ستخضع أرباحها لتدقيق وثيق.
توقعات التشديد النقدي في أستراليا
في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تستعد أستراليا لإصدار بيانات رئيسية حول مؤشر أسعار المستهلك (CPI) وبيانات العمالة. ويحتفظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) حالياً بسعر الفائدة النقدية عند 4.35%، وهو الأعلى في الأسواق المتقدمة. ومع وصول معدل البطالة إلى مستوى مرتفع قدره 4.5% في مايو، تسود حالة من عدم اليقين في السوق؛ حيث تشير مقايضات أسعار الفائدة إلى وجود احتمال بنسبة 25% لرفع الفائدة في أغسطس، واحتمال بنسبة 66% لاتخاذ إجراء قبل نهاية العام.
عدم اليقين السياسي في كولومبيا
تواجه كولومبيا لحظة حاسمة يوم الأحد المقبل مع إجراء جولة إعادة لانتخابات الرئاسة. وتمثل النتيجة مسارين اقتصاديين متباينين:
- أبيلاردو دي لا إسبرييلا (يميني): تفضل الأسواق برنامجه القائم على خفض ضرائب الشركات، وتقليل تدخل الدولة، وتجديد عمليات استكشاف النفط.
- إيفان سيبيدا (يساري): قد يعني فوز سيبيدا فرض ضرائب أعلى على الثروات والشركات، إلى جانب فرض قيود على استكشاف النفط والفحم، مما قد يلقي بظلاله الثقيلة على Ecopetrol وثقة المستثمرين بشكل عام.
تمويل المناخ وأمن الطاقة
تستعد لندن لاستضافة أكبر أسبوع للمناخ في تاريخها، بمشاركة أكثر من 75,000 مشارك. وسيكون الموضوع الرئيسي هو حشد رأس المال الخاص من أجل التحول منخفض الكربون. وتزداد حدة المناقشات بسبب تحدٍ مزدوج: الطلب المتزايد على الطاقة من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والحاجة الملحة لأمن الطاقة وسط التوترات المستمرة في الشرق الأوسط.
أبرز النقاط
- المخاطر الجيوسياسية: أدت مذكرة التفاهم بين الولايات المتحدة وإيران إلى خفض أسعار النفط، لكن غياب اتفاق دائم يبقي أسواق الطاقة في حالة ترقب.
- محركات السياسة النقدية: ستكون بيانات تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة وأرقام مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في أستراليا المحركات الرئيسية لتوقعات أسعار الفائدة.
- التباين السياسي: تمثل الانتخابات الكولومبية مخاطرة ثنائية لأصول الأسواق الناشئة، اعتماداً على ما إذا كان الفائز يفضل التشدد المالي أو الإنفاق الاجتماعي.