5 глобальних ринкових тем: геополітика, інфляція та електоральні ризики

Глобальні ринки вступають у тиждень високих ставок, що визначається крихкою мирною угодою на Близькому Сході, критичними даними щодо інфляції зі США та ключовими виборами в Південній Америці. Оскільки інвестори орієнтуються в цих мінливих умовах, очікується, що волатильність залишиться високою на ринках акцій, сировинних товарів та форекс.

Крихкий мир: угода між США та Іраном і волатильність нафти

Відбувся значний геополітичний зсув: президент США Дональд Трамп і президент Ірану Масуд Пезешкіан підписали меморандум про взаєморозуміння щодо припинення ворожого стану у Версальському палаці. Ця подія вже вплинула на енергетичні ринки: ціни на нафту впали нижче 80 доларів США, оскільки танкери почали передавати свої координати через Ормузьку протоку.

Проте ринок залишається обережним. Через нещодавню відміну запланованих переговорів у Женеві та триваючі ізраїльські авіаудари по Лівану, сталість цієї угоди під питанням. Інвестори будуть стежити за будь-якими заголовками, що сигналізуватимуть про провал дипломатії, що може швидко знову розпалити побоювання щодо постачання енергоносіїв.

Битва з інфляцією: індекс PCE у США та прибутки технологічних компаній

Макроекономічна увага переміщується до Сполучених Штатів, оскільки 25 червня оприлюднюється індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE). Це критично важливий показник для Федеральної резервної системи, особливо з огляду на те, що базовий індекс PCE, за прогнозами, завершить рік на рівні 3,3% — що значно вище за цільовий показник у 2%.

Доповнюючи ці макроекономічні дані, корпоративний сектор надасть інформацію про стан світової економіки:

• Micron Technology (24 червня): дозволить оцінити стан нестабільної напівпровідникової галузі.
• FedEx (23 червня): як індикатор стану світової торгівлі та економічної активності, її фінансові результати будуть ретельно вивчатися.

Прогноз щодо посилення політики Австралії

В Азійсько-Тихоокеанському регіоні Австралія має оприлюднити ключові дані щодо індексу споживчих цін (CPI) та ринку праці. Резервний банк Австралії (RBA) наразі утримує облікову ставку на рівні 4,35%, що є найвищим показником серед розвинених ринків. Оскільки рівень безробіття у травні сягнув максимуму у 4,5%, ринок перебуває у нерішучості; процентні свопи вказують на 25% ймовірність підвищення ставки в серпні та 66% ймовірність змін до кінця року.

Політична невизначеність у Колумбії

Цього неділі Колумбія переживає вирішальний момент — другий тур президентських виборів. Результат визначить одну з двох різних економічних траєкторій:

• Абелардо Де Ла Еспрієлья (правий): Ринки підтримують його програму, що передбачає зниження корпоративних податків, зменшення державного втручання та відновлення розвідки нафтових родовищ.
• Іван Сепеда (лівий): Перемога Сепеди може означати підвищення податків на багатство та корпорації, а також обмеження на розвідку нафти та вугілля, що потенційно негативно вплине на Ecopetrol та загальну довіру інвесторів.

Кліматичне фінансування та енергетична безпека

Лондон готується прийняти свій найбільший за всю історію кліматичний тиждень, у якому візьмуть участь понад 75 000 осіб. Центральною темою стане мобілізація приватного капіталу для переходу до низьковуглецевої економіки. Дискусії загострюються через подвійний виклик: зростання попиту на електроенергію з боку дата-центрів ШІ та нагальну потребу в енергетичній безпеці на тлі триваючої напруженості на Близькому Сході.

Ключові висновки

• Геополітичний ризик: Меморандум між США та Іраном знизив ціни на нафту, проте відсутність постійної угоди змушує енергетичні ринки перебувати у стані напруги.
• Фактори монетарної політики: Дані щодо інфляції PCE в США та показники CPI в Австралії стануть основними чинниками для очікувань щодо відсоткових ставок.
• Політична дивергенція: Вибори в Колумбії створюють бінарний ризик для активів ринків, що розвиваються, залежно від того, чи переможець виступить за жорстку фіскальну політику, чи за збільшення соціальних витрат.