5 globalnych tematów rynkowych, na które warto zwrócić uwagę: geopolityka, inflacja i wybory

Globalne rynki wchodzą w tydzień o wysoką stawkę, charakteryzujący się kruchymi przesunięciami geopolitycznymi, krytycznymi danymi dotyczącymi inflacji oraz kluczowymi transformacjami politycznymi. Od potencjalnej stabilizacji cen ropy po wyniki ważnych wyborów – inwestorzy muszą poruszać się w złożonym krajobrazie zmienności i możliwości.

Przesunięcia geopolityczne i Cieśnina Ormuz

Podpisanie memorandum o porozumieniu między prezydentem USA Donaldem Trumpem a prezydentem Iranu Masoudem Pezeshkianem w Pałacu Wersalskim przyniosło tymczasowe odprężenie w napięciach na Bliskim Wschodzie. Po tygodniach niepewności na morzu, tankowce wznowiły nadawanie swoich pozycji przez Cieśninę Ormuz, co spowodowało spadek cen ropy poniżej poziomu 80 USD. Choć globalne akcje i obligacje zareagowały wzrostami na te wiadomości, nadal panuje znaczna niepewność. Odwołanie planowanych rozmów w Genewie oraz trwające izraelskie ataki lotnicze w Libanie sugerują, że rynki pozostaną bardzo wrażliwe na wszelkie nagłówki zagrażające stabilności tej kluczowej drogi wodnej.

Walka z uporczywą inflacją

Inflacja pozostaje dominującym tematem dla globalnych inwestorów, szczególnie w Stanach Zjednoczonych. Po jastrzębim posiedzeniu Rezerwy Federalnej, uwaga skupia się teraz na indeksie cen wydatków konsumpcyjnych osobistych (PCE), którego dane zostaną opublikowane 25 czerwca. Przy prognozach Fed zakładających, że rdzenny wskaźnik PCE wyniesie 3,3% do końca roku – co znacznie przekracza cel na poziomie 2% – debata na temat podwyżek stóp procentowych trwa. Dodatkowo, w ramach analizy sektorowej, kwartalne wyniki Micron Technology z 24 czerwca dostarczą informacji o handlu półprzewodnikami, natomiast wyniki FedEx z 23 czerwca posłużą jako kluczowy wyznacznik globalnej aktywności gospodarczej i popytu na usługi logistyczne.

Wskaźniki ekonomiczne w Australii

W regionie Azji i Pacyfiku kierunek gospodarczy Australii znajduje się pod lupą. Po tym, jak Reserve Bank of Australia (RBA) utrzymał stopę procentową na poziomie 4,35% – najwyższym na rynkach rozwiniętych – inwestorzy oczekują w środę nowych danych dotyczących wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI), a w czwartek danych dotyczących rynku pracy. Perspektywy gospodarcze są skomplikowane przez niedawny wzrost stopy bezrobocia do poziomu 4,5%. Obecnie swapy stóp procentowych sugerują 25% szans na podwyżkę stóp w sierpniu oraz 66% szans na wzrost przed końcem roku.

Rozbieżności polityczne w Kolumbii

Rynki południowoamerykańskie przygotowują się na niedzielną drugą turę wyborów prezydenckich w Kolumbii. Wyścig ten prezentuje dwie skrajnie różne trajektorie gospodarcze: prawicowego prawnika Abelardo De La Espriellę kontra lewicowego senatora Ivana Cepedę. Obecnie rynki sprzyjają De La Esprielli, którego program zakładający obniżenie podatków korporacyjnych i zwiększenie poszukiwań ropy naftowej jest postrzegany jako czynnik budujący zaufanie biznesu. Z kolei zwycięstwo Cepedy, który dąży do podniesienia podatków dla najbogatszych i ograniczenia poszukiwań paliw kopalnych, może wywołać zmienność na kolumbijskich aktywach i wpłynąć na takie firmy jak Ecopetrol.

Finansowanie klimatu i bezpieczeństwo energetyczne

Londyn ma być gospodarzem masowego szczytu klimatycznego, w którym weźmie udział ponad 75 000 uczestników dążących do zmobilizowania kapitału prywatnego na rzecz transformacji niskoemisyjnej. Dyskusje te odbywają się w wrażliwym momencie, gdy wiele rozwiniętych krajów przesuwa budżety z pomocy klimatycznej na wydatki na obronność. Oczekuje się, że w dialogu decydentów i liderów korporacyjnych zdominują kwestie zbieżności obaw o bezpieczeństwo energetyczne – napędzanych napięciami na Bliskim Wschodzie – oraz gwałtownie rosnącego zapotrzebowania na energię przez centra danych AI.

Kluczowe wnioski

• Zmienność geopolityczna: Memorandum USA-Iran obniżyło ceny ropy poniżej 80 USD, jednak stabilność cieśniny Ormuz pozostaje głównym ryzykiem rynkowym.
• Obserwacja inflacji: Dane PCE z USA oraz wyniki finansowe producentów półprzewodników (Micron) będą kluczowe dla określenia kolejnych ruchów stóp procentowych i akcji spółek technologicznych.
• Wpływ wyborów: Druga tura wyborów prezydenckich w Kolumbii zadecyduje o tym, czy region pójdzie w stronę sprzyjającej rynkom deregulacji, czy też zwiększonej interwencji państwa i opodatkowania.