5 globalnych tematów rynkowych: geopolityka, inflacja i ryzyko wyborcze

Globalny krajobraz finansowy stoi przed tygodniem intensywnej zmienności, podczas gdy inwestorzy mierzą się z kruchym porozumieniem pokojowym na Bliskim Wschodzie, kluczowymi danymi dotyczącymi inflacji z USA oraz wyborami o wysoką stawkę w Ameryce Południowej. Od zmieniających się cen ropy po decyzje banków centralnych w Australii – kilka czynników makroekonomicznych ma zdominować nastroje rynkowe.

Przesunięcia geopolityczne: porozumienie pokojowe między USA a Iranem

Nastąpił przełomowy moment, gdy prezydent USA Donald Trump i prezydent Iranu Masoud Pezeshkian podpisali w Pałacu Wersalskim memorandum porozumienia mającego na celu zakończenie konfliktu. Rozwój sytuacji wpłynął już na rynki energetyczne – ceny ropy spadły poniżej 80 USD, ponieważ tankowce zaczęły swobodniej żeglować przez Cieśninę Ormuz. Pozostaje jednak znaczna niepewność. W związku z niedawnym odwołaniem planowanych rozmów w Genewie oraz sytuacją w Libanie, który pozostaje punktem zapalnym z powodu trwających izraelskich ataków lotniczych, rynki przygotowują się na zmienność napędzaną nagłówkami wiadomości. Inwestorzy będą oczekiwać na wtorkowe dane o aktywności gospodarczej (flash activity) za czerwiec, aby ocenić warunki biznesowe sprzed zawarcia porozumienia.

Obserwacja inflacji i wyniki spółek technologicznych

Polityka pieniężna pozostaje kluczowym tematem, podczas gdy świat czeka na amerykański wskaźnik cenowy wydatków konsumpcyjnych (PCE) z 25 czerwca. Dzieje się to po prognozach Rezerwy Federalnej, które wskazały, że rdzenny wskaźnik PCE może zakończyć rok na poziomie 3,3%, co jest wynikiem znacznie wyższym od celu 2%. Choć spadające ceny ropy mogą złagodzić część presji, zakłady na podwyżkę stóp procentowych wzrosły po ostatnich jastrzębich sygnałach ze strony Fed. W obszarze korporacyjnym 24 czerwca będzie kluczowy dla sektora półprzewodników ze względu na wyniki Micron Technology, natomiast raporty FedEx z 23 czerwca posłużą jako istotny wyznacznik globalnej aktywności gospodarczej.

Australijska gospodarka na linie

Reserve Bank of Australia (RBA) znajduje się pod lupą po decyzji o utrzymaniu stopy procentowej na poziomie 4,35% – najwyższym na rynkach rozwiniętych. Przy niespodziewanym wzroście stopy bezrobocia do poziomu 4,5% w maju, RBA stoi przed trudnym zadaniem. W tym tygodniu inwestorzy czekają na środową publikację wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) oraz czwartkowe dane dotyczące rynku pracy. Obecne swapy stóp procentowych sugerują 66-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp do końca roku, co sprawia, że te dane będą kluczowe dla przewidywania kierunku polityki Australii.

Druga tura wyborów prezydenckich w Kolumbii

Niepewność polityczna w Ameryce Południowej rośnie, gdy Kolumbia przygotowuje się do niedzielnej drugiej tury wyborów prezydenckich. W wyścigu ścierają się dwie skrajnie różne wizje gospodarcze: prawicowy kandydat Abelardo De La Espriella oraz lewicowy senator Ivan Cepeda. Rynki obecnie skłaniają się ku De La Esprielli, którego program zakładający niższe podatki korporacyjne i wznowienie poszukiwań ropy jest postrzegany jako bardziej przyjazny dla biznesu. Z kolei zwycięstwo Cepedy — wiążące się z wyższymi podatkami dla najbogatszych i ograniczeniami w poszukiwaniu ropy — mogłoby wywołać wyprzedaż kolumbijskich aktywów i wpłynąć na akcje Ecopetrol.

Wyzwanie finansowania klimatu

Londyn ma być gospodarzem ogromnego tygodnia klimatycznego, w którym weźmie udział ponad 75 000 uczestników. Głównym celem będzie mobilizacja kapitału prywatnego na rzecz transformacji niskoemisyjnej w czasie, gdy wiele rozwiniętych krajów przesuwa budżety w stronę obronności. Przenikanie się kwestii bezpieczeństwa energetycznego, rosnącego zapotrzebowania na energię przez centra danych AI oraz potencjalnych fal upałów prawdopodobnie zdominuje dyskusję, gdy liderzy będą przygotowywać się do rozmów COP31 w Turcji.

Kluczowe wnioski

• Zmienność cen energii: Porozumienie pokojowe między USA a Iranem obniżyło ceny ropy poniżej 80 USD, jednak geopolityczna niestabilność w Libanie pozostaje istotnym ryzykiem.
• Presja inflacyjna: Dane dotyczące amerykańskiego wskaźnika PCE oraz australijskiego CPI będą decydującymi czynnikami dla zmian w polityce światowych banków centralnych.
• Rozbieżność polityczna: Wyniki wyborów w Kolumbii będą miały znaczący wpływ na nastroje na rynkach wschodzących oraz stabilność sektora energetycznego.