5 Tema Pasaran Global: Geopolitik, Inflasi, dan Risiko Pilihan Raya

Landskap kewangan global menghadapi minggu yang penuh dengan turun naik yang sengit ketika pelabur menavigasi perjanjian damai yang rapuh di Timur Tengah, data inflasi kritikal dari AS, dan pilihan raya berisiko tinggi di Amerika Selatan. Daripada perubahan harga minyak kepada keputusan bank pusat di Australia, beberapa pemacu makroekonomi dijangka akan menentukan sentimen pasaran.

Peralihan Geopolitik: Perjanjian Damai AS-Iran

Satu titik perubahan besar telah berlaku apabila Presiden AS Donald Trump dan Presiden Iran Masoud Pezeshkian menandatangani memorandum persefahaman di Istana Versailles untuk menamatkan konflik mereka. Perkembangan ini telah pun memberi kesan kepada pasaran tenaga, dengan harga minyak jatuh di bawah $80 apabila kapal tangki mula belayar melalui Selat Hormuz dengan lebih terbuka. Walau bagaimanapun, ketidakpastian yang ketara masih wujud. Dengan perbincangan yang dirancang di Geneva dibatalkan baru-baru ini dan Lubnan kekal sebagai titik panas akibat serangan udara Israel yang berterusan, pasaran sedang bersiap sedia untuk turun naik yang didorong oleh berita utama. Pelabur akan menantikan data aktiviti awal bulan Jun pada hari Selasa untuk menilai keadaan perniagaan sebelum perjanjian tersebut.

Pemantauan Inflasi dan Pendapatan Teknologi

Dasar monetari kekal menjadi tema utama ketika dunia menantikan indeks harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) AS pada 25 Jun. Ini menyusul selepas unjuran Rizab Persekutuan menunjukkan bahawa PCE teras boleh berakhir pada 3.3% pada akhir tahun, jauh lebih tinggi daripada sasaran 2%. Walaupun penurunan harga minyak mungkin mengurangkan sedikit tekanan, pertaruhan kenaikan kadar faedah telah melonjak susulan isyarat "hawkish" daripada Fed baru-baru ini. Dari sudut korporat, 24 Jun akan menjadi penting bagi sektor semikonduktor dengan pendapatan Micron Technology, manakala laporan FedEx pada 23 Jun akan berfungsi sebagai penunjuk utama (bellwether) kritikal bagi aktiviti ekonomi global.

Imbangan Ekonomi Australia yang Mencabar

Rizab Bank Australia (RBA) kini berada di bawah pemerhatian susulan keputusannya untuk mengekalkan kadar tunai pada 4.35%—kadar tertinggi dalam pasaran negara maju. Dengan kadar pengangguran yang secara tidak dijangka mencecah paras tinggi 4.5% pada bulan Mei, RBA menghadapi tugas yang kompleks. Minggu ini, pelabur menantikan pengumuman Indeks Harga Pengguna (CPI) pada hari Rabu dan data buruh pada hari Khamis. Swap kadar faedah semasa menunjukkan kebarangkalian 66% untuk kenaikan kadar menjelang akhir tahun, menjadikan titik data ini penting untuk meramalkan trajektori dasar Australia.

Pilihan Raya Pusingan Kedua Presiden Colombia

Ketidakpastian politik semakin meningkat di Amerika Selatan memandangkan Colombia bakal menghadapi pilihan raya pusingan kedua presiden pada Ahad ini. Persaingan ini menampilkan dua visi ekonomi yang sangat berbeza: calon sayap kanan Abelardo De La Espriella dan senator sayap kiri Ivan Cepeda. Pasaran kini cenderung kepada De La Espriella, yang platformnya merangkumi pengurangan cukai korporat dan pembaharuan penerokaan minyak yang dilihat lebih mesra perniagaan. Sebaliknya, kemenangan Cepeda—yang akan melibatkan cukai lebih tinggi terhadap golongan kaya dan had kepada penerokaan minyak—boleh mencetuskan penjualan aset Colombia dan memberi kesan kepada saham Ecopetrol.

Cabaran Pembiayaan Iklim

London bakal menganjurkan minggu iklim besar-besaran dengan lebih 75,000 peserta. Fokus utama adalah untuk memobilisasi modal swasta bagi peralihan rendah karbon pada masa ketika banyak negara maju sedang mengalihkan bajet ke arah pertahanan. Persilangan antara keselamatan tenaga, peningkatan permintaan kuasa daripada pusat data AI, dan potensi gelombang haba berkemungkinan besar akan mendominasi wacana semasa para pemimpin bersedia untuk perbincangan COP31 di Turki.

Ringkasan Utama

  • Ketidaktentuan Tenaga: Perjanjian damai AS-Iran telah menurunkan harga minyak di bawah $80, namun kerapuhan geopolitik di Lubnan kekal sebagai risiko utama.
  • Tekanan Inflasi: Data PCE AS dan angka CPI Australia akan menjadi faktor penentu bagi peralihan dasar bank pusat global.
  • Percanggahan Politik: Keputusan pilihan raya Colombia akan memberi kesan ketara kepada sentimen pasaran sedang membangun dan kestabilan sektor tenaga.