5 Tema Pasaran Global untuk Diperhatikan: Geopolitik, Inflasi, dan Pilihan Raya

Pasaran global sedang bersiap sedia untuk minggu yang tidak menentu apabila memorandum persefahaman AS-Iran yang rapuh mengubah landskap geopolitik. Daripada data inflasi kritikal di AS dan Australia kepada pilihan raya presiden berisiko tinggi di Colombia, para pelabur sedang mengharungi rangkaian pemangkin ekonomi dan politik yang kompleks.

Perdamaian AS-Iran yang Rapuh dan Ketidaktentuan Tenaga

Pemeteraian memorandum persefahaman antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Iran Masoud Pezeshkian di Istana Versailles telah memberikan kelegaan sementara terhadap ketegangan di Timur Tengah. Susulan pengumuman tersebut, kapal tangki menyambung semula pelayaran melalui Selat Hormuz, menyebabkan harga minyak jatuh di bawah paras $80. Walau bagaimanapun, kestabilan pasaran kekal tidak menentu; perbincangan yang dirancang di Geneva baru-baru ini telah dibatalkan, dan Lubnan kekal sebagai titik panas yang signifikan disebabkan oleh serangan udara Israel yang berterusan. Pelabur akan memantau rapat data aktiviti awal bulan Jun pada hari Selasa untuk menilai keadaan perniagaan dalam persekitaran pasca-perjanjian ini.

Inflasi AS dan Prospek Pendapatan Teknologi

Fokus kini beralih kepada perjuangan Rizab Persekutuan (Federal Reserve) menentang inflasi yang berterusan. Pasaran sedang memerhatikan indeks harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) yang dijadualkan pada 25 Jun, terutamanya memandangkan unjuran Fed menunjukkan PCE teras akan berakhir pada 3.3% pada akhir tahun—jauh di atas sasaran 2%. Di tengah-tengah latar belakang hawkish ini, pendapatan korporat akan memberikan isyarat khusus mengikut sektor. Micron Technology akan melaporkan pada 24 Jun, memberikan gambaran tentang perdagangan semikonduktor, manakala FedEx melaporkan pada 23 Jun, bertindak sebagai penunjuk utama (bellwether) kritikal bagi aktiviti ekonomi global dan permintaan logistik.

Data Ekonomi Australia dan Peralihan Dasar

Di rantau Asia-Pasifik, Rizab Bank Australia (RBA) kini menjadi tumpuan. Selepas mengekalkan kadar tunai pada 4.35%—yang tertinggi dalam pasaran maju—RBA menghadapi situasi tarik tali antara inflasi yang semakin perlahan dan kadar pengangguran yang meningkat, yang mencecah paras tinggi 4.5% pada bulan Mei. Pengumuman Indeks Harga Pengguna (CPI) pada Rabu ini dan data buruh pada hari Khamis akan menjadi penentu. Swap kadar faedah semasa menunjukkan peluang dua daripada tiga kemungkinan untuk kenaikan kadar menjelang akhir tahun, menjadikan titik data ini sangat penting untuk meramalkan trajektori dasar RBA.

Persimpangan Politik di Colombia

Colombia bakal menghadapi pusingan kedua pilihan raya presiden pada Ahad ini, yang membentangkan dua masa depan ekonomi yang sangat berbeza. Pasaran kini cenderung kepada calon sayap kanan Abelardo De La Espriella, yang platformnya memberi tumpuan kepada campur tangan negara yang lebih kecil, cukai korporat yang lebih rendah, dan penerokaan minyak yang diperbaharui. Sebaliknya, senator sayap kiri Ivan Cepeda berusaha untuk memperluas agenda sosial pentadbiran semasa melalui cukai yang lebih tinggi terhadap golongan kaya dan had kepada penerokaan arang batu serta minyak. Kemenangan Cepeda boleh mendatangkan risiko besar kepada saham Ecopetrol dan keyakinan pelabur secara keseluruhan terhadap aset Colombia.

Debat Pembiayaan Iklim di London

London bakal menganjurkan minggu iklim terbesarnya setakat ini, yang menghimpunkan 75,000 peserta untuk membincangkan mobilisasi modal swasta bagi peralihan rendah karbon. Dialog ini menjadi rumit disebabkan trend global pengurangan bantuan demi meningkatkan perbelanjaan pertahanan. Selain itu, lonjakan permintaan kuasa daripada pusat data AI dan kebimbangan keselamatan tenaga yang berpunca daripada konflik Iran dijangka akan mendominasi perbincangan semasa para pemimpin bersedia untuk rundingan COP31 di Turki.

Ringkasan Utama

• Ketidakpastian Geopolitik: Walaupun harga minyak telah turun di bawah $80 susulan MoU AS-Iran, pembatalan rundingan Geneva menunjukkan bahawa turun naik pasaran yang berkaitan dengan kestabilan Timur Tengah kekal tinggi.
• Tekanan Inflasi: Data PCE utama AS dan angka CPI Australia akan menjadi pemacu utama bagi jangkaan dasar bank pusat dalam minggu-minggu akan datang.
• Risiko Politik: Keputusan pilihan raya Colombia akan menentukan sama ada rantau tersebut akan melihat peralihan pro-pasaran atau peningkatan pengetatan fiskal dan kenaikan cukai terhadap korporat besar.