5 temas de los mercados globales a seguir: geopolítica, inflación y elecciones
Los mercados globales se preparan para una semana volátil a medida que un frágil memorando de entendimiento entre EE. UU. e Irán cambia el panorama geopolítico. Desde datos críticos de inflación en EE. UU. y Australia hasta elecciones presidenciales de alto riesgo en Colombia, los inversores navegan por una compleja red de catalizadores económicos y políticos.
La frágil paz entre EE. UU. e Irán y la volatilidad energética
La firma de un memorando de entendimiento entre el presidente de EE. UU., Donald Trump, y el presidente de Irán, Masoud Pezeshkian, en el Palacio de Versalles ha proporcionado un respiro momentáneo a las tensiones en Oriente Medio. Tras el anuncio, los petroleros reanudaron su navegación por el estrecho de Ormuz, lo que provocó que los precios del petróleo cayeran por debajo de la marca de los 80 dólares. Sin embargo, la estabilidad del mercado sigue siendo precaria; las conversaciones previstas en Ginebra fueron canceladas recientemente y el Líbano sigue siendo un punto de conflicto importante debido a los continuos ataques aéreos israelíes. Los inversores vigilarán de cerca los datos de actividad flash de junio el martes para evaluar las condiciones empresariales en este entorno posterior al acuerdo.
Inflación en EE. UU. y perspectivas de los beneficios tecnológicos
El foco se desplaza hacia la batalla de la Reserva Federal contra la inflación persistente. Los mercados están atentos al índice de precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE), que se publicará el 25 de junio, especialmente porque las proyecciones de la Fed sugieren que el PCE subyacente terminará el año en un 3,3 %, significativamente por encima del objetivo del 2 %. En medio de este entorno de política restrictiva, los resultados corporativos proporcionarán señales específicas por sector. Micron Technology informará el 24 de junio, ofreciendo información sobre el comercio de semiconductores, mientras que FedEx informará el 23 de junio, sirviendo como un indicador crítico de la actividad económica global y la demanda logística.
Datos económicos de Australia y cambios de política
En la región de Asia-Pacífico, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) está bajo la lupa. Tras mantener el tipo de interés oficial en el 4,35 % —el más alto de los mercados desarrollados—, el RBA se enfrenta a un tira y afloja entre la desaceleración de la inflación y una tasa de desempleo al alza, que alcanzó un máximo del 4,5 % en mayo. La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de este miércoles y los datos laborales del jueves serán decisivos. Los actuales swaps de tipos de interés sugieren una probabilidad de dos de tres de un aumento de los tipos para finales de año, lo que convierte a estos datos en puntos vitales para predecir la trayectoria de la política del RBA.
Encrucijada política en Colombia
Colombia se encamina a una segunda vuelta presidencial este domingo, presentando dos futuros económicos marcadamente distintos. Actualmente, los mercados se inclinan hacia el candidato de derecha Abelardo De La Espriella, cuya plataforma se centra en una menor intervención estatal, impuestos corporativos más bajos y una renovada exploración petrolera. Por el contrario, el senador de izquierda Ivan Cepeda busca ampliar la agenda social de la administración actual mediante impuestos más altos a los ricos y límites a la exploración de carbón y petróleo. Una victoria de Cepeda podría representar riesgos significativos para las acciones de Ecopetrol y para la confianza general de los inversores en los activos colombianos.
El debate sobre la financiación climática en Londres
Londres se prepara para albergar su semana climática más grande hasta la fecha, reuniendo a 75.000 participantes para debatir la movilización de capital privado hacia la transición de bajas emisiones de carbono. El diálogo se ve complicado por una tendencia global de recortar la ayuda en favor de un aumento del gasto en defensa. Además, se espera que el aumento de la demanda de energía de los centros de datos de IA y las preocupaciones sobre la seguridad energética derivadas del conflicto con Irán dominen las discusiones, mientras los líderes se preparan para las conversaciones de la COP31 en Turquía.
Conclusiones clave
- Incertidumbre geopolítica: Aunque los precios del petróleo han caído por debajo de los 80 dólares tras el memorando de entendimiento (MoU) entre EE. UU. e Irán, la cancelación de las conversaciones de Ginebra sugiere que la volatilidad del mercado vinculada a la estabilidad del Medio Oriente sigue siendo alta.
- Presiones inflacionarias: Los datos clave del PCE de EE. UU. y los informes del IPC de Australia serán los principales impulsores de las expectativas de política de los bancos centrales en las próximas semanas.
- Riesgo político: Los resultados de las elecciones colombianas determinarán si la región experimenta un giro promercado o un mayor endurecimiento fiscal y aumentos de impuestos a las grandes corporaciones.