5 глобальных рыночных тем, за которыми стоит следить: геополитика, инфляция и выборы

Мировые рынки готовятся к волатильной неделе, поскольку хрупкий меморандум о взаимопонимании между США и Ираном меняет геополитический ландшафт. От критически важных данных по инфляции в США и Австралии до президентских выборов с высокими ставками в Колумбии — инвесторы пытаются ориентироваться в сложной сети экономических и политических катализаторов.

Хрупкий мир между США и Ираном и волатильность энергоносителей

Подписание меморандума о взаимопонимании между президентом США Дональдом Трампом и президентом Ирана Масудом Пезешкианом во дворце Версаля обеспечило временную передышку в напряженности на Ближнем Востоке. После этого объявления танкеры возобновили движение через Ормузский пролив, что привело к падению цен на нефть ниже отметки в 80 долларов. Однако стабильность рынка остается шаткой: запланированные переговоры в Женеве были недавно отменены, а Ливан остается серьезной горячей точкой из-за продолжающихся израильских авиаударов. Во вторник инвесторы будут внимательно следить за предварительными данными по деловой активности за июнь, чтобы оценить состояние бизнеса в условиях после заключения сделки.

Инфляция в США и прогноз по прибыли технологических компаний

Внимание переключается на борьбу Федеральной резервной системы с устойчивой инфляцией. Рынки ожидают публикации индекса цен на личные потребительские расходы (PCE), которая намечена на 25 июня, тем более что прогнозы ФРС указывают на то, что базовый индекс PCE к концу года составит 3,3%, что значительно выше целевого показателя в 2%. На этом «ястребином» фоне корпоративная отчетность даст сигналы по конкретным секторам. Micron Technology представит отчет 24 июня, что позволит оценить состояние рынка полупроводников, а FedEx отчитается 23 июня, выступая в роли важнейшего индикатора глобальной экономической активности и спроса на логистику.

Экономические данные Австралии и изменения в политике

В Азиатско-Тихоокеанском регионе в центре внимания находится Резервный банк Австралии (RBA). После сохранения процентной ставки на уровне 4,35% — самого высокого показателя среди развитых рынков — RBA столкнулся с борьбой между замедляющейся инфляцией и растущим уровнем безработицы, который в мае достиг максимума в 4,5%. Решающее значение будут иметь публикация индекса потребительских цен (CPI) в эту среду и данные по рынку труда в четверг. Текущие процентные свопы указывают на вероятность повышения ставки до конца года в двух случаях из трех, что делает эти данные жизненно важными для прогнозирования траектории политики RBA.

Политический перекресток в Колумбии

В это воскресенье в Колумбии состоится второй тур президентских выборов, который представит два кардинально разных экономических сценария будущего. Рынки на данный момент склоняются в пользу правого кандидата Абелардо де ла Эсприэлья, чья программа сосредоточена на сокращении государственного вмешательства, снижении корпоративных налогов и возобновлении разведки нефтяных месторождений. Напротив, левый сенатор Иван Сепеда стремится расширить социальную повестку нынешней администрации за счет повышения налогов для состоятельных граждан и введения ограничений на разведку угля и нефти. Победа Сепеды может создать значительные риски для акций Ecopetrol и общего доверия инвесторов к колумбийским активам.

Дебаты о климатическом финансировании в Лондоне

Лондон готовится принять крупнейшую в своей истории климатическую неделю, которая соберет 75 000 участников для обсуждения вопросов мобилизации частного капитала для перехода к низкоуглеродной экономике. Диалог осложняется глобальной тенденцией сокращения помощи в пользу увеличения расходов на оборону. Кроме того, ожидается, что в ходе дискуссий, в рамках подготовки лидеров к переговорам COP31 в Турции, доминирующими темами станут резкий рост спроса на электроэнергию со стороны дата-центров ИИ и вопросы энергетической безопасности, вызванные конфликтом с Ираном.

Ключевые выводы

• Геополитическая неопределенность: Хотя цены на нефть упали ниже 80 долларов после подписания меморандума о взаимопонимании между США и Ираном, отмена женевских переговоров указывает на то, что рыночная волатильность, связанная со стабильностью на Ближнем Востоке, остается высокой.
• Инфляционное давление: Ключевые данные по PCE в США и показатели CPI в Австралии станут основными факторами, определяющими ожидания относительно политики центральных банков в ближайшие недели.
• Политический риск: Результаты выборов в Колумбии определят, ожидает ли регион переход к прорыночной политике или же усиление фискальной политики и повышение налогов для крупных корпораций.