5 глобальних ринкових тем: геополітика, інфляція та виборчі ризики

Глобальний фінансовий ландшафт очікує тиждень інтенсивної волатильності, оскільки інвестори намагаються зорієнтуватися в умовах крихкої мирної угоди на Близькому Сході, критичних даних щодо інфляції зі США та важливих виборів у Південній Америці. Від коливань цін на нафту до рішень центральних банків в Австралії — кілька макроекономічних чинників визначатимуть ринкові настрої.

Геополітичні зрушення: мирна угода між США та Іраном

Важливий поворотний момент стався, коли президент США Дональд Трамп і президент Ірану Масуд Пезешкіан підписали в Версальському палаці меморандум про взаєморозуміння задля припинення конфлікту. Ця подія вже вплинула на енергетичні ринки: ціни на нафту впали нижче 80 доларів за барель, оскільки танкери почали вільніше перетинати Ормузьку протоку. Проте значна невизначеність зберігається. Через нещодавню відміну запланованих переговорів у Женеві та те, що Ліван залишається точкою напруженості через триваючі ізраїльські авіаудари, ринки готуються до волатильності, спричиненої заголовками новин. Інвестори чекатимуть на дані щодо попередньої активності за червень, які будуть оприлюднені у вівторок, щоб оцінити стан бізнесу перед укладенням угоди.

Моніторинг інфляції та прибутки технологічних компаній

Денежно-кредитна політика залишається центральною темою, оскільки світ очікує на оприлюднення індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE) у США 25 червня. Це відбувається після того, як прогнози Федеральної резервної системи вказали на те, що базовий індекс PCE може завершити рік на рівні 3,3%, що значно вище цільового показника у 2%. Хоча падіння цін на нафту може дещо послабити тиск, ставки на підвищення відсоткової ставки зросли після нещодавніх «яструбиних» сигналів ФРС. Що стосується корпоративного сектору, 24 червня стане вирішальним для галузі напівпровідників через звітність Micron Technology, тоді як звіти FedEx 23 червня слугуватимуть важливим індикатором глобальної економічної активності.

Економічне балансування Австралії

Резервний банк Австралії (RBA) перебуває під пильною увагою після свого рішення залишити без змін облікову ставку на рівні 4,35% — найвищому серед розвинених ринків. Оскільки рівень безробіття в травні несподівано зріс до 4,5%, RBA постає перед складним завданням. Цього тижня інвестори очікують на публікацію індексу споживчих цін (CPI) у середу та даних про ринок праці у четвер. Поточні процентні свопи вказують на 66-відсоткову ймовірність підвищення ставки до кінця року, що робить ці дані важливими для прогнозування траєкторії політики Австралії.

Другий тур президентських виборів у Колумбії

Політична невизначеність у Південній Америці зростає, оскільки цієї неділі в Колумбії відбудеться другий тур президентських виборів. У боротьбі представлені дві кардинально різні економічні концепції: правоцентристський кандидат Абелардо Де Ла Еспрієлья та лівий сенатор Іван Сепеда. Наразі ринки схиляються до Де Ла Еспрієльї, чия програма зі зниження корпоративних податків і відновлення розвідки нафтових родовищ вважається більш сприятливою для бізнесу. Навпаки, перемога Сепеди — яка передбачатиме підвищення податків для заможних верств населення та обмеження розвідки нафти — може спровокувати розпродаж колумбійських активів і вплинути на акції Ecopetrol.

Виклик кліматичного фінансування

Лондон готується прийняти масштабний кліматичний тиждень із понад 75 000 учасників. Основна увага буде зосереджена на мобілізації приватного капіталу для переходу до низьковуглецевої економіки в той час, коли багато розвинених країн переспрямовують бюджети на оборону. Перетин питань енергетичної безпеки, зростання попиту на електроенергію з боку дата-центрів ШІ та потенційних теплових хвиль, ймовірно, стане домінуючою темою дискусій, поки лідери готуються до переговорів COP31 у Туреччині.

Ключові висновки

• Волатильність енергоносіїв: Мирна угода між США та Іраном знизила ціни на нафту нижче 80 доларів, проте геополітична нестабільність у Лівані залишається головним ризиком.
• Інфляційний тиск: Дані США щодо PCE та показники австралійського CPI стануть вирішальними факторами для змін у політиці світових центральних банків.
• Політична дивергенція: Результати виборів у Колумбії суттєво вплинуть на настрої на ринках, що розвиваються, та на стабільність енергетичного сектору.