۵ تم اصلی بازار جهانی: ژئوپلیتیک، تورم و ریسکهای انتخاباتی
چشمانداز مالی جهانی با هفتهای از نوسانات شدید روبروست؛ چرا که سرمایهگذاران در حال بررسی توافق صلح شکننده در خاورمیانه، دادههای حیاتی تورم از ایالات متحده و انتخابات حساس در آمریکای جنوبی هستند. از تغییر قیمت نفت گرفته تا تصمیمات بانکهای مرکزی در استرالیا، چندین محرک اقتصاد کلان در حال تعیین جهتگیری احساسات بازار هستند.
تغییرات ژئوپلیتیک: توافق صلح ایالات متحده و ایران
یک نقطه عطف بزرگ زمانی رخ داد که دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده و مسعود پزشکیان، رئیسجمهور ایران، در کاخ ورسای یادداشت تفاهمی را برای پایان دادن به درگیریهای خود امضا کردند. این تحول پیش از این بر بازارهای انرژی تأثیر گذاشته و با شروع تردد آزادانهتر نفتکشها در تنگه هرمز، قیمت نفت را به زیر ۸۰ دلار رسانده است. با این حال، عدم قطعیت قابل توجهی همچنان پابرجا است. با لغو مذاکرات برنامهریزیشده در ژنو و تداوم تنشها در لبنان به دلیل حملات هوایی اسرائیل، بازارها خود را برای نوسانات ناشی از اخبار آماده میکنند. سرمایهگذاران برای سنجش شرایط تجاری پیش از توافق، به دادههای فعالیتهای اولیه ماه ژوئن در روز سهشنبه توجه خواهند داشت.
نظارت بر تورم و گزارشهای سود شرکتهای فناوری
سیاستهای پولی همچنان یک موضوع محوری است، زیرا جهان در انتظار انتشار شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده در تاریخ ۲۵ ژوئن است. این در حالی است که پیشبینیهای فدرال رزرو نشان داده است که PCE هسته میتواند سال را با نرخ ۳.۳ درصد به پایان برساند که به طور قابل توجهی بالاتر از هدف ۲ درصدی است. اگرچه کاهش قیمت نفت ممکن است برخی فشارها را کاهش دهد، اما پس از سیگنالهای اخیر و تهاجمی (hawkish) فدرال رزرو، شرطبندیها بر افزایش نرخ بهره افزایش یافته است. در بخش شرکتها، ۲۴ ژوئن با انتشار گزارش سود شرکت Micron Technology برای بخش نیمههادیها بسیار حیاتی خواهد بود، در حالی که گزارشهای FedEx در ۲۳ ژوئن به عنوان یک شاخص کلیدی برای فعالیتهای اقتصادی جهانی عمل خواهد کرد.
تعادل دشوار اقتصادی استرالیا
بانک مرکزی استرالیا (RBA) پس از تصمیم خود مبنی بر ثابت نگه داشتن نرخ بهره نقدی در ۴.۳۵ درصد — که بالاترین میزان در بازارهای توسعهیافته است — تحت نظارت دقیق قرار گرفته است. با توجه به اینکه نرخ بیکاری در ماه مه به طور غیرمنتظرهای به اوج ۴.۵ درصد رسید، RBA با وظیفهای پیچیده روبروست. این هفته، سرمایهگذاران منتظر انتشار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در روز چهارشنبه و دادههای مربوط به بازار کار در روز پنجشنبه هستند. قراردادهای سوآپ نرخ بهره فعلی نشاندهنده ۶۶ درصد احتمال افزایش نرخ بهره تا پایان سال است که این دادهها را برای پیشبینی مسیر سیاستهای استرالیا ضروری میسازد.
دور دوم انتخابات ریاستجمهوری کلمبیا
با نزدیک شدن کلمبیا به دور دوم انتخابات ریاستجمهوری در این یکشنبه، عدم قطعیت سیاسی در آمریکای جنوبی در حال افزایش است. این رقابت شامل دو دیدگاه اقتصادی کاملاً متفاوت است: کاندیدای راستگرا، آبلاردو دِ لا اسپریلا و سناتور چپگرا، ایوان سپدا. بازارها در حال حاضر به سمت دِ لا اسپریلا تمایل دارند؛ برنامهای که شامل کاهش مالیات شرکتها و ازسرگیری اکتشافات نفت است، از نظر تجاری مناسبتر ارزیابی میشود. در مقابل، پیروزی سپدا — که شامل افزایش مالیات بر ثروتمندان و محدودیت در اکتشافات نفت خواهد بود — میتواند باعث فروش گسترده داراییهای کلمبیا شده و بر سهام Ecopetrol تأثیر بگذارد.
چالش تأمین مالی اقلیمی
لندن آماده میزبانی از یک هفته اقلیمی عظیم با بیش از ۷۵,۰۰۰ شرکتکننده است. تمرکز اصلی بر بسیج سرمایه خصوصی برای گذار به اقتصاد کمکربن خواهد بود؛ آن هم در زمانی که بسیاری از کشورهای توسعهیافته در حال انتقال بودجههای خود به سمت بخش دفاعی هستند. با آماده شدن رهبران برای مذاکرات COP31 در ترکیه، تلاقی امنیت انرژی، افزایش تقاضای برق از مراکز داده هوش مصنوعی (AI) و موجهای گرمای احتمالی، احتمالاً بر مباحث اصلی تسلط خواهد داشت.
نکات کلیدی
- نوسانات انرژی: توافق صلح میان ایالات متحده و ایران قیمت نفت را به زیر ۸۰ دلار رسانده است، اما شکنندگی ژئوپلیتیک در لبنان همچنان یک ریسک بزرگ محسوب میشود.
- فشارهای تورمی: دادههای PCE ایالات متحده و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) استرالیا، عوامل تعیینکنندهای برای تغییر سیاستهای بانکهای مرکزی جهان خواهند بود.
- واگرایی سیاسی: نتایج انتخابات کلمبیا تأثیر قابلتوجهی بر جو روانی بازارهای نوظهور و ثبات بخش انرژی خواهد داشت.