هدف ۲۸,۰۰۰ واحدی Nifty تا سال ۲۰۲۶: پیش‌بینی رشد صعودی توسط Monarch Networth

شرکت کارگزاری Monarch Networth Capital یک رالی قابل توجه را برای بازارهای سهام هند پیش‌بینی کرده است و انتظار دارد شاخص Nifty تا سال تقویمی ۲۰۲۶ به محدوده ۲۷,۰۰۰ تا ۲۸,۰۰۰ واحد برسد. این چشم‌انداز خوش‌بینانه بر پایه بهبود قدرتمند سود شرکت‌ها، هزینه‌های سرمایه‌ای مستمر و شرایط مطلوب نرخ بهره استوار است.

عوامل محرک چشم‌انداز صعودی Nifty

طبق گفته Monarch Networth، روایت رشد ساختاری هند علی‌رغم نوسانات اخیر بازار و فروش مستمر توسط سرمایه‌گذاران نهادی خارجی (FIIs)، همچنان تاب‌آور باقی مانده است. این کارگزاری معتقد است اصلاحات اخیر در بخش‌های large-cap، نسبت به بنیادهای اصلی بازار، بیش از حد بوده است.

یکی از محرک‌های اصلی این رشد، افزایش چشمگیر هزینه‌های سرمایه‌ای بخش خصوصی است. گاوراو بهانداری، مدیرعامل Monarch Networth Capital، خاطرنشان کرد که هزینه‌های سرمایه‌ای شرکت‌ها برای ۵۰۰ شرکت غیرمالی بزرگِ فهرست‌شده، در مقایسه با سطوح پیش از پاندمی، تقریباً دو برابر شده و به حدود ۱۰ لک کرور روپیه رسیده است. علاوه بر این، این کارگزاری برآورد می‌کند که سود هر سهم (EPS) شاخص Nifty در سال مالی ۲۰۲۷ به ۱,۲۵۱ و تا سال مالی ۲۰۲۸ به ۱,۴۴۳ برسد که این امر یک پشتوانه بنیادی قوی برای ارزش‌گذاری‌های بالاتر فراهم می‌کند.

پیشروهای بخشی و پتانسیل Midcap

Monarch Networth انتظار دارد که مرحله اصلی بعدی رالی بازار توسط بخش‌های بانکی، مخابرات و فناوری هدایت شود. این بخش‌ها اخیراً به دلیل خروج سرمایه‌های FII عملکرد ضعیفی داشته‌اند، اما با تقویت ترازنامه‌های شرکت‌ها، آماده بازگشت و بهبود هستند.

این کارگزاری همچنین نسبت به بخش‌های midcap و smallcap به شدت خوش‌بین است. پس از یک دوره ۱۸ ماهه از اصلاح ارزش‌گذاری و تعدیل سود، پروفایل ریسک به پاداش به طور قابل توجهی بهبود یافته است. Monarch پیش‌بینی می‌کند که شاخص Nifty Midcap 150 به حدود ۲۵,۵۹۵ و شاخص Nifty Smallcap 250 به حدود ۱۹,۶۴۰ برسد. انتظار می‌رود چرخه کاهش نرخ بهره به عنوان یک کاتالیزور اصلی عمل کرده، هزینه‌های تأمین مالی را کاهش دهد و اهرم عملیاتی را برای شرکت‌های کوچک‌تر تقویت کند.

برترین سهام‌های پیشنهادی برای سرمایه‌گذاران

برای بهره‌برداری از این رشد پیش‌بینی‌شده، Monarch Networth سه سهم خاص را با محرک‌های رشد قوی شناسایی کرده است:

• State Bank of India (SBI): این کارگزاری SBI را به دلیل کیفیت بالای دارایی‌ها و رشد سالم وام‌ها، گزینه‌ای جذاب می‌بیند. با وجود حفظ شاخص‌های سودآوری مشابه با برترین بانک‌های بخش خصوصی، SBI همچنان با تخفیف در ارزش‌گذاری معامله می‌شود که این امر پتانسیل قابل‌توجهی برای آزادسازی ارزش از طریق شرکت‌های تابعه آن فراهم می‌کند.
• HFCL: با نگاهی مثبت به بازگشت روند سودآوری و گسترش دفتر سفارشات، انتظار می‌رود HFCL از موضوعات ساختاری بلندمدت از جمله راه‌اندازی 5G، گسترش مراکز داده و افزایش تقاضا برای فیبر بهره‌مند شود.
• Hindustan Copper: این شرکت معدنی دولتی، به عنوان تنها تولیدکننده یکپارچه عمودی مس در هند، در موقعیتی قرار دارد که از افزایش تقاضای داخلی و استراتژی توسعه "Vision 2030" خود بهره‌مند شود.

نکات کلیدی

• پیش‌بینی صعودی Nifty: Monarch Networth انتظار دارد که Nifty تا سال ۲۰۲۶، با تکیه بر EPS تخمینی ۱۴۴۳ تا سال مالی ۲۸، به سطح ۲۷,۰۰۰ تا ۲۸,۰۰۰ برسد.
• رشد مبتنی بر Capex: تاب‌آوری بخش شرکت‌های هند با جهش در هزینه‌های سرمایه‌ای (Capex) شرکت‌ها برجسته شده است، که برای ۵۰۰ شرکت برتر غیرمالی به نزدیکی ۱۰ لک کرور روپیه رسیده است.
• تمرکز بخشی: در حالی که انتظار می‌رود بخش‌های بانکی، مخابرات و IT پیشران بهبود شاخص‌های Large-cap باشند، چرخه کاهش نرخ بهره، باد موافقی برای شاخص‌های Midcap و Smallcap فراهم می‌کند.