Alvo do Nifty em 28.000 até 2026: Monarch Networth prevê crescimento de alta
A corretora Monarch Networth Capital projetou um rali significativo para os mercados de ações indianos, prevendo que o Nifty alcance a faixa de 27.000–28.000 até o ano civil de 2026. Essa perspectiva otimista é sustentada por uma recuperação robusta nos lucros corporativos, gastos de capital sustentados e um ambiente de taxas de juros favorável.
Impulsionadores da perspectiva de alta do Nifty
De acordo com a Monarch Networth, a narrativa de crescimento estrutural da Índia permanece resiliente, apesar da recente volatilidade do mercado e das vendas contínuas por parte dos Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs). A corretora acredita que as correções recentes nos setores de grande capitalização (large-cap) foram excessivas em relação aos fundamentos subjacentes.
Um impulsionador fundamental para esse crescimento é o aumento massivo nos gastos de capital (capex) do setor privado. Gaurav Bhandari, CEO da Monarch Networth Capital, observou que o capex corporativo das 500 principais empresas não financeiras listadas quase dobrou, chegando a aproximadamente ₹10 lakh crore em comparação com os níveis pré-pandemia. Além disso, a corretora estima que o lucro por ação (EPS) do Nifty atingirá 1.251 para o FY27 e subirá para 1.443 até o FY28, proporcionando um forte colchão fundamental para avaliações (valuations) mais elevadas.
Líderes Setoriais e Potencial de Midcaps
A Monarch Networth espera que a próxima grande etapa do rali do mercado seja liderada pelos setores de Bancos, Telecomunicações e Tecnologia. Esses setores tiveram um desempenho inferior recentemente devido à saída de FIIs, mas estão posicionados para uma recuperação à medida que os balanços corporativos se fortalecem.
A corretora também está cada vez mais otimista em relação aos segmentos de midcaps e smallcaps. Após um período de 18 meses de correção de valuation e ajuste de lucros, o perfil de risco-recompensa melhorou significativamente. A Monarch projeta que o índice Nifty Midcap 150 alcance aproximadamente 25.595 e que o índice Nifty Smallcap 250 atinja cerca de 19.640. Espera-se que o ciclo de corte de taxas antecipado atue como um grande catalisador, reduzindo os custos de financiamento e impulsionando a alavancagem operacional para empresas menores.
Principais Escolhas de Ações para Investidores
Para capitalizar esse crescimento projetado, a Monarch Networth identificou três ações específicas com fortes catalisadores de crescimento:
- State Bank of India (SBI): A corretora vê o SBI como um investimento atraente devido à sua forte qualidade de ativos e ao crescimento saudável de empréstimos. Apesar de manter métricas de lucratividade comparáveis às dos principais bancos do setor privado, o SBI continua sendo negociado com um desconto de avaliação, oferecendo um potencial significativo de desbloqueio de valor por meio de suas subsidiárias.
- HFCL: Com uma perspectiva positiva sobre a recuperação de seus lucros e a expansão de sua carteira de pedidos, espera-se que a HFCL se beneficie de temas estruturais de longo prazo, incluindo a implementação do 5G, a expansão de data centers e o aumento da demanda por fibra.
- Hindustan Copper: Como a única produtora de cobre verticalmente integrada da Índia, a mineradora estatal está posicionada para se beneficiar do aumento da demanda doméstica e de sua estratégia de expansão "Vision 2030".
Principais Conclusões
- Previsão Otimista para o Nifty: A Monarch Networth espera que o Nifty atinja a marca de 27.000–28.000 até 2026, impulsionado por um EPS estimado de 1.443 até o AF28.
- Crescimento Impulsionado por Capex: A resiliência da India Inc é destacada por um surto no capex corporativo, que atingiu quase ₹10 lakh crore para as 500 principais empresas não financeiras.
- Foco Setorial: Embora se espere que os setores de Bancos, Telecomunicações e TI liderem a recuperação das large-caps, o ciclo de flexibilização das taxas de juros proporciona um forte vento favorável para os índices de Midcaps e Smallcaps.