Nifty Target 28,000 by 2026: Monarch Networth Forecasts Bullish Growth
Brokerage firm Monarch Networth Capital has projected a significant rally for the Indian equity markets, forecasting the Nifty to reach the 27,000–28,000 range by calendar year 2026. This optimistic outlook is underpinned by a robust recovery in corporate earnings, sustained capital expenditure, and a favorable interest rate environment.
Drivers of the Bullish Nifty Outlook
According to Monarch Networth, India’s structural growth narrative remains resilient despite recent market volatility and sustained selling by Foreign Institutional Investors (FIIs). The brokerage believes the recent corrections in large-cap sectors have been excessive relative to underlying fundamentals.
A key driver for this growth is the massive surge in private sector capital expenditure. Gaurav Bhandari, CEO of Monarch Networth Capital, noted that corporate capex for the top 500 listed non-financial companies has nearly doubled to approximately ₹10 lakh crore compared to pre-pandemic levels. Furthermore, the brokerage estimates Nifty earnings per share (EPS) will reach 1,251 for FY27 and climb to 1,443 by FY28, providing a strong fundamental cushion for higher valuations.
Sectoral Leaders and Midcap Potential
Monarch Networth expects the next major leg of the market rally to be led by the Banking, Telecom, and Technology sectors. These sectors have recently underperformed due to FII outflows but are poised for a recovery as corporate balance sheets strengthen.
The brokerage is also increasingly bullish on the midcap and smallcap segments. Following an 18-month period of valuation correction and earnings adjustment, the risk-reward profile has improved significantly. Monarch projects the Nifty Midcap 150 index to reach approximately 25,595 and the Nifty Smallcap 250 index to hit roughly 19,640. The anticipated rate-cut cycle is expected to act as a major catalyst, reducing financing costs and boosting operating leverage for smaller companies.
Top Stock Picks for Investors
To capitalize on this projected growth, Monarch Networth has identified three specific stocks with strong growth catalysts:
- State Bank of India (SBI): Брокер вважає SBI привабливим активом завдяки високій якості активів та здоровому зростанню кредитування. Попри те, що показники прибутковості залишаються на рівні провідних приватних банків, SBI продовжує торгуватися з дисконтом до оцінки, що створює значний потенціал розкриття вартості через його дочірні компанії.
- HFCL: Позитивні прогнози щодо розвороту прибутковості та розширення портфеля замовлень дозволяють очікувати, що HFCL отримає вигоду від довгострокових структурних трендів, зокрема впровадження 5G, розширення центрів обробки даних та зростання попиту на оптоволокно.
- Hindustan Copper: Як єдиний у Індії вертикально інтегрований виробник міді, державна гірничодобувна компанія має всі можливості отримати вигоду від зростання внутрішнього попиту та стратегії розширення «Vision 2030».
Основні висновки
- Бичий прогноз для Nifty: Monarch Networth очікує, що до 2026 року індекс Nifty досягне позначки 27 000–28 000 завдяки прогнозованому прибутку на акцію (EPS) у розмірі 1 443 до 2028 фінансового року.
- Зростання завдяки капітальним витратам: Стійкість індійського корпоративного сектору підкреслюється різким зростанням капітальних витрат (capex), які для 500 найбільших нефінансових компаній сягнули майже 10 лахів крор рупій.
- Секторальний фокус: Хоча очікується, що банківський сектор, телекомунікації та ІТ очолять відновлення компаній великої капіталізації, пом'якшення циклу відсоткових ставок створює потужний стимул для індексів компаній середньої та малої капіталізації.