Obiettivo Nifty 28.000 entro il 2026: Monarch Networth prevede una crescita rialzista
La società di intermediazione Monarch Networth Capital ha proiettato un rally significativo per i mercati azionari indiani, prevedendo che il Nifty raggiunga la fascia 27.000–28.000 entro l'anno solare 2026. Questa prospettiva ottimistica è sostenuta da una robusta ripresa degli utili aziendali, da una spesa in conto capitale sostenuta e da un ambiente di tassi di interesse favorevole.
Fattori trainanti della prospettiva rialzista del Nifty
Secondo Monarch Networth, la narrativa di crescita strutturale dell'India rimane resiliente nonostante la recente volatilità del mercato e le vendite sostenute da parte degli investitori istituzionali stranieri (FII). La società di intermediazione ritiene che le recenti correzioni nei settori a grande capitalizzazione siano state eccessive rispetto ai fondamentali sottostanti.
Un fattore chiave per questa crescita è il massiccio aumento della spesa in conto capitale (capex) nel settore privato. Gaurav Bhandari, CEO di Monarch Networth Capital, ha osservato che il capex aziendale per le prime 500 società non finanziarie quotate è quasi raddoppiato, raggiungendo circa ₹10 lakh crore rispetto ai livelli pre-pandemia. Inoltre, la società stima che l'utile per azione (EPS) del Nifty raggiungerà 1.251 per l'FY27 e salirà a 1.443 entro l'FY28, fornendo un solido cuscinetto fondamentale per valutazioni più elevate.
Leader di settore e potenziale delle midcap
Monarch Networth prevede che la prossima fase principale del rally di mercato sarà guidata dai settori bancario, delle telecomunicazioni e tecnologico. Questi settori hanno recentemente registrato performance inferiori a causa dei deflussi di FII, ma sono pronti per una ripresa man mano che i bilanci aziendali si rafforzano.
La società di intermediazione è inoltre sempre più ottimista sui segmenti midcap e smallcap. Dopo un periodo di 18 mesi di correzione delle valutazioni e di aggiustamento degli utili, il profilo rischio-rendimento è migliorato significativamente. Monarch prevede che l'indice Nifty Midcap 150 raggiunga circa 25.595 e che l'indice Nifty Smallcap 250 tocchi circa 19.640. Il previsto ciclo di tagli dei tassi dovrebbe agire come un importante catalizzatore, riducendo i costi di finanziamento e aumentando la leva operativa per le aziende più piccole.
Le migliori scelte azionarie per gli investitori
Per capitalizzare su questa crescita prevista, Monarch Networth ha identificato tre titoli specifici con forti catalizzatori di crescita:
- State Bank of India (SBI): La società di intermediazione considera SBI un investimento attraente grazie alla sua solida qualità degli asset e alla sana crescita dei prestiti. Nonostante mantenga metriche di redditività paragonabili a quelle delle principali banche del settore privato, SBI continua a scambiare a uno sconto di valutazione, offrendo un significativo potenziale di creazione di valore attraverso le sue sussidiarie.
- HFCL: Con un giudizio positivo sulla ripresa degli utili e sull'espansione del portafoglio ordini, si prevede che HFCL beneficerà di temi strutturali a lungo termine, tra cui il rollout del 5G, l'espansione dei data center e la crescente domanda di fibra.
- Hindustan Copper: In quanto unico produttore di rame verticalmente integrato in India, la società mineraria statale è posizionata per beneficiare della crescente domanda interna e della sua strategia di espansione "Vision 2030".
Punti Chiave
- Previsioni rialziste per il Nifty: Monarch Networth prevede che il Nifty raggiungerà la soglia di 27.000–28.000 entro il 2026, trainato da un EPS stimato di 1.443 entro l'anno fiscale 2028.
- Crescita trainata dai Capex: La resilienza di India Inc è evidenziata da un'impennata dei capex aziendali, che hanno raggiunto quasi ₹10 lakh crore per le prime 500 società non finanziarie.
- Focus settoriale: Mentre si prevede che i settori Bancario, Telecomunicazioni e IT guidino la ripresa delle large-cap, l'allentamento del ciclo dei tassi di interesse fornisce un forte vento favorevole per gli indici Midcap e Smallcap.